论公司财务分析报告的编制和应用

2019-11-15于涛

时代经贸 2019年31期

于涛

引言

财务分析报告的编制应从公司战略分析、公司会计分析、公司财务分析、公司前景分析这四个方面来编制。财务分析的应用是根据不同的使用者对公司财务信息的要求不同，财务分析的侧重点也应有所不同，所以编制财务分析报告应该因人而宜。下面就以旅游行业为例子，做一下财务报告分析。

一、公司的战略分析

旅游行业战略分析要关注旅游公司所处行业的外部环境分析、公司竞争战略分析、公司经营战略分析三部分来分析。一是外部环境分析主要是旅游行业分析和外部环境变化对本公司经营的影响。如：分析国内环境的变化以及国际环境的变化对旅游业的影响。二是公司竞争战略分析主要是旅游业的成本优势和价格优势的分析，成功的关建因素和主要风险分析。如旅游业中酒店的房间住宿价格是按旅游旺季和淡季分别定价，除了按旺季和淡季分类外也要根据同行业的价格为参考定价。三是公司经营战略分析主要是依据酒店多样化经营的程度和类型进行分析。例如，青岛一家五星级酒店，外部环境分析主要是根据青岛市旅游行业总体规划，依托政策优势、资源优势，充分整合旅游资源，着重打造高水平旅游度假网络，开发旅游资源，同时大力开发海陆空三位一体的全方位旅游服务，组建国内一流的酒店集团，创新服务和管理，提升青岛旅游水平。充分利用自身的存量资源和影响力，整合资源，抢抓机遇，大胆探索，勇于创新，切实加大市场开拓力度，实现经济和社会效益的双赢。

从公司的竞争战略分析角度主要是成本和价格优势，降低成本的方式有哪些，从物料的采购成本到人工成本都有哪些控制成本的措施。房间价格上有哪些定价的策略来应对市场的变化。从经营战略分析主要是从本酒店房间多样化经营的角度以及价格的多样化分析的角度出来，来分析竞争优势。

二、行业会计分析

行业会计分析主要关注酒店的会计信息的真实性和会计政策的变更对酒店的影响，通过对收入质量分析、资产质量分析、税务数据与会计数据分析来寻求报告以外的突破，例如：一家五星级酒店，从外部银行部门取得的单据的真实性和及时性，都会影响会计报告编制的准确性和及时性，特别是资金的管理能否做到日清月结，以及资金收付的准确性、银行未达账项的调节等都对会计信息质量要求较高。另外税务部门对酒店行业所关注的税收风险、发票的管理、税负的比较等，都会影响会计报告的分析。竞争对手的价格分析也是我们会计报告分析的一个重点，价格战永远都是公司战略的核心，同行业的价格分析一定按淡季、旺季分类和客户的入住情况详细分类等。

三、行业财务分析

行业财务分析主要关注酒店各种财务比率分析，通过各种财务比率分析来评价酒店经营活动的盈利能力、营运资本管理效率、资产结构和资本结构的匹配程度、现金流量的质量等进行分析。例如一家五星级酒店，从年报的资产负债情况进行分析资产负债率是否超过70%，流动比例和速动比例是否在合理期间，公司的偿债能力和营运能力是否正常。

四、行业前景分析

行业的前景分析主要关注酒店成长能力的分析（即可持续增长率指标），通过业绩评价的各个因素以及现金流量分析来做出公司前景预测并对公司进行评估。酒店行业的前景分析，一般以三家五星级酒店的数据为例，通过对这三家五星级酒店前面的三年完整数据做参考，来对后面三年酒店行业的前景做出成长性分析。

五、存在的问题及改进建议

针对酒店行业上述几项具体内容的综合分析，我认为酒店行业作为旅游行业的主要代表，需要关注以下存在的问题：

酒店行业是传统行业，早期酒店经营的优势就是以国营为主，有可能直接导致市场竞争经验不足，酒店行业分布尚需进一步进行调整。一方面，受早期经营理念的影响，老的酒店实业等行业均为传统行业，市场饱和度较高、竞争激烈，且部分酒店的经营性固定资产基本进入更新期，资产折旧摊销形成巨大的固定成本。收益率明显下降，导致自身造血功能受到一定影响，且尚未形成市场核心竞争力。

针对上述问题，提出以下建议：

互联时代对于传统的酒店行业来说已经到了急需变革创新的时代，因此需要尽快完成新的产业布局，有选择性地对部分无发展前景的投入实施有计划地退出。针对部分虽然资产老化，但尚存在一定行业发展空间的传统行业，建议积极引进可合作的战略投资者，吸取新的行业信息和管理理念，打造一定的产业规模，追求规模效益，实现本地优势和外部资源的合理整合，实现合作双方的共赢，从而实现传统行业的跨越发展。对酒店未来主业偏离度较大，且发展空间不大的投入，应积极且果断地实施退出，以集中人力、物力、财力，合力发展酒店的主业。选取具有发展潜质的优质行业，培育业绩增长点。