接入征信，利好网贷还是加速出清?

王丽娟

压抑太久的网贷行业，终于看到了一点点亮光。

9月2日，互联网金融风险专项整治工作领导小组、网贷风险专项整治工作领导小组联合发布《关于加强P2P网贷领域征信体系建设的通知》（下称《通知》），支持网贷机构接入征信系统。

这意味着，网贷机构可以通过央行征信系统有效打击多头借贷、逃废债的行为，而且也使得网贷以一种特殊的形式被纳入金融监管体系之中。这无疑是网贷行业近期最重大的消息。

尤其值得关注的是，《通知》要求，对已退出经营的网贷机构失信人数据同样予以接入，持续开展对相关逃废债行为的打击，并加大对网贷领域失信人的惩戒力度。

追溯过往，这就不只是出于对网贷行业健康发展的考量，而是出于对整个社会信用体系建设的完善。“那些曾经以为借了网贷可以不还钱的老赖，可能无处遁形了。”一位曾经从事网贷创业的人士说。

业内人士认为，《通知》一方面将推动正常经营网贷平台风控能力升级，一方面将加速非正规化经营网贷平台的退出。只是，这个过程中还会有不少挑战。

治乱止废

由于数据共享难题，网贷行业的发展一直无法有效解决多头借贷的问题，导致风险累积现象比较严重。

开始

对于“利率并轨”而言，LPR形成机制改革是一个务实的开始，但远非完备的结束。

“多头借贷问题的一个直接表现是部分借款人过度负债，有些人会在各个网贷平台之间拆东墙补西墙，甚至利用网贷借款还信用卡账单。而一旦其中一家网贷平台出问题，会牵连多家平台一并出现坏账。”一位网贷平台CFO对记者说。

2018年下半年，网贷平台遭遇一波密集的爆雷潮，曾一度使得整个行业风险处于顶峰状态，行业整体进入信任危机。

与此同时，2018年三季度，银行信用卡坏账率也出现了一个波峰。一位银行信用卡中心总经理认为，这与网贷密集爆雷有密切关系，“共债”的风险开始向传统金融机构渗透。

更恶劣的是，部分借款人以网贷尚未被纳入征信系统而不履行还款义务，使得恶意逃废债、骗贷行为屡禁不止，造成恶劣影响，不仅增加网贷行业风险治理难度，也隐藏着引发新一轮风险的苗头。

如今，这些乱象将有效得到缓解。

《通知》要求，各地互联网金融风险专项整治工作领导小组组织辖内在营网贷机构接入金融信用信息基础数据库运行机构、百行征信等征信机构。同时，这些机构要依法合规采集、整理、保存、加工并对外提供信用信息。

网贷平台接入征信机构，所有平台的数据将实现全部打通，每一个网贷平台可以清晰地看到借款人在各个平台的借款情况，风控能力将得到有效提升。

有业内人士感慨：如果能早点接入征信，可以省去很多数据采集、风控研发的费用。

加速出清

接入征信，不仅为网贷提供了保障机制，也是个筛选过程。

一方面，只有符合一一对应借贷关系的平台，才会有自信将数据接入到征信系统。而那些拆标、假标的平台则无法顺利接入征信系统。

网贷机构可以通过央行征信系统有效打击多头借贷、逃废债的行为。

同时，《通知》要求，网贷机构要向征信机构提供所撮合交易的利率信息，利率超过法律承认的民间借贷标准，借款人有权利向征信机构或网贷机构提出异议。如此一来，那些借贷成本较高的平台也被自覺排除在外。

另一方面，网贷行业的借款人许多是无法在传统金融机构获取到资金的群体，因此这个群体的违约率也相对较高。从主观意愿而言，这群人可能不愿意被接入征信系统。

一旦网贷平台开始接入征信系统，这部分借款人也会选择逐渐从网贷平台退出，这将直接影响网贷行业的整体规模。

无论被动，还是主动，行业出清速度加快，都是最直接的结果。

经过前期的规范整治，网贷机构数量已经在明显下降。根据网贷之家的数据，截至8月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1595家，相比7月底减少了50家。8月份成交量为1193.27亿元，环比下降17.57%，同比下降52.18%。

有业内人士指出，由于备案政策尚不明晰，现在很多头部平台纷纷转型，尾部平台再遭遇政策压力，留给整个网贷机构的生存空间越来越有限。

为转型铺路？

看上去，接入征信系统对网贷是个利好消息。但是实施起来，挑战可能多于机遇。

于是，也有分析认为，这是在为网贷行业转型铺路。

“陆金所之前有退出网贷的消息，并且有意申请消费金融牌照。虽然没有官方确切的消息，但这条路是许多网贷平台都想努力的方向。”

一位消费金融公司的高管向记者表示，不管是互联网巨头，还是头部的网贷平台，都盯上了消费金融的牌照。许多现在做助贷的平台，其实借款人信息已经通过金融机构进了央行征信系统，具备一定的数据基础。一旦有了消费金融牌照，自营借贷业务会开展得更加顺利。

从监管层的反馈来看，对于少数在资本金和专业管理能力等方面具备条件的机构，允许并鼓励其申请改制成为网络小额贷款公司、消费金融公司等。

背后的思路是推动网贷从资金端向资产端转型。一方面，这可以化解网贷跑路或者经营不善引起的出借人资金安全问题;另一方面，资产端在利率、催收方式等方面的合规性要求严格，且议价能力更强，对拟转型的网贷行业而言，意味着利差收窄、盈利空间下降，只有夯实资产端才能实现顺利转型。

也许，从规模意义上来看，网贷最终逃不过在中国当代金融史上短暂出现、辉煌过后，归于沉寂的命运。