中小企业互联网融资模式及风险控制研究

黄贞贞

(漳州职业技术学院经济管理系，福建 漳州 363000)

在社会经济和社会稳定发展过程中，中小型企业的作用不可忽视，其在发展过程当中的数量、经济增长的速度以及产品的多样性都推动着社会经济的不断发展，但由于中小型企业深受其规模的影响，在融资方面一直面临着非常大的问题，尽管政府已经制定出了许多关于中小型企业融资扶持的政策，在一定程度上缓解了中小型企业融资的问题，但是仍没有从根本上将中小型企业融资难等问题改变、解决.因此，中小型融资企业的困境仍然目前比较难以解决的一项难题.

1 中小型企业特征及融资问题

1.1 中小型企业特征

中小型企业是指与大企业相比，在我国境内设立的能够满足社会的需要、增加就业岗位，并且企业内部工作人员的数量、资产的规模等各方面都相对比较小的一种经济单位[1].在社会发展过程中，企业的发展态势呈现出不一样的情况，所以我国的财政部门根据我国企业工作人员的数量、经济收入等，并有效结合了行业的特点，将我国的企业分为了大型、中型、小型以及微型四类.中小型企业开展融资活动，也就是根据自身发展的实际情况以及经营的特点通过内部累积或者向其他一些企业的投资者进行筹资，从而保证中小型企业能够正常经营的一种经济型行为.在市场激烈的竞争下，中小型企业由于缺乏一定的优势，其可以用于抵押的资产不足，因此不能进行信用贷款，并且中小型企业的发展一般是呈现家族式经营的特点，在社会范围内没有公开披露其相关的经营信息，导致其信用度无法得到增长，进一步限制了中小型企业的有效发展.

1.2 中小型企业融资存在的问题

中小型企业进行融资的过程中，可以将其融资的渠道分为外部融资和内部融资两种[2].进行内部融资的成本较低且风险较小，但是由于其一直受到规模等的限制，所以内部融资很难达到融资的目标.

而银行贷款等外部融资对企业的信用度以及盈利的能力有着非常高的要求，中小型企业受到其规模以及实际经营的影响，很难符合银行贷款相关的要求，就无法获得银行贷款等一些外部的融资.而且中小型企业与银行之间的不对称问题非常严重，中小型企业内的员工人数较少，财务人员的专业性也较低，财务数据不够清晰准确，银行在对中小型企业实际经营的情况进行核实的过程中，需要耗费大量的物力和人力，往往导致银行违背了其利润为导向的原则，并且在目前一些正规的金融机构贷款中，其对企业贷款的要求较多也较高，从而让中小型企业的融资受到了限制，在正规金融企业当中，中小型企业要想进行贷款，就必须经过较长的贷款审批时间，过程非常复杂.因此，中小型企业在申请一些正规金融机构的贷款会对其正常的经营活动造成一定的影响，同时，中小型企业的发展规模受到自身条件的影响，在市场激烈竞争的过程中，抗风险能力较弱，在遇到一些经营困难或者市场波动时，会出现无法还款的现象，导致其信用度极低，融资的难度也就会进一步增大.

在目前我国中小型企业进行融资主要是通过银行以及金融市场等融资渠道，根据相关的调查显示，在2018年底，中小型企业通过银行等金融机构进行融资的金额高达21万亿人民币.中小型企业融资的结构图如图1所示：

图1 中小型企业融资的结构图

2 互联网融资模式分析

2.1 P2P信贷融资模式

P2P信贷融资模式是指借款人与投资人进行借贷交易的一种比较常见的融资模式，其主要的特点是通过互联网进行融资，互联网金融模式的出现让投资人和贷款人能够通过互联网平台进行更加直接的沟通，利用好互联网构建出P2P信贷的交易平台.在该交易平台当中，所有有意向的投资人或者贷款人都可以发布借贷的信息，然后进行双向选择之后就能完成相应的交易，这种信贷融资模式让中小型企业在融资过程中的时间和空间的距离都被有效缩短，从而让资金能够最大限度地实现合理的配置.在目前我国P2P信贷融资模式主要应用的模式有无担保模式以及担保模式等.我国首家P2P网络借贷平台是在2007年8月正式上线，其与美国相关的信贷平台类似，不用任何担保和风险，也不参加一些线下的经营，在2013年我国的P2P网络借贷平台出现了非常大的增长趋势，因此2013年被称之为互联网金融的元年，在2015年末我国的网络金融平台多达3656家，增长率高达84%，但是该网络经营模式在进行增长的过程当中也出现了许多问题，比如有一些平台私自挪用资金、超出法律范围内进行贷款或者是挪用贷款跑路等问题.根据相关的调查研究显示，在我国2007年-2015年之间，P2P网络借贷模式增长和累积的数量如下表1所示[3]：

表1 P2P网络借贷模式增长和累积的数量表(2007～2015年)

2.2 众筹类型的融资模式

众筹类型的融资模式也就是群众进行投资融资的一种方法.使用这种融资模式的中小型企业拥有创造力、有比较优秀的投资项目等特点，但是由于其没有稳定的资金，所以就需要进行融资工作，因此他们向别人展示他们的创新力以及产品，让投资人能够通过网络了解到，从而进行相关的融资工作.在众筹融资平台中拥有资金的人可以通过该平台了解中小型企业的投资项目，根据自己的决策和判断，决定是否与该企业进行融资合作，目前我国拥有的众筹融资平台有借贷宝和众筹网等多种类型，在这些众筹融资平台当中，其主要的模式按照汇报形式可以分成项目众筹、债权众筹等不同的类型，由于我国的法律没有明确定债权和股权模式，所以在国内的众筹平台的汇报形式只有项目申请模式，因此国内的众筹平台是项目投资的平台，而不是一个直接的企业融资平台，中小型企业可以将自己具有创造性的项目通过平台展示出来再进行筹资工作，如果得到了筹资资金，只能够研发本项目而不能运用到其他项目当中.在项目众筹模式中，其主要的运作流程如下图2所示：

图2 众筹平台运作流程图

2.3 大数据下的金融融资模式

大数据金融融资模式主要是一些电商平台[4]，或者是企业通过其平台内进行交易记录的大量数据，然后使用大数据技术对其进行分类和筛选，专业性的整理和分析之后，选出有价值的条目，并进行准确的定位，通过将客户日常的习惯、消费信息等进行把握，从而推送出具有目的性的金融产品和服务.在互联网+的时代中，这些企业不仅能够让客户与其他进行一些业务的往来，也能够将许多交易的资料有效掌握，所以企业提供金融性的服务主要是以大数据技术为基础，通过拥有大量的用户信息，来不断创新自己的经营模式，在目前我国发展态势最好的就是供应链金融，其中包括阿里巴巴、苏宁、京东等各个平台.

3 互联网融资模式中中小型企业存在的风险问题

3.1 存在一定的法律风险

随着互联网技术的不断进步，互联网金融逐渐发展，再互联网行业的步伐不断加快的过程中也产生了许多风险.在互联网融资平台发展过程中，其主要的发展实质其实与企业本身的自律性有关，该行业正在逐渐的脱离法律法规的监管，从而逐渐发展不能实现有效监管的灰色地带，在互联网金融中，由于某些业务与传统的经营业务之间重叠和交叉了，所以在实际发展过程中，应该使用传统金融业务的法律法规对该行业未来的发展方向进行指导，减少一些错位监管的问题，从而让该行业的发展更加有法律化、更加规范化.在目前国家监管的范围中并不包括互联网金融行业，所以其相关的法律法规也不全面和完善，存在着一定的监管漏洞，导致互联网金融行业投融资模式出现高频繁的高风险现象，在一定程度上阻碍了我国社会经济的进一步发展.

3.2 存在一定的信用风险

互联网的金融行业的发展历程较短，并且呈现出迅速的发展态势，还没有建立完善的制度体系，因此在该行业中就没有相关的监管体系，所以出现了许多违法的是事件，最终使国家和用户的切身利益受到了严重的损害.在传统的金融当中可以在线下审核用户信息，有效将风险降低，但是在互联网金融行业当中，其拥有较强的虚拟性，在网络上双方不能进行直接的审核信息工作，从而导致无法有效控制发生的风险，时常会发生一些违约的现象，加上在互联网融资过程当中，会有第三方的交易平台参与，在一定程度上导致互联网金融的交易风险更大，所以在交易的过程中，应该重视产生的一些信用风险，不进行一些没有经过审批的交易，并积极制定出相关的法律法规和监管体系，禁止一些没有经过制度授权的交易出现，也严禁将用户的信息泄露出去或者将内部的基因资金进行转移的现象，不断加强监管工作，防止第三方的交易平台对用户信息进行窃取，做好相应的预防措施，从而有效避免企业发生信用风险.

3.3 存在一定的技术风险

随着社会经济不断发展以及科学技术不断进步，移动支付、云支付等各种技术呈现出多样化的发展，在互联网金融行业逐渐实现了无现金的支付交易模式[5]，让用户的生活更加的方便、简便，但是在使用的过程中，由于各种信息技术存在不稳定性，导致出现了一定的风险问题.而且企业深受传统的观念影响，在对互联网金融行业进行思考时，不能对其存在的技术风险进行真实有效的评估，而且企业还不重视由于网络导致的一些技术风险问题，因此企业应该不断加强对技术方面重视的程度，使用更加先进、科学且技术风险较小的技术开展经营活动，而且用户在进行网络支付时，也需要具备较强的风险防范意识，从而让技术风险的侵害进一步减少.

4 如何有效防范互联网融资模式产生的风险问题

4.1 不断加强企业的信息化建设工作

在当今社会当中，企业的信息化建设对企业的发展有着非常重要的影响，所以中小型企业必须要不断加强其信息化建设的工作，在进行信息化建设工作当中，需要根据自身经营的实际情况出发，并且以规范自身的经营模式作为其信息化建设的重点，针对企业的经营情况，结合市场上先进科学的管理体制，不断创新自身的管理机制，让财力、人力等管理方面更加科学，也让企业在经营的过程当中，其经营的信息能够做到全面和透明，这样就能让中小型企业与金融机构之间实现信息的对称，从而让工作任务能够更高效地完成，也让借贷之间的风险有效减少.并且中小型的管理层也应该根据时代的变化，不断学习相关的知识，将自身的专业性有效提升，在学习的过程当中综合考虑在未来发展当中中小型企业应该适用哪一种互联网金融融资的模式，从而让企业得到进一步的发展，也提高企业在市场上的信用.

4.2 积极完善建设中小型企业的征信体系

中小型企业要想得到进一步的发展，就应该积极完善建设征信的体系，对其征信体系建设进行完善，主要是利用好大数据的信息技术，通过整合历史的数据，分析该数据的结果，并有效根据分析的结果评定主体违约的风险，并评估中小型企业偿债的能力，在大数据时代下，社会中的信息共享机制逐渐发展但是却不能利用大数据进行信用管控工作，所以我国大数据信用相关的公司应该深入研究和拓展相关的方面，从而让信息技术与工作之间的衔接有效加强，也让两者能够实现相互融合的目标，保证进行评估的过程当中能使用大数据对中小型企业的信用进行有效的评估工作，从而让平台的发展能够实现稳步前行的目标.通过不断将自身的技术进行完善、创新，让征信体系得到完善的过程中也要争取让国家的有关部门以及金融机构认识到其重要性，制定出更加有效和科学的法律法规，从而让征信体系的建设脚步不断加快，也更具科学性[6].

4.3 使金融融资模式实现多样化发展

在企业发展的过程当中，其重要考虑的方面一般都是成本，对于金融机构来讲也需要认真的管控成本方面的问题.借贷的主要成本包括经营成本以及风险成本，只有有效将借贷的成本降低才能为中小型企业提供更好的服务，不断将金融融资的模式进行创新，从而使金融融资模式实现多样化的发展，也让中间环节产生的一些额外费用有效减少，并且还应该积极利用好互联网技术获取到更加科学有效的信息，从而让信息不对称产生的一些额外经营的成本减少，并且可以通过互联网平台对中小型企业盈利的能力以及抗风险的能力进行评估，更加了解中小型企业经营情况以及还债能力，从而做出更有效的决策，在对金融融资模式进行创新的过程中，还要严格遵守我国的法律法规，保证过程能够符合我国法律的规定，减少一些违法的事情发生.

5 结束语

在社会不断发展进步的过程中，互联网融资模式的出现是必然趋势，中小型企业在日益激烈的市场环境当中，受到其规模束缚的严重影响，因此必须要通过融资才能够得到正常的经营。互联网融资模式需要进行改进和创新，不断提高对中小型企业的审核技术，减少一些评估的错误出现的风险问题，中小型企业也要不断增加自己的信用，从而获取更多的融资，得到更大的发展，不断提高中小型企业在激烈的市场当中的竞争力，实现有效的发展，也进一步促进我国实现可持续发展的目标.