八方股份(603489) 申购代码732489 申购日期10.30

發行概览：公司本次拟向社会公开发行人民币普通股（A股）不超过3，000万股，不低于发行后总股本的25%。本次募集资金在扣除发行费用后，公司将根据项目建设进度，分轻重缓急投资于以下项目：电踏车专用电机及控制系统生产建设项目、锂离子电池组生产项目、电驱动系统技术中心升级改造项目、境外市场营销项目、补充流动资金。

基本面介绍：发行人主要从事电踏车电机及配套电气系统的研发、生产、销售和技术服务。公司产品主要应用于电踏车（Pedelec），电踏车也被称作电动助力自行车，为区分新产品和既有产品，专家建议用电踏车对新型电动自行车命名，以示与传统电动自行车的区别。此外，公司的轮毂电机产品经过改动还可应用于电动轮椅车、电动滑板车以及园林割草机等领域。经过多年的发展，公司已经拥有中置电机、轮毂电机两大电机类型共计80余种型号电机产品，并具备控制器、传感器、仪表、电池等成套电气系统的配套供应能力，能为山地车、公路车、城市（休闲、代步）车等不同类型的电踏车提供电气系统适配方案。

核心竞争力：发行人自设立以来，一直以技术创新为本，不断设计、研发和生产新产品，经过多年的发展，公司已经拥有中置电机、轮毂电机两大类型共计80余种型号的电机产品，并与多个型号的控制器、仪表及电池等电气产品相配套，适合不同规格、不同用途的电踏车。与境外主要竞争对手相比，发行人在产品的数量和种类方面有着较大的优势，能够匹配不同型号、不同档次的电踏车产品，满足下游客户多样化的一站式采购需求。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目主要围绕扩大包括电踏车电机、控制器、仪表、电池等全套电气系统产能，进一步提升研发能力、做大做强主业、增强公司可持续发展能力和持续盈利能力展开。本次募集资金投资项目为电踏车专用电机及控制系统生产建设项目、锂离子电池组生产项目、电驱动系统技术中心升级改造项目、境外市场营销项目。项目成功实施后，公司的中置电机和轮毂电机的产能规模将显著增加，研发能力得到进一步提升，有利于提升公司市场占有率和品牌影响力，并为未来业务发展增加技术积累，进一步提升公司整体竞争力。

风险因素：经营风险、财务风险、贸易政策风险、实际控制人控制风险、募集资金投向风险。（数据截至10月25日）