浅析区块链技术对金融发展的影响

木梦娜

1 区块链技术的出现背景

阿尔文·托夫勒（Alvin Toffler）在《第三次浪潮》（the third wave）中提出了人类社会的三个浪潮：第一次浪潮是关于互联网的建立。它创造了互联网基础设施，给美国乃至全世界带来了网络。大部分都集中于硬件、软件、网络、服务等领域，他们建立了核心基础设施，百废待兴的起步阶段，发展举步维艰。第二次浪潮是关于在互联网上开发应用和服务，大约发生在世纪之交。当很多人都开始上网后，行业里的重心开始往应用和服务偏移了。第三次浪潮初露矛头，重心将转向把互联网无缝整合到人们的生活中。书中描绘了一个电子化的世界，基于共同的意趣而不是地理位置，人们可以参与到一个互动的世界，并且获得一系列服务和信息。即他预言了互联网的商业化。他在书中写道：“唯一可以确定的是，明天会使我们所有人大吃一惊。”（The sole certainty is that tomorrow will surprise us all.）

2 区块链的核心技术

2.1 智能合约

区块链是公路一样的底层基础设施，搭载在其上的智能合约，就像是汽车，在将来的实际应用中，起到链接产业和基础设施的作用。就像现在的国际网路和在其上运作的应用一样。

智能合约是包含合约参与者、合约资源集合、自动状态机以及合约事务集合的以数字形式定义的承诺，简而言之就是传统合约智慧化的数据网络版本。智能合约的智慧化体现在不仅是在区块链上运行计算机程序，当满足源代码中的写入条件时，智能合约将自动执行合约事务。

基于区块链技术的智能合约内容是不可公开、不可篡改、永久存在、自动执行的，这些特点为它在金融领域履行过程中客观公正、节约成本、减少纠纷的优势奠定了基础。

图1

2.2 共识机制

莱斯利·兰伯特(Leslie Lamport)提出了一个针对点对点通信中的基本问题——分布式系统一致性问题，也就是拜占庭将军问题（Byzantine failures）。这个问题的核心在于：在整个系统中的随意一个节点都无法信任与之交互的对方时，如何建立共识基础从而进行安全有效的信息交互而避免泄露及篡改。

区块链的共识机制除了工作量证明机制（POW）还有很多种，例如POS、DPOW 等。任何一种共识机制都各有利弊并不完美，换言之没有一种万能共识机制可以适用于所有应用场景，为了解决不同的特定问题，新的共识机制也应运而生。

2.3 密码学原理

比特币钱包中有一个私钥和一个公钥，私钥是保证比特币安全性的重要部分，只能由持有者拥有，而公钥则是交易方实现交易的门户。私钥和公钥的单一转换性确保了转账来源方的隐私与安全。私钥可以转化为公钥，公匙不能反向转化为私钥。私钥是一串随机数字，可以通过椭圆曲线运算，转化成另一串数字，也就是公钥。紧接着运用一则单向性hash 函数计算，得到比特币地址。前述的一系列计算使用的都不是对应方程，输入值对应相应的输出值，而用输出值反推输入值则会得到多个结果，缺少函数中的关键数据，也就无法用公钥反推出私钥，保障了私钥的安全隐秘性。

2.4 分布式账本

分布式账本可以理解为交易记账由链上的多个节点共同完成，且所有节点记录的都是同一套完整的账本，同时每个节点都可以参与验证交易的合法性。开源Hyperledger Fabric 区块链就是借助了分布式账本技术得以实现。

3 区块链金融发展趋势

3.1 构建多中心化信任体系

区块链技术可以将独立分散的每一个单中心，集合为有多方介入的统一多中心化体系。假设在信息不对称的环境之下，借助统一多中心化体系可以构建一个较为健全的可信任中心体系，将大幅提高信任度和传输效率，同时也可降低交易成本。

3.2 从金融领域突破带动其他行业创新发展

区块链现在的主要应用领域为金融、证券、保险等。以交易双方必须建立信任关系的需求切入，随着普及度、应用效率及社会知名度的逐步，区块链将逐渐向各行各业渗透。例如股东会投票、政治选举、博彩等领域，已经有区块链的初步应用。

3.3 契约型约定逐渐智能化

智能合约的特性，不可篡改和去中心化，保障了合约的完美执行，并且杜绝了造假、篡改信息，违约等行为出现的可能性。传统的有形资产管理有诸多不便，外界的干扰因素过多，如果借助区块链技术将有形资产转化为数据智能资产，可以消除人为的干扰因素，也便于授权和实时监控。无形资产比如知识产权保护等，也可以通过区块链实现智慧化管理。

4 区块链技术应用于金融发展的机遇与挑战

4.1 区块链技术应用于金融发展的机遇

根据上述内容可以预测区块链技术可能会给金融发展带来以下4 方面机遇。

1）区块链将提高减少商业信用成本的可能性。传统银行业有政府背书及法律制度规范，天然具有较好的信用度，而新兴的行业如互联网金融企业则需要付出非常高昂的成本才能建立基础的信任度，这也是新兴行业发展受限制的诸多原因中重要的一点。利用区块链的不可逆性及不可追溯性，确保杜绝了了新兴行业的数据造假篡改的可能性。相较而言，使用区块链技术建立信任度的成本较低。

2）区块链实时追踪数据变更，无需进行事后审计，提高效率与准确度的同时降低了企业的成本。

3）区块链技术适用于金融监管。区块链分布式系统完全透明、公开、不可篡改，既能实时追踪记录资金的流入流出情况，又可以极大程度降低在结算与支付时的出错率。

4）区块链技术能够消除传统数据共享的弊端，建立更完善的征信体系。现存的中心化数据存储去中心化变为分布式数据存储，保证了数据的不可篡改性，加之其具有的可追溯性，若有造假、篡改数据行为的出现，可随时追溯到数据源头。数据节点的同步性和查询方式的访问权限设置，也确保了数据的及时性和信息的安全隐秘性。同时选择密码协议来避免造假可能，所有的交易数据都被完整的保存为公开透明的链上数据，进一步便可建立新的区块链企业信用黑白名单。

4.2 区块链技术应用于金融发展的挑战

出现机遇的同时不可避免的要面临一些挑战，预测区块链技术应用于金融发展可能会带来3 个方面的挑战。

1）区块链技术当前发展的缺陷限制。在实际运用中，区块链技术还在初期探索阶段，每秒只能达到8 次的交易数据，与现在的主流第三方支付工具，如支付宝、微信等，每秒可达上万笔交易量的数据相比，差距悬殊。

2）区块链技术涉及到密码学、信息学、人工智能、计算机等跨学科、跨领域的多方面技术，这些不同领域的技术环环相扣密不可分，研发难度极高，牵一发而动全身使得整个开发成本都过高。

3）区块链技术应用短期内无法形成规模。由于其技术要求高，成本昂贵等原因限制，除了比特币运用了较大量的区块链的技术、而在其余的金融领域极少涉及。区块链技术科普难度大，社会知名度并不高，大部分投资人不了解区块链技术，也使得区块链技术难以成为金融领域的主流。

5 结语

区块链可以说是一个为了交易过程中各方建立信任机制的数学解决方案。虽然目前在实际应用上技术还不成熟，也面临着很多挑战。然而，以区块链技术重新构建新的征信机制等的设想一旦成为现实，现在运行的金融商业模式将发生巨大的改变，甚至于将从根本上改变现行的交易规则。