金融市场化改革中的商业银行资产负债管理

李杰

摘 要：商业银行对金融市场的良性发展有着重要的促进作用，能够通过存贷款等业务推动金融的发展，并通过资产负债管理促进自身良性发展。本文简单分析了商业银行资产负债管理的内涵及发展形势，阐述了金融市场化改革给商业银行带来的挑战，重点讨论了当前商业银行资产负债管理中存在的问题，以及先进银行资产负债管理的经验与启示。

关键词：金融 市场化改革 商业银行 资产负债管理

中图分类号：F830.42文献标识码：A文章编号：1003-9082（2019）09-0-02

随着金融市场化改革的持续推进、存款增长速度缓慢上升以及银行自身业务结构的改变，我国商业银行在资产负债管理方面存在的一些不容小觑的问题逐渐开始显露。为有效解决这些问题，促进金融市场化以及银行业平稳健康发展，商业银行必须转型完善资产负债结构，加强资产负债管理，以顺应金融市场化的发展趋势。

一、商业银行资产负债管理内涵及发展形势分析

资产负债管理是商业银行同时实现合理价格变现、业务交易安全和经营利润最大化的一种全面性的管理过程，实质为规划、支配、控制资产负债表各账户，以达到金融、经营风险控制与满足目标客户需求的目的。从当前商业银行管理发展形势来看，资产投放回归信贷业务，贷款结构偏向零售和票据领域;核心存款增长乏力，结构性存款占比明显上升;日间流动性平稳运行，央行政策红利助力监管指标持续达标;量价调整提升息差水平。有关数据显示，2018年以来，贷款增速总体保持在11%～13%区间，较去年同期提升1～2个百分点;招商等八大银行，截至2018年11月末，對公贷款增量占比为22%，年增幅为5.3%。与之相对应的是，零售贷款和票据融资增量占比分别为61%和17%，年增幅分别为20%和87%，明显高于对公贷款增长;商业银行一般性存款合计增长不足8000亿元，同比增速降至2%左右，与之相对的是，结构性存款余额已经近10万亿元，月均增速保持在40%以上;截至2018年三季度末，八家股份制银行LCR和NSFR均值分别为104.67%和104.36%，较一季末分别提升5个百分点和3.5个百分点;2018年二季度股份制银行息差1.96%，较年2017年末和同期分别改善约6bp和9bp¹。

二、金融市场化改革给商业银行带来的挑战

1.增大经营风险

从业务、收入结构来看，我国商业银行的主要业务仍旧是存贷款，利息收入仍旧是主要收入来源。金融市场化改革中，利率市场化也在持续推进，一方面，存款资源始终有限，而高收益投资渠道逐渐增多，存款竞争日渐剧烈，这在一定程度上提高了存款利率水平;另一方面，利率市场化也会使金融市场更加趋向于完善，而贷款利率很难呈现上升趋势。在此影响下，利差水平就会大幅度降低，从而增大经营风险。

2.加大风险管理难度

金融市场化改革势必会促进金融市场化的发展，以及利率风险的发生。由于利率风险来源于利率市场化的不确定性，同时又不可避免，再加上市场化的情况下，利率波动频率会明显上升，利率期限结构会表现出不可估量的特点，因此，利率风险的辨认和把握难度会逐渐加大，商业银行经营受到利率波动的影响也会愈发明显。

3.提高风险定价能力要求

从本质上来看，商业银行各种类型的业务基本都是对风险的经营;业务获利水平依赖于在风险经营中对风险的定价能力。但由于受到长时间利率管制的影响，因此，商业银行普遍缺少风险定价意识，对相应机制、模型完善不足，也没有风险定价方面的高素质人才。这就使得了商业银行在金融市场化的改革中，很难基于风险收益匹配原则对客户风险进行精准预判，很难满足金融市场化的发展需求。

三、当前商业银行资产负债管理中的问题

1.与资本管理脱节严重

现阶段，我国商业银行资产负债管理与资本管理脱节严重，具体表现为：并未建立基于资本约束的资产负债管理机制;并未深入分析资本占用对资产配置的影响;并未充分重视流动性状况。这就容易使银行规模迅速扩张，资本消耗速度不断加剧，同时也会使资本配置计划的有效性、权威性受到影响。

2.管理结构合理性不足

管理结构合理性不足主要表现在两个方面：一方面是负债结构合理性不足，在总计息负债中存款占比小、同业负债占比大，在总存款中M2占比小，M1剧烈收缩，这反映了存款增长的长期约束依然存在，商业银行存款增长仍将不得不依靠结构性存款拉动;另一方面是资本结构合理新不足，在总生息资产中，信贷占比大、同业资产占比小，在总贷款中，中长期贷款占比大，这反应了商业银行仍旧以贷款为主要业务，而中长期贷款虽然能够提高银行获利水平，但却不利于流动性管理。

3.期限错配现象明显

商业银行管理中存在的期限错配现象有两种，分别为同业负债和非信贷资产的期限错配，以及存贷款的期限错配。同业负债期限较短，而非信贷资产总体期限相对较长，且多以不随市场变化的利率定价，在市场利率上调的情况下，这种不随市场变化的利率很有可能会带来很大的利率风险，甚至会很大程度上造成倒挂现象的发生。当前商业银行长期贷款约占总贷款的33%以上，随着利率市场化以及投资产品的多样化发展，负债期限会逐渐变短，而成本也会不断增加，这就使得商业银行所处的利率风险环境愈发复杂、面临的利率风险规模愈发巨大。

4.三性矛盾日益突出

三性矛盾指流动性、安全性与盈利性间的矛盾。在互联网金融飞速发展、货币政策等因素的影响下，存贷增长不匹配现象进一步加剧，资本充足率与监管要求的差距逐渐收窄，债券投资比占比偏低使得流动性监管指标缺乏安全边界，这就使得商业银行存贷比流动性压力显著上升。由此，三性矛盾日益突出。

5.管理范围不全

相较于国际上的先进商业银行，我国银行负债管理范围并没有覆盖到各个方面。其一，对非信贷资产管理不足，并不能对其运用总量和节奏安排进行统一，也没能充分考虑其资金来源期限与成本;其二，对同业负债管理不足，多数银行并未针对同业负债管理制定相应的运转机制，而且部分银行也没有主动地开展同业业务。

四、国际先进银行资产负债管理经验与启示

1.坚持以资本约束为主旨

资本约束是当代商业银行经营发展的重要理念，以资本约束为主旨的资产负债管理正在成为商业银行新的发展趋势。在资本约束下，商业银行可根据实际情况对资本负债进行各方面的完善。因此，商业银行应当将坚持以资本约束为主旨，并在管理工作中强调资本约束、考虑资本约束，基于建立以资本为主要内容的价值管理体系，保持资本约束和利润增长的动态平衡，从而为银行自身创造更多的价值。

2.树立稳健经营理念

坚持三性原则、保持三性有机平衡对负债管理至关重要。实际管理时，由于风险往往有落后延迟的特点，所以时常会出现重经营利润而轻合理价格变现与业务交易安全的行为，这就使得三性无法保持动态的有机平衡。因此，在优化资产负債管理过程中，商业银行应当树立基于合理价格变现与业务交易安全实现经营利润最大化的稳健经营理念，按照具体的经营发展情况确定三性的摆布偏好，在贯彻落实国家政策及阶段性发展战略的情况下，形成资产负债管理政策，从而使负债管理具有有效性、权威性。

3.加强管理部门建设

负债管理部门的职能是基于对所有资金来源实行全额集中，对所有资金运用实行全额配置，集中化管理整个银行可能发生的各种风险。因此，加强管理部门建设对规避风险、做好风险管理有重要作用。建设管理部门过程中，银行要让其管理对象涵盖信贷与非信贷管理、存款负债与非存款负债管理、表内与表外业务管理、境内与境外机构管理等。此外，银行也要让管理部门统筹协调好资产负债管理与资本管理之间的关系，充分体现资产约束下资产负债管理的理念。

4.提高定价能力

定价是商业银行资产负债管理的重要环节。因此，商业银行要提高自身定价能力。一方面，建立科学、完善的FTP机制，及时且准确地反应市场价格变化，使用统一的FTP曲线，避免内部套利，从而提高内部定价能力。另一方面，在存款利率与贷款利率的确定上，基于实际情况结合期限结构确定科学的存款利率，按照收益覆盖风险与成本原则，综合考虑多种因素确定合理的贷款利率，从而提高外部定价能力。

5.构建强大信息系统

强大的信息系统能够对各种风险的管理与把握、现金流量变化趋势的剖释以及模型的实际应用等给予强有力的支持，也能对差异化利率定价机制的促动、各项成本计量以及客户信誉度的判定给予良好的数据支撑，同时，还能促进银行作出高效而精密的管理决策。因此，商业银行需要构建强大的信息系统。这种信息系统并不要求它有多先进，而是要与银行自身相适应。

总而言之，商业银行资产负债管理对金融市场可持续发展有重要作用。在金融市场化改革的背景下，商业银行所面临的经营风险更大，风险管理难度也会加大，同时金融市场化也对商业银行的市场定价能力提出了更高的要求。从当前商业银行负债管理情况来看，其中存在资产负债管理与资本管理脱节严重、管理结构合理性不足、期限错配现象明显、三性矛盾日益突出、管理范围不全等问题。因此，我国商业银行转型升级势在必行。在此过程中，银行应当总结国际先进银行资产负债管理经验，坚持以资本约束为主旨，树立稳健经营理念，加强管理部门建设，提高定价能力，构建强大的信息系统，从而调整优化资产负债结构，保证利益最大化，实现三性有机平衡，引领业务、收入结构合理调整，逐渐促进自身转型发展。

参考文献

[1]刘凤金.金融市场化改革中的商业银行资产负债管理[J].中国商论，2018（18）：14-15.

[2]李方赟.金融市场化改革中的商业银行资产负债管理[J].时代金融，2017（30）：50+63.

[3]庞敏.金融市场化改革中的商业银行资产负债管理[J].中国商论，2017（28）：28-29.