某矿业集团财务费用管理优化研究

窦燕

摘 要：面对错综复杂的国内外经济环境，中国实施了一系列促进经济增长和深化国有企业改革的政策措施。基于国家“三去一降一补”的任务要求，某矿业集团公司根据自身经营特点，利用有利的金融政策环境，多途径降低企业财务成本，提高资金的运行效率。本文主要对某矿业集团公司控制财务费用管理过程中出现的相关问题进行探究。

关键词：财务费用;财务成本;汇兑损益

某矿业集团公司（以下简称“集团公司”或“公司”）作为国内知名的以采、选、冶一体的矿业集团公司。几年来，按照公司绿色高质量发展战略目标要求，构建高质量资金运作体系，压缩不合理资金占用，加快资金回笼，坚持去杠杆、降融资成本及防范汇率风险，财务费用负担逐年减轻。

1.财务费用的主要影响因素

从财务费用的构成来看，财务费用主要包括利息收支、汇兑损益、手续费等。这里从影响公司的两个主要因素加以阐述。

1.1利息费用

公司的主要利息费用包括长、短期借款利息;债券发行利息;与借入资金有关，作为利息费用列支的费用等。几年来，公司财务费用逐年降低，扩大了公司的利润成果，公司面对偿债能力风险的应对能力明显提升。

1.2汇兑损益

随着公司市场化、集团化、国际化经营步伐的加快，公司对进口原料依赖度逐年升高。加之公司的境外子公司遍布全球、外部汇率市场形势复杂多变，对公司多方面业务产生较大影响。

1.2.1对原料采购业务的影响

公司的外购原料大部分为进口原料，采用美元计价，美元结算。在人民币贬值的情况下，会加大公司采购原料的资金支出，导致进口原料采购成本上升。

1.2.2对出口业务的影响

人民币贬值更有利于出口，会提高公司出口的竞争能力，使进口成本相应降低，增加出口收入。目前，公司出口收入较少，由于一部分贵金属产品大多销往美国、欧洲，受中美贸易战的影响，产品的出口销售面临加征10%～25%关税的风险，迫使出口收入缩小。

1.2.3对资源项目建设资金的影响

公司主要的境外资源项目通过向境内政策性银行贷款解决资金需求。人民币贬值，造成公司境外外币债务价值上升，加大公司偿债压力，降低公司獲利能力。

2.优化财务费用的途径

公司优化财务费用的途径主要从降低融资成本、控制有息负债规模、优化融资结构和防范汇率风险等四方面入手。

2.1降低融资成本，利用内部“资金池”灵活调度资金。

公司的借款按先“内部融资”后“外部融资”的原则，补充日常流动资金。“内部融资”主要是集团公司内部单位出现资金短缺时，通过集团财务公司办理委托贷款，引导“资金池”内资金流向流动性不足的单位，从而盘活公司存量资金，同时提高资金使用效率，降低公司财务费用支出。“外部融资”主要是公司按照资金状况统一进行筹融资工作，利用有利的金融市场环境和自身良好的议价能力，向政策性银行申请优惠政策贷款，同时用低利率贷款置换高利率贷款，满足分子公司的资金需求。

设立以香港为中心的境外资金运作平台，以发挥境外财资中心优势为目标，加强境外公司的资金监管与指导。逐步实现集团公司全球资金统筹管理，使资金境内外双向流通，使跨境资金集中运营，提高集团资金配置的灵活性，进一步降低公司的融资成本，使“资金池”效益最大化。

2.2压缩有息负债规模，节约财务费用支出。

公司按照“提质增效、转型升级”攻坚行动安排，由主责领导负责制定有息负债控制指标，并按具体情况将指标分配至各主要单位，层层把关、压茬落实、严格考核。同时，通过盈利指标、现金流指标、资产负债率指标等指标任务产生合力，加强下属单位现金流的自身造血能力，减少受限货币资金占用，将盈余资金用于归还银行贷款，降低财务费用支出。

2.3优化融资结构，拓展融资途径和币种。

公司持续加大直接融资力度、充分利用债券市场择机发行中期票据、短期融资券。同时，为进一步拓宽融资渠道，降低流动性风险，推动香港平台境外债券发行工作。

加大股权融资比例，激发内部单位的活力，引入外部投资者和基金公司投资，丰富融资结构，推进与外部资本优势互补。不断加强融资市场、融资产品的研究，合理运用金融杠杆。

2.4 控制外汇敞口头寸，防范因汇率波动产生的汇兑损失。

公司提出“汇率业务谁办理，汇率风险谁负责”的外汇管理原则，强化外汇头寸管理，落实涉汇单位的主体责任，成立外汇工作协调小组。充分使用金融工具对中长期美元负债进行利率、汇率锁定操作措施。汇率风险得到了有效控制。针对人民币持续贬值的趋势，公司把防范化解系统性风险放在首位，进行有效的止损操作和风险预警，采取一系列行之有效的措施予以保障。

加强外汇市场信息的收集、传递和学习工作。积极邀请金融机构的外汇专家和分析专员，定时、定期开展外汇市场分析与研判工作，针对各涉汇单位的不同情况，制定特色方案，提升外汇管理人员的管理能力。成立外汇管理协调小组，对于下属单位大金额、高风险的涉汇产品，做到每周一研究、每周一协调，及时、逐项分析业务现状，研判汇率波动风险、商讨对策、采取措施，有效防控汇兑损失。

严格执行新增外汇头寸坚决不留外汇敞口的管理思路，监督并指导已经形成外汇敞口的单位采取相应措施。在日常结算、融资、原料采购、产品销售中加强对外汇管理工作的思考，对因币种与时间错配产生的外汇敞口抓住外汇市场中出现的操作窗口，量力而行，适时进行套期保值工作。

在进口原料采购时，加大人民币结算量，及时调整信用证的开立期限，避免汇率波动产生的外汇损失。根据汇率、有色金属内外盘价格等，随时测算、综合分析两市价格情况，灵活调整营销策略。

参考文献：

[1]武丹 徐进山.时代金融[J].2012（8）

[2]赵蕾.价值工程[A].2014

[3]王健胜.经济师[J].2015（9）