新常态下企业长期股权投资风险防控

李佳

摘 要：现如今，我国经济已然步入新常态，许多领域已经出现了产能过剩的情况，这严重抑制了主业的进步和发展，企业在投资环节也出现了战略转变，在此背景下，产业多样性已成为必然选择。在新常态下，企业若想获得飞速发展，就应通过对外投资的方式，加快资金流动，提高资金积累速度，这是现代企业壮大自身的重要动力。若企业在发展期间股权投资风险防控能力不足，或存在资金结构问题，就极易产生资金链方面的消极问题，进而引发风险。所以，企业应重视管理股权会计核算工作，通过良好的分析，在最大程度上降低风险出现的概率，从而保障企业自身健康发展。本文以新常态下企业长期股权投资风险分析为出发点，着重探讨新常态下企业长期股权投资风险的防控措施。

关键词：新常态;企业;长期股权投资风险;防控

一、引言

伴随我国社会经济的快速发展，现代企业的发展迎来了机遇也面临着挑战，对企业来说，其应勇于抓住发展机遇，迎接挑战，不管外界是否风雨飘摇，自岿然不动。具体而言，企业应根据自身实际发展情况，合理调整发展计划，扩大自身发展范围，而长期股权投资就是落实上述目标的有效方法。经过投资，企业能够获得良好的收益，进而刺激到更多企业积极效仿此道。另外，企业还应明白，任何一项投资都是有风险的，因而绝不可进行盲目投资，而应通过深入的研究与分析，找到风险最低的投资方式，以保障自身的经济效益。

二、新常态下企业长期股权投资风险分析

调查显示，企业在进行长期股权投资时，存在的风险主要包括决策风险、运营风险以及清算风险，具体分析如下。

其一，决策风险。企业在决策阶段存在不小风险，主要体现在选择、论证以及决策这三者中，其中，选择风险是指企业因自身所处的行业趋势与经济环境因素而造成的风险，这种风险和企业自身实际管理之间并不存在联系，但和市场环境之间有极密切的联系;论证风险主要是指企业在之前的调研中，对最终结果缺失科学性判断，理论基础严重不足，因此就会造成论证风险;决策风险主要是因缺失完善的决策程序，而使执行期间存在诸多风险性问题，该风险也是最严重的风险之一，能够直接影响到企业发展方向。另外，一些企业也未能深入分析投资项目的可行性，企业在进行对外投资时，整个过程并非是单一进行的，而是需签订书面合同等，并严格按照我国的相关规定来进行，这样才能良好地实施内控。但因企业在项目决策前未能分析其是否具备可行性，就会引发诸多风险，从而不利于实现企业长期股权投资的高质量开展。

其二，运营风险。运营风险主要指的是企业长期股权投资过程中所存在的一项管理风险，其涵盖的类型有很多，如资产转移、股权结构以及信息泄露等。其中，最易出现的风险为股权结构方面的风险，这种风险来自股东组成、投资协议以及企业结构这三方面。在委托代理中，最易表现在道德风险内，因企业和委托方二者之间有利益联系，若在经营期间出现矛盾或有利益冲突，就会严重影响到二者之间的关系，造成巨大的损失，代理人在经营发展期间不能回避会更关注自身的利益，若企业与代理人之间的利益产生冲突，就会加剧运营风险。项目负责人与管理人的风险问题和运营风险有相似的地方，假如项目负责人或管理人经验较少，管理能力较差等，就会影响到企业的投资与运营，更甚会使企业吃亏。而信息泄露这一风险，主要是指投资方因难以掌握企業真实经营情况，所以难以作出正确的判断。

其三，清算风险。投资期间，清算风险一般被划分为时机、内部与外部这三方面。外部风险涵盖法律风险、通货膨胀风险等。内部风险通常表现在道德方面、管理方面以及资金结构方面。时机风险一般表现在投资方是否能够在最为恰当的时机，撤走资金，以保证自身经济效益的最大化。

三、新常态下企业长期股权投资风险防控措施

（一）税收统筹方面

税收统筹方面工作的开展质量，会影响到企业长期股权投资的安全性与可靠性。详细来说，长期股权投资的实际收益，通常是由投资转让、股权持有利息以及股权红利等三方面所获得的利益组成。相关规定表明，股权转让需根据股权实际收益差额，及时缴纳所得税，对企业来说，应以科学的方式规避风险，对此，可运用分割法，这种方法主要强调的是先分红、后转让，这样能够让企业获得更高的经济收益。

（二）股权处置方面

在结束投资后，应及时处理经济指标不达标、发展规划不全面以及收益效果较差的股权投资。以股权处置来分析，其在“三重一大”的范畴中，对于决策工作的开展，需上报给董事会，而后由董事会成员共同探讨与研究，决定是否通过这一决策内容。针对国有资产，则应上报给我国相关监管部门，在经过审批、确定无误后，才能实施。在进行长期股权投资处置之前，应先委托资产评估机构对其加以评估，以处置方法来说，就应运用公开公正的竞价方法来进行，处置期间绝不可出现内部勾结现象，否则不仅会损害到各个股东的合法权益，也会消极影响到企业的经济收益。基于此，在股权处置方面，应严格坚持相关程序来进行，以防止出现一些不必要的问题，而影响到相关利益人的利益。

（三）减值研究方面

对现代企业来说，其还应重视分析长期股权投资减值状况，长期股权资金过程中，若存在减值的现象，就需根据我国相关规定，控制减值现象。对合营企业、子公司等的投资，需根据《企业会计准则第8号——资产减值》中的各项规定，明确其需予计提的相关减值准备。在市场环境中，也未能够进行报价，公允价值未能依靠长期股权投资来进行，在此情况下，就应根据《企业会计准则第22号——金融工具的确认与计量》中的各项规定进行减值准备，同时需有效实施账务处理工作，以保障体现出长期股权投资的真实状况。

（四）追责制度方面

在完成投资后，企业需要求相关工作人员积极评价长期股权投资项目，并进行深入的研究与分析，主要分析长期股权投资中所隐藏的各项风险、能否增强企业的综合竞争实力以及经济利益方面的收益程度，必要时，应运用定量与定性彼此融合的形式，进行指标分析工作，并确保分析效果。再者，为确保长期股权投资期间的可靠性与安全性，则应运用奖惩机制，但对于造成经济损失的相关人员，应予以一定的惩罚，而对于提升经济收益的相关人员，则应予以适当奖励，以这种方式，来避免人为失误情况，进而在最大程度上控制长期股权投资过程中各项风险的产生。

另外，还应注重划分工作责任，必须将责任落到实处，若出现问题，应根据不同人员所肩负的不同责任，来追究责任，找到问题的第一责任人，以及时解决问题，防止问题加剧，从而保障新常态下企业长期股权投资整个过程的健康性与安全性，在最大限度上防范风险。

（五）投资清理方面

长期股权投资在被确认为损失后，在开展会计核算工作时，就应对此实施有效处理，根据真实情况，适当调整账面价值。在整个处理期间，应遵守我国相关规定，不可以主观意愿随意开展相关工作，否则不但会加剧风险，还会在一定程度上制约企业的长远健康发展，致使企业在激烈的市场竞争环境中未能获得良好发展，长久处于劣势。因此，务必要对投资清理方面加以重视，以保障企业的经济效益，推动企业持续健康发展。

四、结语

在新常态下，随着市场竞争日益激烈，各项风险与发展机遇的存在，要求现代企业务必要重视长期股权投资，并防范投资过程中存在的各项风险。对此，企业可在税收统筹方面、股权控制方面、减值研究方面、追责制度方面以及投资清理等诸多方面，切实防范各种风险，从而保障企业的经济效益，使企业能够在激烈的市场竞争中占据优势地位。

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