专利融资模式及思考

李姗姗

摘 要：本文分析了专利质押融资、专利信托、专利证券化三种主要的专利融资模式，并针对当前专利融资现状提出了几点思考。

关键词：专利融资;质押;专利证券化;专利信托

知识产权作为一种财产权利，通过对其资本化属性进行商业运作，能够产生市場价值、经济效益。专利运营的本质也是将专利转化为经济价值，企业遇到资金匮乏、周转困难等问题时会采用多种方式融资，专利作为无形资产，对其运用也可以成为融资的手段，专利融资的主要模式有专利质押融资、专利信托、专利证券化。

一、专利质押融资

专利质押融资是指专利权人以合法有效的专利权经过价值评估后向银行等金融机构及投资公司出质，获得贷款，按期偿还贷款本息的融资方式，是当前知识产权金融的主要产品之一。

专利质押融资区别于传统的以不动产作为质押物向金融机构申请贷款的方式，初创科技型企业，缺乏能够进行抵押的同定资产，加上银行出于风险的考虑，这些企业很难获得贷款。专利质押融资对于缓解中小企业融资难、融资贵等问题起到了重要积极作用。

二、专利信托

专利信托是将专利作为一种可以进行信托的财产类型定义出来的，可以理解为专利权人将专利或其衍生权利委托给他人或机构，如专利管理公司，我们称作受托人，基于受益人的利益或者特定目的，受托人以自己的名义对这些作为信托财产的专利进行维护、利用、转化的一种信托业务。

管理型专利信托意在实现专利产业化及资本化，运用信托制度对企业集团的专利管理运作，实现融资;融资型专利信托意于通过信托的灵活性设计来增强专利权的流动性，吸引投资者对专利权及专利权衍生的各种权利进行投资，从而实现融资。

信托功能、企业资金需求、对风险控制要求，将信托制度引入专利融资领域，其独特的制度能很好弥补专利权在流动性和融资方面的不足，将专利技术创新和信托制度创新相结合，就企业而言，在开展专利信托融资过程中，如何选择有效合理、风险可控的融资模式是关键，我国的专利信托融资制度还有待完善。

三、专利证券化

可预测的收入都可以证券化，知识产权证券化，是以知识产权资源作为融资对象，通过公募渠道，以发行证券方式进行资金募集的行为。专利证券化中专利权人将出售的是专利许可收益权，运用信用增级和成熟的交易架构进行专利证券化融资，改善证券的发行条件，进而提高证券的信用等级和投资价值，降低企业的融资成本和融资风险。

从目前来看，以专利资产证券化为核心的知识产权证券化在整个资产证券化的市场所占的份额还很小，复杂程度非常高，因此特别需要政府给予支持和技术指导。

四、关于专利融资的几点思考

（一）完善专利权融资的法律制度

《国家知识产权战略纲要》的实施奠定了知识产权转让、许可、实施以及其他实现知识产权市场价值的基础，随着专利权融资制度在我国的发展，国家出台了对于资产评估、质押融资行为的指导文件。立法部门应将取得成效的政策配套完成立法程序，使我国的知识产权融资工作做到有法可依，执法层面也能找到依据。

（二）构建国家知识产权运营平台及体系

2014年1月《关于开展以市场化方式促进知识产权运营服务工作的通知》，拉开了全国知识产权运营服务体系建设的序幕，国家着力打造国家层面的运营平台，《推动知识产权高质量发展年度工作指引（2019）》（以下简称《指引》）提出至2019年底，培育专业化的知识产权运营服务机构40家，知识产权运营不再局限于个人、自发模式，将知识产权置于市场中，通过创新知识产权融资模式，挖掘知识产权更大潜力和更多价值。

（三）建立统一专利价值评估体系

发挥专利等类型的知识产权的价值，要对其进行价值进行评价与分析。无论是专利质押融资、专利信托、专利证券化，都离不开知识产权定价，建立适合我国国情的专利权价值评估体系，提高专利评估行业的准入门槛，提高从业人员的知识素养，构建科学的评估方法，不断探索完善专利融资理论指导体系。

（四）降低金融机构的专利融资风险

在进行专利融资过程中转化金融机构的风险，建立合适的风险转化机制，如已经建立的专利质押融资风险补偿金制度与专利质押融资保险制度。专利质押融资风险补偿金由中央和地方财政共同出资设立，用于补偿银行开展对企业专利权质押融资服务时产生的部分风险损失。专利质押融资保险制度，指南银行、保险公司、风险补偿基金和服务机构按约定比例共同承担风险的模式。信托公司和保险公司同样可以探索专利信托保险机制，加强风险防控。

五、结语

企业产品的更迭离不开专利技术的创新，专利技术的创新离不开资金的支持，我国专利融资制度还处于发展阶段，知识产权等无形资产，权利未来的不确定性及收益的不可预期性加大了价值评估的难度，成为专利融资的主要阻碍，国家、企业、金融机构应不断探索解决融资难的方式，化解专利融资风险，将专利技术转化为资本，为企业发展增添动力。

参考文献：

[l]吴瑜.东风柳汽专利制度研究[D].武汉：武汉理工大学，2013.