探究风险价值在金融投资管理中应用

程阳

摘 要：伴随着我国金融业的发展，金融风险管理的重要性日益凸显，风险价值是测量市场风险的重要方法，具有精准性、合理性的特征，现已广泛的应用在金融投资风险管理中。基于此，本文首先对风险价值的概念进行阐述，然后探究其在金融投资管理中的应用，希望为相关人士提供有价值的参考。

关键词：风险价值;金融投资管理;应用

引言

随着我国经济的发展，市场金融投资规模日益扩大，这就在一定程度上增加金融投资所面临的的风险，在投资方案、投资控制、资金管理等过程中都存在金融投资风险，并且金融投资风险具有客观性、相对性、可变性、不可预见性等特点，为了避免金融投资风险造成投资亏损，需要加强金融投资管理，对风险进行科学的评估，风险价值是近些年兴起的风险评估、计量模型，现已广泛应用在银行等金融机构中。由此可见，对风险价值在金融投资管理中的应用进行探析具有重要的现实意义。

一、风险价值的内涵

风险价值（VAR）属于投资人员在决策中的分析工具，用来评估、计量金融证券或资产投资组合在特定的时间可能会出现的风险，并且评定出现的风险是否会带来投资亏损的情况，通过对比评估风险以及自身的风险承受力，做出科学的投资决策，使得投资的资金数额在承受范围内，有效的避免投资的盲目性，减少投资损失过大的情况出现。

风险价值可以将风险程度具体化，使得投资者详细的掌握现阶段市场中存在的风险，从而在开展投资工作时，将面临的不良投资风险降到最低，实现企业的健康经营。除此之外，与传统的风险管理相比，风险价值更加注重于市场风险的预先评估，与以往的事后风险管理不同，事前风险评估，可以减少企业在经营过程中面临的风险问题，安全性更高，不会给企业带来因风险引起的损失，而事后风险管理只能将损失降到最低，无法起到风险预防的作用，并且风险价值的计算不仅具有精准性，还可以进行大数据运算，计算效率更高，所以与传统的投资风险管理相比，风险价值的作用价值更高[1]。

二、风险价值在金融投资管理中的应用

（一）银行业中的应用

在银行业中，风险价值可以对风险出现的可能性进行评估，探究在最坏的情况下，出现的亏损资金。贷款是银行中存在的主要业务，贷款信息具有不公开性，且流动性能低，所以针对银行贷款，难以依据市场价值的变化情况进行分析，而将风险价值应用在银行中，可以通过信用度量模型，在借款人进行银行贷款时，可以对借款人的信用评级进行评估，依据具体的评级指标，对贷款回收的可能性进行分析，所以在银行业中，风险价值可以用于风险控制[2]。在银行投资风险管理中，风险价值由于分析了信用评级变化、信用价差进行变化，在这一因素的影响下，可以将资产组合价值的方差呈现出现。如果在投资的过程中，涉及到多种资产，要站在投资组合价值分布上做出相应的假设工作，依据相应的计算方法，确定风险价值。

（二）证券业中的应用

在证券行业中，不可避免的要承担风险，在其经营发展的过程中，承担的风险有很多，如常见市场风险、信用风险、经营风险等，证券中的这些风险问题需要在金融投资的过程中加强管理。现阶段在金融投资管理过程中，风险价值属于重要的工具类型，可以将其应用在管理营运资金中，使得投资策略的制定呈现出科学性、准确性的特点。除此之外，证券行业通过测量现阶段所拥有的资产风险，可以在投资的过程中，进行组合调整，从而起到风险规避的作用，这时在资产运作的过程中，可以有效的提高营运效率、质量。例如，我国某公司在进行投资风险管理中，将风险价值管理方法应用其中，实现风险的规避。在降低市场风险所带来的的影响时，该公司首先對交易组合进行搭建，使得市场风险因素呈现出分散性的特点，并且公司需要对交替部门进行构建，在部门中需要进行指南以及限额设计，管理人员需要限额的大小进行风险监测工作，运用风险价值等分析工具，以市场风险规律为依据，对交易组合进行检查。

除了上述应用之外，在金融投资过程中，可以进行业绩评估工作，在金融投资中，风险与收益通常成正比，在这种情况下，许多投资人员在利益的趋势下，为了获取巨大的经济效益，使得投资经营中面临的风险较大，在这种情况下，需要对投资人员的行为进行约束，将风险评估引入到业绩评价中。在应用风险价值时，需要将其与其他定性、定量方法进行联合应用，这主要是由于风险价值也存在一定的局限性，这主要是由风险价值在衡量时，主要侧重于市场风险，对信用风险等重视度不足，所以为了避免经营单位遭受巨大的损失，不能将风险价值作为评估风险的唯一方法，需要与其他定性、定量方法进行联合运用。

站在应用前景的角度上，我国金融机构内部大力推进风险价值测量方法，将其用于分析风险结构、风险来源、信息纰漏、市场风险估测等工作中，而在金融监管监管机构中，主要的监管目标将演变成的风险价值，并且商业银行中已经普遍接受了这一情况。从这个角度出发，我国在进行金融投资管理过程中，风险价值的应用已经逐渐走向成熟，使得我国的金融投资市场呈现出全新的现象。

结束语

综上所述，风险价值应用在金融投资管理中是我国社会发展的必然趋势，可以对风险进行有效的控制，确保金融机构的健康经营，实现我国经济的快速发展，将其面临的投资风险问题降到最低。由于我国风险价值应用起步较晚，为了在企业投资管理过程中充分的发挥出保障作用，需要在掌握风险价值相关概念基础上，对风险价值在投资风险管理中的具体应用进行分析，并且结合一些其他的定量、定性分析法，将风险价值在金融投资管理中的作用突显出来，确保我国经济稳定、持续的发展，缩短我国金融市场与国外发达国家的差距。

参考文献

[1]黄建淼.风险价值（VaR）模型测量股票市场风险的实证研究——基于标准普尔500和纳斯达克综合指数[J].现代经济信息，2019（12）：329-331+333.

[2]魏萌.QY资产管理公司私募基金运营风险管理研究[D].西安石油大学，2019.

[3]毕伟.VAR（风险价值）在金融投资中应用的研究[J].商品与质量，2011（S3）：63.