我国炼油行业多方博弈加剧

□ 文/文翎 昌海

2019年，炼油景气周期中建设的产能集中投产，全球炼油产能预计大幅增长260万桶/日，是自20世纪70年代以来增长最多的一年。新增产能主要来自亚太和中东地区，预计两地炼油能力增长分别占全球增量的77%和20%。2019年，新兴炼化项目投产带动我国炼油能力大幅增加90万桶/日，国内炼油市场多元竞争格局巩固深化，多方博弈时代已经来临。

全球炼油业进入新一轮集中建设期

自2015年开始，全球炼油业开启了新一轮景气周期。2018年，世界三大炼油中心的毛利明显好于2009—2014年的炼油低迷期毛利水平，但较前3年景气周期高位平均水平有所下降。世界最大炼油中心美国墨西哥湾地区复杂型炼厂的炼油毛利下降到10.8美元/桶；欧洲炼厂利润为7.1美元/桶；亚太地区新加坡炼厂炼油毛利为4.0美元/桶。

据国际能源署统计，2018年全球炼厂平均开工率为83%，美国炼厂开工率为90%，亚太地区炼厂开工率为85%，欧盟地区炼厂开工率为88%。

全球油品需求增长放缓，2018年全球炼油产品需求增长100万桶/日，相比前3年高增长时期的145万桶/日的增量有所减少，全球石油供需紧平衡得到缓解。当前国际油价处于中低水平的有利环境，能使炼油行业保持较高的盈利水平。但从中长期来看，由于全球炼油产能过剩，油品需求峰值即将到来，油品需求增速将持续放缓，炼油毛利也将进一步下降。

2016—2018年，欧洲和日本的炼油产能出现缩减，均下降约20万桶/日。这主要是因为老旧炼油厂纷纷关闭。2019年，欧洲炼厂开始将投资重点转向化工业。许多欧洲炼油商计划投资提高加工原料的灵活性和产品收率以保持竞争力。尽管短期内经营有所改善，但面临法规严苛、新能源替代、需求下降、产品结构不平衡及其他现代化炼厂竞争等挑战，一些欧洲炼厂开始提前将发展重点转向石油化工产品。欧洲炼厂除了进行技术改造、满足低硫船燃新规，已把投资重点转向提高芳烃和低碳烯烃产能。

东南亚炼化业发展速度加快，马来西亚、印度尼西亚、菲律宾、越南、缅甸、文莱等东南亚国家都在加强下游基础设施建设和炼化加工能力。印度计划联合中东国家建设超大型炼厂，投巨资改造炼厂，迅速提高油品质量，预计2022年投资720亿美元，新增炼油能力128万桶/日。中东石油出口国继续坚持通过增加炼油产品出口来增加产品附加值。伊朗、伊拉克、科威特、阿曼、沙特和阿联酋共宣布了未来5年270万桶/日的新增炼油能力，预计其中大部分将在2022年前投产。东欧、俄罗斯和其他独联体国家正在或将大力进行炼厂升级改造以满足增长的消费需求。日益增长的需求和新的石油发现已成为非洲新建和改扩建炼厂的动力，非洲下游扩能项目现主要在阿尔及利亚、尼日利亚和埃及等国。

截至2018年底，全球共有超过700家正在运营的炼油厂，总产能达1亿桶/日。2016—2018年，中国和印度合计为全球炼油产能的增长贡献了50%以上的份额，美国和中东地区的炼油产能也分别新增了70万桶/日和60万桶/日。国际能源署（IEA）称，2019年将是自20世纪70年代以来世界新建炼油能力投产最多的一年，新增能力将达到1.3亿吨/年（约合260万桶/日）。国际能源署称，2019年全球炼油厂的原油加工量将达到8340万桶/日，高于去年的8220万桶/日。国际能源署预计，2019—2021年，全球炼油产能将新增480万桶/日，平均每年增长1.6%。2020年即将到来的船用燃料油“限硫”新规，促使炼厂选择更新装置或新增产能，以满足新的燃油标准，如正在建设中的科威特阿祖尔炼厂产能达62万桶/日，主要生产低硫燃料油，预计于2020年投产。

我国民营大型炼化项目密集投产

2018年是我国民营炼厂进一步发展壮大的一年，先进独立炼厂加速崛起。在2018年我国新增的3390万吨炼油能力中，民营炼厂贡献了主要力量，市场多元化格局进一步显现。截至目前，民营企业在国内炼油市场中的份额约为26%，在聚酯和合成纤维领域更是成为主力，芳烃的市场份额达到45%。部分实力雄厚的民营企业正向乙烯领域拓展。

近两年，我国大型炼化项目密集投产，2018年12月，广东石化2000万吨/年炼化一体化项目启动建设；盛虹石化1600万吨/年炼化一体化项目开工。2019年3月，旭阳石化1500万吨/年炼化一体化项目进行了二次环评公示。2019年5月，恒力石化2000万吨/年炼化一体化项目全面投产；浙江石化4000万吨/年炼化一体化项目（一期）投产；2019年6月，古雷炼化一体化项目80万吨/年乙烯蒸汽裂解装置土建工程开工；中科炼化1000万吨/年一体化项目进入设备安装阶段；广东石化炼化一体化项目炼油装置举行开工仪式。2020年前，凭借恒力石化和浙江石化这两家企业，我国就将新增4000万吨/年炼油能力。

随着我国继续扩大对外开放，国际石油石化公司也大举进军国内炼化行业。目前，已经宣布项目计划有埃克森美孚120万吨/年惠州原油直接制乙烯项目、巴斯夫湛江100万吨/年乙烯裂解项目、壳牌与中海油合资的中海惠州三期乙烯项目、沙特基础工业公司的福建世界级炼化一体化项目、沙特阿美与北方工业合资的盘锦1500万吨/年炼化一体化项目等。

外商独资加油站也由于2018年下半年的投资解禁，加速进入我国成品油零售市场。壳牌在解禁政策正式实施不到1个月内，便宣布未来几年将在中国新建2000多座加油站；BP计划在未来5年内在中国新增1000家加油站。未来，无论是炼油格局、以乙烯为龙头的石油化工格局，还是成品油销售格局都将发生重大变化，面临重新洗牌，行业竞争将异常激烈。

成品油供过于求矛盾愈加突出

2018年，我国炼油能力达到8.31亿吨/年，全年原油加工量6.04亿吨，比上年增长6.8%；开工率从70%提升到73%，但远低于83%的全球炼厂平均开工率。我国炼油行业已属于产能严重过剩行业，过剩产能约9000万吨/年。预计2020年，我国炼油能力达9亿吨/年，届时过剩产能为1.1亿-1.3亿吨/年，产能过剩态势进一步加剧。部分规模小、设备陈旧、技术落后、竞争力差的炼厂将被迫关停，部分正在建设和规划中的项目可能延期，甚至取消。

2018年底，地炼最集中的山东省率先提出了整合方案，力争到2022年，将300万吨/年以下的炼油产能整合转移；到2025年，将500万吨/年以下炼油产能分批分步整合转移，全省地炼原油加工能力由目前的1.3亿吨/年压减到9000万吨/年左右。由山东的行业整合动向推及全国来观察，在我国炼油能力过剩严重的形势下，300万吨/年乃至500万吨/年以下的没有特色的炼厂最终恐难逃关闭整合的命运，须未雨绸缪，加快扩能改造和技术进步。

一边是供应过剩，一边是需求减少。近年来，国内成品油消费增速呈震荡下行的趋势。成品油纷纷流向海外市场，出口增长较快。2018年成品油表观消费量为3.19亿吨，比上年增长2.5%，增速与上年基本持平，但比2015年7.2%的增速下降了4.7个百分点。其中，汽油消费量1.26亿吨，比上年增长7.2%；煤油消费量3709.3万吨，比上年增长12.8%；柴油消费量1.56亿吨，比上年下降3%。

与此同时，我国成品油消费结构也发生了变化，消费柴汽比持续下降，2018年下降至1.24，而2017年为1.36。一方面，2018年我国成品油全年出口配额合计4800万吨，全年实际成品油出口量达到4608万吨，年增幅高达12.8%；另一方面，国内柴油消费继续下降，进入下行通道。

预计2019年，我国成品油需求保持低速增长，供需态势延续宽松局面。成品油出口继续快速增长。商务部已经下发的2019年第一批成品油出口配额为2150万吨，比去年首批增多8%，预计全年出口配额有望达到4860万吨。成品油消费结构将继续调整，今年柴汽比或降至1.12。

面对多方博弈，石油石化企业应当提升自身水平，加强对外合作，以实现共赢的目标。首先，必须注重内涵发展，挖潜增效，加快自主技术创新，提升质量环保水平，实现产业高端化发展，增强自身竞争力。其次，要坚持底线思维，加大油气资源的勘探开发力度，拓展油气资源进口来源，保障能源安全。再次，必须加大对外开放力度，加强国际产业合作。近期，随着国家政策的松动，埃克森美孚、巴斯夫、沙特阿美等大型跨国企业相继宣布在我国独资或合资建设大型石化项目，未来应该鼓励更多国内企业与国外企业合作，尤其是瞄准进口依赖度较高的产品，在国内合资建厂。