商业银行利率定价管理研究

◎王睿超

目前，我国利率市场化改革正在有条不紊地推进。自1983年国务院授予中国人民银行（简称央行）在基准贷款利率基础上，上下各20%的利率浮动权后，2012年，存款利率浮动上限扩大到1.1倍，下限扩大到0.7倍；2013年7月，央行宣布取消人民币贷款（个人住房贷款除外）的利率下限管理，贷款利率进入全面市场化阶段，同年10月，贷款基础利率（LPR）集中报价与发布机制正式运行；2015年5月央行将金融机构存款利率浮动区间扩大至存款基准利率的1.5倍，同年10月24日作出对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限的决定。今年8月16日，央行将原贷款市场报价利率品种由原有1年期一个扩大至1年期和5年期以上两类，要求银行对5年期以下期限的贷款自主选择参考期限对外定价。由此可见，利率市场化改革正逐步向市场资金供求决定各种利率水平的市场利率体系目标迈进。银行业金融机构为适应利率市场化改革的新趋势，须采取差异化的利率管理措施，在竞争中保持“健康、有序、平稳”发展。

存贷款利率定价背景及影响

1.在央行放开存贷款利率后，存款挂牌利率差异化的态势开始显现

对客户而言，存款数额较大的优质个人客户与企业客户的议价能力得以提升，且随着存款保险制度的推出，客户对于存贷款业务的选择也更加综合化，个人风险偏好影响逐渐显著。

对商业银行而言，各家商业银行可根据各自资金充裕状况、市场地位以及客户结构等，进行存贷款业务差异化定价。银行同业对外的报价也自然成为其日常经营所必须跟踪、关注和研究的重要内容。同时央行等外部监管部门，对于商业银行运用贷款市场报价利率对客户贷款进行定价的行为进行考核，督促各商业银行切实根据客户情况和市场情况综合定价，推动银行协利率定价机制走向深入。

2.随着商业银行资金集中定价机制的应用，总行通过内部定价发挥对分支机构的“指挥棒”作用，分支机构则在额度和权限范围内，灵活根据市场和具体客户进行具体报价

以中国工商银行（简称工行）为例。2010年1月，工行全额资金集中管理系统成功投产，作为进行存贷款定价管理的措施之一，通过资金集中配置系统将全部资金集中至总行进行统一管理，包括全行资产负债表内本外币存款类和非存款类资金来源。从总行对各期限存贷款的内部定价上看，存款期限越短，对存款给出的资金价格相对越高，即存款净收益水平越高。浮动利率和LPR贷款期限相对越短，对贷款配置的资金成本越低，即贷款净收益水平越高。但总行会根据市场对于不同期限的报价需求，随时调整不同期限报价。

从贷款业务综合收益来看，随着央行市场基准利率的不断下行以及对于贷款浮动下限的不断放开，在贷款业务各项规模及期限没有出现明显变动的情况下，在每年年初的第一个月，浮动利率贷款完成重新定价之后，本币贷款综合业务利率水平均会出现较大程度下降，受市场化影响较大。从近年来存款业务总收益的波动上看，季末在活期对公存款的带动下，存款整体日均规模得到提升，从而带动了下个季度初首月的存款收益提升，随之再次呈现逐月下滑态势。但在存款和贷款综合收益上，均整体上呈现出年内缓慢下降，综合收益逐年环比下降的态势。

积极应对利差缩窄挑战推动利润增长

面对存款业务规模增长放缓、贷款业务收益缩小、同业竞争激烈以及外部风险冲击加大的不利局面，商业银行控制存款付息成本的难度将越来越大。要实现经营业绩的稳健增长，须从综合收益、内外部收益、存贷款统筹发展等角度出发，加强存贷款定价管理，提升业务量价协调竞争力，深入推进经营转型和调整信贷结构，从源头提高贷款议价能力，提升资产收益水平。

1.商业银行总行层面

针对当前利率市场化全面落地的情况，商业银行总行层面在使用专家团队完成对存贷款价格定价，履行好总行职责的基础上[2]，更重要的是要将指导和提升分支机构资产风险定价能力作为突破口和工作重点，让存贷款定价管理机制真正落实应用。

（1）抓好贷款定价水平管理，特别是关注新发放贷款定价情况，在确保存贷款合理增长的前提下，重点结合区域客户实际情况，做好存款结构调整、贷款收息率提升、主动负债管理以及对存贷款分品种、客户差异化、市场化定价工作。

（2）从利率市场化发展趋势看，努力提高资产收益水平，才能促进经营效益稳定增长。同时，利率市场化改革要求商业银行推进经营转型和调整信贷结构，真正做到风险与收益相匹配，合理把控风险水平，从源头提高贷款议价能力，提升资产收益水平。

（3）强化贷款业务量价协调发展理念，重视贷款利率管理，扎实提高贷款定价水平。借助科技手段和数据分析方法，关注贷款量价协调工作，纵向加强对重点分行贷款定价管理的督导，会同相关部室横向协调、重点加强分行相关业务的督导力度。协调运用组合管理手段，引导分行提高贷款定价水平，并将贷款利率管理纳入到对分行绩效考核中。

（4）细化存款业务管理，合理控制存款付息成本过快增长，提高存款业务发展质量。借助现代化科技手段，建立以客户贡献度为基础的存款定价模型和以利率敏感度为基础的负债利率敏感模型，完善差别化定价模型，增强市场议价能力。将系统测算出的客户存款偏好和其对商业银行的综合贡献水平作为定价的依据，通过精细化管理解决实务工作中的差异化问题，提高定价资源使用效率[3]。

（5）完善制度，实现经营稳健增长。在拓展业务的同时，要着重抓好关键业务领域和创新产品的流程完善与监督检查，通过推进资产管理业务协调联动机制建设，实现前中后台业务沟通衔接。一是加强信贷管理，落实责任规定。要认真落实不良贷款责任认定管理办法等，明确贷款发放前中后各个环节工作人员的工作职责，切实提高信贷队伍的专业水平，管住实质风险。二是完善内控合规工作机制，培育稳健高效的合规文化，避免出现存贷款合伙作案的情况。继续坚持定期召开内控案防工作会，组织中层干部开展履职汇报；深入开展专项排查和日常排查工作，查找业务流程疏漏。三是开展合规案例巡展、箴言征集、专题知识竞赛等宣传活动，提高员工内控合规工作意识，进而夯实经营发展的内控合规基础。

2.商业银行分支机构层面

总行完成存贷款内部定价机制管理工作后，分支行无需再关注存款和贷款规模比例因素，只需关注逐笔存贷款和客户的综合收益即可，要按照总分行的指导，用好开发的先进定价系统，以更加积极和投入的态度面对外部市场竞争。

■ 柳线任风 李艳明/摄

（1）把握信贷市场机遇，提升贷款收益规模。一是了解当前信贷市场资金动态，制作贷款业务发放时间表，在信贷规模受限的情况下，通过贷款期限和额度的综合调整，做好重点客户的贷款发放。二是利用收益计算器，准确测算贷款业务收益。提前锁定重点产品价差，确保贷款收益率、风险调整资本收益和经济资本增加值达到预定目标。三是推广LPR定价模式，通过向目标客户介绍和宣传业务品种，推动LPR定价信贷规模提升。四是建立贷款量价协调重点关注行制度。按月公布贷款量价协调重点关注行名单，借助资本管理系统和信贷业务系统，逐户梳理收益大额波动贷款明细，加强对重点客户贷款定价管理的督导，共同促进贷款定价水平提升。五是紧跟同业定价机制，对区内同业业务开展方式进行研究和分析，确定支行业务优势和发展重点，牢牢守住区内同业领先的地位。

（2）主动拓展市场规模，细化引导存款定价。一是深挖区域市场潜力，抓紧区域发展机遇，针对地区建设工作重点，找准工作目标，不断扩大所在区域范围内的品牌影响力。二是细致落实对公和储蓄存款定价标准，合理测算客户的综合贡献。针对不同贡献的客户实行存贷款差别化定价，并加强日常监测、管理，坚决避免吸收综合收益为负的面子存款，提高稳存增存效果。三是抓好公私联动，在做好对公客户营销的基础上，积极主动营销个人客户，实现对公和个人存款共同协调发展。四是完善储蓄存款、公司存款和机构存款稳存增存政策，对内完善分级、分类授权管理，给营销人员更大的自主性，并制定差异化定价标准和奖励机制；对外要努力优化存款期限结构，对客户提供存款与理财等产品综合服务，提高存款增长量价协调竞争力。

（3）扩大客户基数，做到以量换价。针对当前存贷款业务净收益率下降的客观情况，要从加大金融创新、批量拓展客户、优化服务流程和改进服务水平等方面出发，努力拓展客户资源，进而将产品线优势转化为收入增长优势。一是大力开展大零售工程，结合市场变化，对私人银行客户开展一揽子营销工程，提高与重点客户的服务深度和广度。二是紧紧抓住央行账户改革、营商环境优化等重点工作，从源头入手实现客户数量的增长，以全行之力推动对公账户数量增长。三是完成对辖内网点的物理渠道优化建设，如优化自助机具摆放和设备品种投放，改善客户体验，提高服务效率等。