金融创新与财务会计理论的重构

段衷恺

摘 要：本文首先简要介绍了金融工具，接着对金融工具确认、计量与报告的理论框架进行了探讨。

关键词：金融工具;金融创新;财务会计理论

引言

金融工具及其所引起的财务资产和财务负债，与传统的交易及传统的清产负债有根本的不同;对全融工具的确认和计量，要求改变现有财务会计的权责发生、历史成本和只确认活动的模式、代之以现金流动制、确认非交易情况以及多重计量属性并存的结构模式;同时，现行财务报表的结构也随之改变。

1 金融工具的简要介绍

一般而言，金融工具可以分为基础工具和衍生工具两大类。基础工具也就是傳统的金融工具，它主要包括企业在正常经营活动中有可能遭受汇率和利率变动影响的各项财务资产和财务负债，如企业外币存款、外币应收帐款、外币应付帐款、企业各种借款和对外债券投资等。这些项目的价值因汇率和利率水平的变化而变化。除汇率和利率外，如企业持有股票投资，其价值也会因市场价格的变化而相应地发生变化。

从功能上看，早期衍生金融工具的产生，主要是为了降低基础工具的风险.保证基础工具的收益，因此，规避风险、稳定收益仍然是它的首要功能（这在国内目前普遍称为“套期保值"）。.当然，衍生金融工具所具有的降低风险的功能，也就表明它具有收益性。并且，大部分衍生工具有“以小搏大”的杠杆作用（如金融期货交易，只需交纳5%左右的保证金即可操作），这两点决定了衍生工具是追逐利润的商人们从事投机的绝佳手段。

2 金融工具确认、计量与报告的理论框架

诚如前述，金融工具包括了基础工具的衍生工具其中基础工具-直就是会计界所关注的问题之一.在衍生工具得到广泛应用后，基础工具的风险性和收益性与衍生工具紧密联系在一起，同时，基础工具的使用也将更为广泛、有效，基础工具问题具有新的普遍意义。因此，下文的讨论将不再限于衍生工具的确认、计量和报告.而是将之与基础合并起来讨论.在讨论时.将与金融工具（包括了基础工具和衍生工具）有关的资产.负债。称作财务资产和财务负债。

2.1金融工具确认基础的选择

按照上文的论述权责发生制不能较好地解释衍生工具的特性同样，它也不能合理地说明基础工具的性质变化。为了恰当的确认、计量并报告金融工具及其所产生的财务资产和财务负债的变化，建议采用“现金流动制"代替权益发生制。按照现金流动制，企业应随时根据市场价格全新确认财务资产和财务负债.这又打破了传统财务会计不确认非交易事项的特征。尽管美国财务会计准则委员会在关于权责发生制的界定中，说明权责发生利益可以用于确认"情况"所产生的财务后果，但是.实务申并没有得到执行。就笔者个人的理解.所谓情况.是不同于交易或事项。交易当然是指外部市场交易，有买责双方事项是内部交易，它可以有“准交易”双方，如领用材料就有领料方和发料方，也可以没有交易双方，如因台风，地震导致企业财产的毁损。情况则不同，它是一种没有直观的外生表象（如明确的交易或财产变化）供观察，并据以判断其对主体的影响，换言之，它是一种不易为人察觉的“事项"，比如，物价上涨所导致企业资产和负债的实质变化就是一种情况;又如，企业在持续的经营过程中，通过各种有效手段所建立起的“超额盈利能力”也是一种情况;还有就是本文所讨论的：企业持有的各种财务资产和财务负债，因市场价格的变化，使其真实价值已相应产生变化。这种变化就是-种情况。对它的确认，也就是对非交易活动的“情况”的确认。

2.2金融工具计量属性的选择

按照上文的论述，各项财务资产和财务负债最理想的计量属性应该是现行市价。具体地说.当企业发生某项财务资产或负债时，发生的交易价格就是当时的市价：当企业持有该项财务资产和负债--段时间后，市场价格发生了变化，就应该按新的市场价格重新表述。国际会计准则委员会在第48号征求意见稿“金融工具”中提出，如果某项财务资产或财务负债没有直接的市场市价，那么，就应选用性质基本相同的其它金融工具的市场价格作为替代。对某些个别项目的计量.也可以采用未来现金流量的贴现值。按照国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会的准则，如果企业持有某项金融工具是出于长期考虑，准备持有至到期.那么.就应该按交易价格作为入账价格（即实际成本），以后一般也不再变动。到期时.如账面价格与实际价格存在差距。在全部确认为损益;如果企业持有金融工具的目的是为了销售或准备销售.则应按公允价格予以申报.其价值的变化或记入损益.或直接记入资产负债表中的所有者权益部分。这样，与金融工具有关的财务资产和财务负债的计量，将是多重属性并存，其中主要的属性是历史成本和公允价值。后者在具有活跃的市场价格的情况下，就是现行市价。

2.3金融工具的报告

报告与金融工具有关的财务资产和财务负债，不能采取传统的资产或负债的报告方式，即只报告截止到报告日为止企业的资产、负债的数额与分布状况。对财务资产和负债的报告，至少要披露这样一些信息：（1）报告日所有财务资产和财务负债的实际成本、现行公允价值;（2）企业所有与金融工具有关的资产、负债的市场价格风险，包括利率和汇率风险;（3）企业所有与金融工具有关的资产、负债的信用风险;（4）其它风险等事项从报告方式来看，如不改变传统财务报表的结构模式，上述内容的绝大部分将要在报表附注中掲示，这样，增加报表附注的内容、篇幅可能会使得财务资产与负债的信息容易被忽视此，也有人建议，在现有财务报表结构之外，增加一张类似于金融机构的“资金头寸表”或目前国要求合资或外商独资企业编报的“外币资金情况表”，用以反映：（1）企业所有的财务资产财务负债;（2）已套期保值部分和未套期部分：（3）基础工具和行生工具的实际成本现行公允价值;（4）有关的全部风险及其它需要说明的事项。

结束语

如果说，物价变动是对财务会计理论的一次革命性影响的话，那么，完全有理由认为，金融工具将对财务会计理论形成第二次革命，这一次冲击将会引起现有财务会计结构模式的一些根本性变化。借助于金融工具的冲击，财务会计中一些长期争论然无法解决的问题如物价变动、自创商誉的确认、计量与报告等，有可能将会得到解决，或至少提供了解决的理论基础。

参考文献

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