基于非线性动态系统的能源行业股票市场走向研究
2019-09-10钱新新 张竞 张亚平
现代营销·理论 2019年8期
钱新新 张竞 张亚平
摘 要：以能源指数及相关经济变量月度数据为样本，选取通货膨胀率、利率期限结构以及石油价格变化率作为门限变量，构建门限回归模型，以检验在非线性动态系统中不同宏观经济变量对能源股市收益率的影響并预测能源股市的走向。实证结果发现，能源股市确实存在非线性动态系统风险，门限回归模型能够较充分描述能源行业股票收益率特征且具有较佳的预测能力。
关键词：资本资产定价;门限回归模型;非线性系统风险
