现金流量分析在企业管理中的应用探讨

刘春命

摘 要：企业财务管理是企业生存运营中的重要工作环节，现金流量分析作为财务管理中的一大重点版块，受我国市场经济大环境影响，在企业管理工作中的重要作用愈发显著，为企业的良好内控及长足发展提供了充分辅助力量。现金流量分析可帮助企业明确自身在运营生产中的部分薄弱之处，增强企业的抗风险能力，笔者结合实际工作经验分析现金流量分析的重要意义及运用问题，就企业管理中现金流量分析的应用策略进行探讨。

关键词：现金流量;企业管理;财务分析

引言：企业的发展离不开现金，现代企业的运营、生产较多建立在流动现金的支持下，随着近年来国内工商行业的崛起，国民经济实力得到了充足发展，大型企业、中小型企业数量愈发增长。随着部分企业内生产规模的逐步扩张，现金流量分析工作被相关企业管理层人员充分重视起来，以精准数据运算为企业的运营、投资及生产提供参考，以内控形式实现企业的稳定发展。

一、现金流量分析的重要意义

现金流量的含义为：一定会计期间中，企业自身总体的现金或现金等价物的流出及流入。现金流量分析可通过对企业自身现金流量动向、数额的充足分析，如资产负债表、现金流量表等等，以此来明确企业内部运营中的现存问题，促进现金管理问题的改善，提升风险防御能力及企业价值，促进企业自身的长远发展，主要意义有以下三点。

（一）充分降低企业财务风险

企业在生产运营中受内部因素或外部因素影响，都会导致企业存在风险隐患或陷入财务风险，例如清偿到期债务的能力出现一定的不确定性，或者自身获取收益的能力存在一定不确定性等等，而现金流量分析工作在企业管理中的应用，能有效降低企业内部的财务风险几率[1]。例如在筹资环节内，过度举债或过少举债会造成企业内部如财务成本增加偿债风险上升、发展速度减缓盈利能力受阻等现象，现金流量分析工作的开展能帮助企业自身从总体经营特点出发，科学有效的测算未来相关项目的现金流量，以实际数据为参考来制定化优化适应于企业发展的资本结构比例，有效降低负债风险的发生。

（二）提升企业实际经营效益

在企业管理工作中，企业利润表、负债表等数据分析时通常与现金流量表结合进行综合分析。以企业自身如现金比率、社会积累率、销售净现率等指标的分析，从企业内部盈利能力、偿债能力或经营能力等方面的考量来明确企业自身的运营问题，优化当前的现金预算管理工作，调整当前的组织流程，有效减少运营资金的占用，加速企业整体或相关环节内的资金周转;例如在企业运营环节中，现金流量分析工作的进行能帮助企业内部明确最优现金持有量或货品存放库存量，增强销售环节的回款速度，在降低经营风险的同时为企业内部创造更高的经营效益。

（三）预测企业未来现金流量

在国家宏观经济政策影响下，企业内部现金流量分析工作的进行，能帮助企业内结合行业发展状态及企业自身的经营特点，利用比率分析、趋势分析或结构分析等形式，辅助相关管理层人员充分掌握企业内部如现金流出或流入规律，以一定时间内的现金流量分析对未来一定时间段内的企业现金流量来合理的估计预测，为企业的决策层提供一定的决策参考，促使企业在运营、生产中所做决策的科学性、可行性及有效性充分增长，通过优化融资渠道或提升配资资源合理性等方式预控企业未来的运营风险，为企业的稳定发展奠定基础。

二、当下企业管理中现金流量分析的應用问题

（一）管理层重视程度问题

企业运营及生产的根本目的是创造经济效益实现运营利润的最大化，在国内部分企业中，管理层人员对企业利润状态的关注度较高，例如在绩效考核制定中较多以生产利润指标为参考，对例如现金利润指标等指标的重视程度有待提升[2]。在此背景下企业销售部门为促进销售业绩的增长，部分销售部门管理人员以多手段促销、大量广告投放、降低客户信用管理标准等方式进行工作，导致企业自身销售额、实际收入在充分增长的同时，坏账问题也逐渐严重起来。部分企业管理层人员在未充分认识到此类问题时加大企业融资或投资力度，进而导致到期债务的偿还力下降，为企业经营带来了一定风险隐患。

（二）分析人员职业能力问题

在我国多数企业运营中，财务人员的关注重点在做账及报税上，相关工作人员对例如现金流量分析、财务分析等工作的执行能力及执行质量存在一定不足，在实际开展中未能向企业决策层提供有效的数据参考。在现金流量的估计及分析环节，需要企业内部的多数部门如销售部、生产部、技术部及财务部的参与及支持，在现金流量分析环节中，相关人员在考虑企业投资项目获利能力的同时，还需对例如物价变动、市场利率或机会成本等实际因素进行考量，部分工作人员因个人综合能力的不足，导致实际的现金流量分析结果存在一定不足，不利于企业决策的方向确定。

（三）分析方式具有局限性

企业管理中现金流量分析方式包括如趋势分析法、比例分析法或结构分析法，各类方法的实际侧重点有一定不同。部分企业的经营时间较长，在多年的运营时间内会遇到例如回款较不稳定等情况，该类情况易导致企业现金流量出现大幅度波动，最终有涉及到现金流量计算的相关指标存在如过高过低、时高时低等现象，为相关工作人员的分析工作带来了一定难度。此外企业发展一般以初创时期、成长时期、成熟时期及衰退时期四大主要阶段为主，在各个发展阶段内企业自身的现金流量特征也有一定差异，在实际的分析工作中对相关指标进行横向或纵向比较时，分析结果及应用程度存在一定局限性。

（四）实际运用程度有待提升

部分企业管理层人员在企业管理中，以净利润、利润总额等相关指标做企业内部的绩效考核工作，并未加入例如现金利润等相关指标，该类现象易导致企业的现金流量预算、现金预算工作执行力度直接下降，企业利润表相关数据反映利润增长，但对日常生产资金的支付能力下降，员工工资存在拖欠现象。部分企业管理层人员因对现金流量分析的实际运用不够重视，导致对企业自身现金利润获取能力的变动趋势较不敏感，造成风险预测能力的下降。

三、现金流量分析在企业管理中的应用策略

（一）企业管理层应加强重视力度

现金流量分析在企业自身的偿债能力分析内，与资产负债表等数据表格相比指标敏感度较高，通过对现金流量分析企业管理层可明确生产运营的获利质量，让现金流出及流入中的现存问题不受整体利润的增长影响而被忽视[3]。为促进现金流量分析在企业管理中的良好应用，企业管理层相关人员应充分将该项工作重视起来，例如在经营过程中可有意识的将企业内部的风险管理、资金管理等相关工作与现金流量分析灵活结合起来，在企业内部员工的绩效考核指标确立中，结合企业内实际情况将现金流量设定为运用目标中的主要考核指标等等。

（二）對相关工作人员进行技能培养

在我国行业环境影响下，我国高等教育、职称考试培训或其他教学活动中，对现金流量分析的知识讲解及考试比重存在一定不足，导致部分专业人才在后续的财务管理工作中对现金流量分析工作熟悉程度不足，专业能力较弱。部分工作人员财务处理能力较高分析能力较低，对报表数据中所蕴含的相关风险的感知能力较弱。为提升企业内部现金流量分析能力，相关企业可结合企业内工作需要及行业内专业人才力量，向内部的财务人员或相关人员进行定期的职业技能培训，帮助员工明确相关理论知识或专业技能，增强员工的知识运用能力。此外，企业内部可增加对职工教育经费的投入，借助好互联网信息技术、软件，向员工进行充分的业务培训，促进自身财务预警模型的构建及完善，提升企业决策能力。

（三）以多维度评判降低分析局限性

在企业运营生产中，企业内部的融资环境、清收欠款力度或销售信用政策等方面的调整都会导致现金流量的大型波动产生，导致具体的数据指标出现忽高忽低现象。为降低现金流量分析工作的局限性，相关企业工作者在对企业自身的盈利能力、发展能力或偿债能力评价时，应结合现金流量表、利润表、资产负债表等相关数据资料，对相关数据做全面的结构、比率及趋势分析，以多维度评判增强现金流量分析工作的有效性。此外部分企业在现金流量分析中，可结合国内上市企业等先进企业的指标平均值，将该类指标平均值看作行业平均值的主要参考，以横向比较明确自身企业的不足，为企业的发展及生产提供改革方向。

（四）重视分析成果的具体应用

企业财务管理内的投资管理例如是否投资对应项目、新型生产线的确立等环节直接影响着企业未来的现金流量状态，相关企业应将现金流量分析成果实际运用起来，以具体的数据趋势分析为企业资本结构调整提供参考。例如在资本结构分析中利用好资本成本比较分析、无差别点分析等方法，以对应现金流量分析数据为企业生产的具体环节提供决策参考，以此来确定科学有效的采购付款、销售收款等方面正常，保障企业内资金利用有效性的增长。

结束语：结合以上，现代化企业在激烈的行业竞争中应充分重视自身的企业管理，以对现金流量分析的重视及运用协助企业发现运营风险，为企业决策提供实际参考，促进企业的长远发展。

参考文献：

[1]周妍.现金流量分析在企业管理中的应用[J].中国商论，2019，777（02）：143-144.

[2]李中海，黄家盛.浅析现金流量分析在国内企业财务管理中的应用[J].科技视界，2015（32）：342-342.

[3]曹前.基于企业管理中现金流量分析的作用研究[J].当代经济，2015（15）：72-73.