论风电、水电债务融资的方式方法

洪树明

[摘 要]新疆新能发展有限责任公司在债务融资过程中，对公司债务融资过程中存在的问题秉承着“我要做、我要解决”的立场，将风电、水电债务融资工作做好、做细，公司要求风电项目、水电项目相关部门在债务融资过程中，要坚持问题导向，对债务融资过程中存在的问题认真对待，积极整改，做到举一反三，长效管理，努力提升公司债务融资综合管控水平。公司债务融资审核组开具的不符合项债务融资的相关报告，要求主责部门第一时间做好整改落实及反馈，确保债务融资工作整改到位，形成管理闭合。通过债务融资工作监督审核，将不断完善新能公司构建债务融资质量、环境和财务管理体系，并使相关体系在风电、水电生产经营工作的各环节中发挥积极作用。本文以新疆新能发展有限责任公司债务融资为例，试论风电、水电债务融资的方式方法。

[关键词] 风电水电债务融资创新管理

中图分类号：F83 文献标志码：A

近年来，新疆新能发展有限责任公司在风电、水电行业债务融资规模持续扩大。受离岸风电、水电市场的推动，新疆新能发展有限责任公司风电、水电行业全年无追索权贷款规模呈上升趋势，为了实现债务融资贷款后再融资，债务融资项目组成员要认真履行债务融资调查和勤勉尽责义务，要有充分理由保证所出具的债务融资报告遵循客观、真实、公正的原则。债务融资结论要遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变债务融资意见的情况。

一、当前新疆新能风电、水电债务融资现状

新疆新能发展有限责任公司风电产业融资规模呈连年增长态势，新资产融资规模最大，相应推动新疆新能发展有限责任公司风电、水电行业投资总体增长的主要力量，当前，能源企业债务融资流动性在资本市场筹集资金。从财务角度来看，新疆新能发展有限责任公司风电、水电项目投资规模同比增长。随着行业的成熟和竞争性拍卖的推广，风力发电行业的成本不断下降，这使得单位资本投资能够为更多的新设施提供资金。全年达成最终投资决策的新增风电、水电装机容量创纪录水平，新项目投资规模不断增加。过去几年，新疆新能发展有限责任公司新风力发电项目所需的资本支出大幅下降。新疆新能发展有限责任公司风电、水电产业投资在该地区分布广泛。由于各市场成熟度的巨大差异，近年来新疆新能发展有限责任公司新安装的风电水电仍未能吸引投资或安装新的风电、水电。

新疆新能发展有限责任公司受宏觀经济和政治因素的影响，投资者对投资这一领域缺乏信心。然而新疆新能发展有限责任公司风电水电项目获得无追索权贷款持续增加，年复合增长率提升。债务融资过程中，超短期融资券含交叉保护条款及事先约束条款，请投资人仔细阅读相关内容。目前，新疆新能发展有限公司风电水电项目大多发生在前期建设阶段。同时，在建项目的并购也在增加，随着对风电、水电行业投资信心的增强，机构投资者和金融服务机构更愿意在建设阶段投资项目。其原因是早期干预风力发电，它们在新疆新能发展有限责任公司风电水电建设行业中都有存在。为自己设施寻求清洁能源的。新疆新能发展有限责任公司企业间可再生能源购电协议的应用规模不断扩大。

据了解，新疆新能发展有限责任公司是国内最早开发风电水电的专业化公司，持续多年保持中国大型风电水电运营商的地位。新疆新能发展有限责任公司风电、水电行业正在经历从固定电价政策向拍卖制度的转变，这也带来了许多不确定性。

二、强化风电水电项目合并和收购，签订企业可再生能源购电协议

新疆新能发展有限责任公司预测，到2030年，新疆新能发展有限责任公司在风电水电项目合并和收购过程中，企业参与投资方式购电协议将给债务融资带来众多好处。长期电价的透明度和买家的确定对于降低债务融资成本至关重要。贷款人通常要求对项目收入进行下游保护，要有稳定的回报，而不是较高但有风险的回报。银行间债券市场要将绿色和扶贫主题相结合，是银行落实中央关于打赢污染防治和精准脱贫两大攻坚战的重要举措，是利用金融创新加快少数民族地区绿色产业发展，带动脱贫攻坚的重要实践。

在新疆新能发展有限责任公司最近十几年间，水电、风电得到了超常规发展，其主要推动力来自国家政策支持，特别是中央政府和地方政府分别起到了重要的作用，不同层级政府的能源事权与相应财权、财力、支出责任关系十分明晰，在举世瞩目的建设成就背后，如何深化财税体制改革与建立事权和支出责任制度的过程中，为新能源发展探寻一条可持续发展的道路，并建立与现代国家和现代交通相匹配的治理体系与能力？通过对新能源事权与支出责任进行了充分考量。

新疆新能发展有限责任公司通过债务融资渠道，使新能源产业呈现出巨大的增长潜力，但过度债务融资还要考虑近年来出现的负债率的上升，负债率上升将影响公司公共支出水平。这就需要债务融资时要寻找替代性、非债务融资方式来满足基础设施投资需求。新能源产业，具体落实到风电、水电融资时，需要创造可持续、强劲和包容性的增长，才能实现新能产业可持续发展目标，获得债务融资的果实。

三、在国家固定电价制度基础上，以市场导向构建债务融资新平台

在国家固定电价制度基础上，新疆新能发展有限责任公司债务融资稳步发展，实现了连续的创新突破和总体快速推进，不仅实现多笔国内的“首单”突破，而且发行规模始终保持全国前列。为拓宽新能企业融资渠道、降低融资成本，助力风电水电建设发展提供有力支撑，需要力图构建“跨市场、网络化、全覆盖”公司类信用债风险监测预警体系，帮助各主承机构和企业做好债务融资工具的存续期管理工作。新能集团将围绕风电、水电新旧动能转换、绿色金融、债务融资等重点领域，扎实做好债务融资工作，更好服务新能公司债务融资和风电水电产业高质量发展。

多年来，新疆新能发展有限责任公司以改革求发展，以质量求效益，以促进地区经济发展和风电水电动能转换为己任，不断深化与能源企业的合作关系，通过“国际化、综合化”的全方位金融服务深得客户认可。近年来，新疆新能发展有限责任公司搭建了债务融资交流平台，促进了合作共赢。公司还围绕“综合金融服务方案”和“科技金融解决方案”两条主线，持续为风电、水电工程建设提供更加卓越的全方位金融服务，为下一步公司债务融资运用提供支持。

近年来，新疆新能发展有限责任公司在债务融资业务方面一直走在市场前列，着力打造针对不同类型的能源建设项目提供“综合金融服务方案”，通过“融资+融智”全面结合的方式，真正落实“以客户为中心”的服务理念，为新疆新能发展有限责任公司服务、为新疆区域经济发展助力。

四、结语

综上所述，股市融资在风电、水电债务融资的过程中，需要把绿色债务融资作为一种金融创新的手段，在风电、水电投资建设过程中发挥作用。在坚持法律法规意识方面，企业发展还要树立市场意识、营销意识，要善于用有限的资源创造出无限的价值。抓紧当前现有项目的市场营销和新能源项目的建设，使债务融资助力于风电、水电项目的上马，更需要能源企业广大员工团结一致，精诚合作，以开创广阔的环保产业为出发点，通过债务融资为新疆环境发展作出贡献，充分利用好新疆新能源这一特殊的产业优势，让环保板块业务成为新疆新能源集团发展的重中之重，使债务融资成为公司快速发展的重要组成部分。

参考文献：

[1]杨俊松，占云生，张宜.BOT-高校项目融资的有效途径[J].金融经济，2009（22）：56.

[2]张阳，缪信山.资产证券化：电力项目融资的有效途径[J].经济导刊，2007（10）：116.