我国科创型中小企业知识产权质押融资发展研究

董海珍 杨涛

[摘要]我国中小企业“融资难、融资贵”的问题长期存在，而知识产权质押融资作为新型融资模式，为中小企业获取资金开辟了新渠道。本文在对我国实施知识产权质押融资发展环境进行分析的基础上，结合知识产权质押融资产品发展及专利权、商标权、版权的质押融资情况，深入剖析了我国知识产权质押融资过程中面临的主要障碍。对我国企业开展知识产权质押融资发展具有重要的指导意义。

[关键字]科创型中小企业 知识产权 知识产权质押融资

知识经济时代与新旧动能转换关键期的到来，加速了科创型中小企业创新发展与产业升级。而科技的创新与技术的提升，使知识产权不仅仅是科创型中小企业无形资产的重要组成部分，更成为科创型中小企业主要的战略性资源。然而，“融资难、融资贵”是我国科创型中小企业长期难以摆脱的困境，知识产权作为企业滋生力量，不断为企业开辟新的资金渠道——知识产权质押融资，有助于科创型中小企业充分发挥知识产权价值，加速企业将“知本”转变为“资本”的进程，成为适应市场发展的新方式。

1  我国知识产权质押融资环境分析

当前，在市场机制及国家政策的引导下，科技创新的推动下，企业运营资金需求的拉动下[1]，知识产权质押融资获得了良好的发展机遇。目前我国科创型中小企业知识产权质押融资的发展环境主要受以下几个因素的影响。

1.1  市场环境

我国正处于经济发展转型攻关期，实施新旧动能转换重大工程成为协调经济均衡发展的重要举措，经济市场呈现高质量发展的新特征、新趋势。市场环境中经济结构的调整、发展路径的创新、微观经济活力的激发、宏观经济的调控等各方面共同为知识产权质押融资的发展打造健康的市场环境。同时，知识产权质押融资为我国科创型中小企业发展开拓了更多的资金渠道、市场通道，为技术发展、激活市场、活跃资金提供了良好的发展空间，两者在相辅相成、相互促进中共同创造了良好的市场前景与营商环境。

1.2  政策环境

近10年来，我国知识产权质押融资工作日趋推进，政府对知识产权质押融资发展的支持政策不断出台，我国知识产权局自2008年展开知识产权质押融资试点工作以来获得了长足发展[2]。至2015年，政府為加速金融市场与知识产权资源的深度融合，进一步推进知识产权质押融资进程，并明确了至2020年的融资金额目标，确保知识产权金融服务在东部、中西部地区中心城市实现普遍化、常态化和规模化开展。

2017年10月，国家知识产权局发布《关于抓紧落实专利质押融资有关工作的通知》，强调加快扩大工作覆盖范围及构建风险管控机制。2019年8月，中国银保监会发布《关于进一步加强知识产权质押融资工作的通知》，重点对知识产权质押融资服务体系、服务创新、风险管理、保障工作四个方面提出新的要求，不断为我国知识产权质押融资发展提供强大的政策支持。

1.3  银行支持

基于当前市场环境优化与国家政策红利密集释放的基础上，银行、保险等金融机构加速拓展金融服务业务、推出知识产权质押融资专项金融产品，并通过加快知识产权质押融资进程增强企业融资相关配套建设，推动企业凭借“软实力”走出去。例如，以中国建设银行、招商银行为主要代表的各大银行，纷纷与全国各地科技局、财政局等政府部门合作发放知识产权质押贴息贷款，并实施较大力度的优惠政策，如贷款利率的计算额度仅为融资贷款总额同期贷款利率的1/2。此外，最新发布的《关于进一步加强知识产权质押融资工作的通知》，进一步鼓励商业银行以外的银行业金融机构积极开展知识产权质押融资业务，加大银行业支持力度。

1.4  评估环境

中国资产评估协会在发布的《“十三五”时期资产评估行业发展规划》中指出[3]，资产评估业务范围由传统的定向于固定资产、有形资产的评估逐步向无形资产领域拓展，结合当前资产评估环境的改善与资产评估能力的提升，资产评估行业进一步深化资产与产权变动所涉及相关业务，不断延伸至知识产权领域，尤其是对专利价值的评估、商标权的评估等。

此外，基于资产评估服务市场的拓展及知识产权质押融资工作开展的需要，资产价值评估服务需要进一步加强知识产权评估准则的实用性、针对性，完善知识产权评估体系。当前，无形资产评估机构的数量日趋增多，评估行业专业人才不断增加，为提高知识产权评估能力提供人才储备。虽然，各机构评估能力仍参差不齐，但较之前相比，知识产权评估环境及评估能力已从机制、范围、机构、人才等多方面得到明显优化与提升。

1.5  技术研发能力

自进入知识经济时代以来，我国有效发明专利拥有量不断增加，自主研发核心技术是衡量企业实力的主要标准，而有效发明专利拥有量是体现企业竞争力最有效的数据。同时，知识产权申请数量是企业研发水平及创新能力提升最有力的证明。当前，将知识产权进行质押融资均离不开企业自身核心技术的创新与研发。相较于传统经济市场的中小企业来说，科创型中小企业的技术研发能力为其进行知识产权质押融资提供了雄厚的技术基础，新的融资模式也给予企业更多的生存与发展机会。

2  知识产权质押融资发展进程

2.1  知识产权质押融资产品日益丰富

知识产权商品化、产业化、市场化推动知识产权质押融资规模化、普遍化、常态化发展[4]。据调查，目前我国知识产权质押融资市场主要以北京、上海等市为主，知识产权质押融资代表性产品，如表1所示，不同地区开发不同融资产品，提出不同的质押融资要求。此外，知识产权质押融资产品在我国其它地区仍在探索发展中。

2.2  知识产权质押融资现状

知识产权的交易与运营激励大量科创型中小企业发展成为知识产权质押融资试点企业，推动企业更加重视与充分发挥知识产权的商业价值，推动知识产权质押融资的进程。

2.2.1 专利权质押。专利权质押融资较多情况下仅限于发明专利和实用新型专利，必须是融资企业的核心专利，用于主营业务或产品1年以上仍在使用且具有盈利能力。自2013年至2018年期间，我国专利权质押融资发展较为稳定且迅速，融资金额涨势明显，如图1所示。其中，2016年我国专利权质押融资总额为436亿元，与2015年的560亿元相比，融资额度明显下降，而在2017年迅速上升，新增专利权质押融资额度高达720多亿元，同比增长65%，2018年稳速增加，专利权质押融资金额达885亿元，同比增长23%。

从图1可以看出，2016年成为近5年内专利权质押融资金额最低点。但从近两年的发展情况来看，知识产权质押融资回升趋势迅猛且相对稳定，说明企业通过专利权质押可获取相对稳定的融资额度，这将有助于企业解决初期生存与发展的资金困境，尤其会显著提高科创型中小企业的存活率。

2.2.2 商标权质押。商标权是企业无形资产的重要组成部分，商标权质押主要是对驰名商标或著名商标进行质押。2015年我国商标权质押融资金额342.1亿元，而2016年商标权融资金额高达649.9亿元，同比增长高达90%，且高于同年专利权质押融资金额，成为商标权质押融资金额最高年度。

从图2可以看出，2017年和2018年商标权质押融资金额下降比率较大，融资金额分别为369亿元和339亿元，回落至与2015年融资额度相近，且发展走势趋于相对平稳状态。

近年来商标权质押融资较为成功的典型案例有：黑龙江省哈尔滨宏益集团凭借其所持有著名商标——“宏益”商标获得质押贷款3300万元;江苏省华亚化纤有限公司的“华亚中纺”商标获得贷款1.2亿元，成为近年江苏省最大商标质押贷款案例之一;甘南州燎原乳业有限责任公司通过质押“燎原”商标获得贷款3亿元;景瑞农业的“景瑞”驰名商标作为农业的代表，获得首笔贷款2000万元。以上成功案例都充分说明了商标权的潜在价值被逐渐挖掘，在企业发展中的作用日益凸显。

2.2.3 著作权质押。著作权质押相对于专利权、商标权而言，通常受限制于具体产业，如计算机软件、影视文化产业等，其同样要求满足债务人主营产品或服务期限及盈利目的。2013年至2014年，计算机著作权数量的增加推动了著作权质押融资金额的增长，共26.25亿元。同时，国家版权交易中心联盟的成立，使得著作权交易、貿易及融资区域、企业数均在不断增加，中心联盟“联动机制”的推行，加快了著作权质押融资的进程。

自2013年我国著作权总量首次突破百万以来，2014—2018年我国著作权总量稳步增长，且5年来涉及主债务金额发展趋势较为平缓，如图3所示。但著作权质押数量却波动较大，2016年著作权质押数量327件，较2014年和2015年的409件、606件相比下降约46%，2017年仍持续下降，直到2018年质押数量出现翻倍式增长，达547件。然而2016年著作权涉及主债务并未随着质押数量减少而明显缩减，这说明著作权的重要性与商业价值日趋体现，著作权进行质押获取融资资本的能力不容小觑。

3  知识产权质押融资面临的障碍

知识产权质押融资因经济转型与技术提升迎来了发展新机遇，但发展进程中往往面临多重障碍与诸多风险。尤其是在知识产权价值评估难、融资风险大和质押范围狭窄、企业信息不完善、融资机构滞后等方面严重抑制了我国知识产权质押融资的发展。

3.1  知识产权价值评估难度大

知识产权自身性质及影响因素决定其价值存在较大的不确定性。目前知识产权价值的评估与衡量，需由专业评估机构进行。但经济市场中无形资产专业评估机构呈现供不应求的态势。并且现有无形资产评估机构能力参差不齐，缺乏一定的权威性，甚至因对知识产权价值作出非合理性评估，给金融机构造成较大的经济损失。如湖南省某机构对某项农业技术作出1000亿元的评估结果，后经证实该结果存在较大评估误差。此类事件并非一例，因此，知识产权价值的合理评估成为知识产权质押融资推行进程中的首要障碍。

3.2  知识产权质押融资的风险性

企业创新能力的提升为知识产权质押融资提供技术支持，同时也带来不可预估的风险。企业拥有可进行质押的某项技术或产权，均存在一定时期内被新技术更替、产权贬值或被市场淘汰的多重风险。当前，技术的提升使得技术本身被更新换代的周期缩短，导致知识产权价值的波动性日趋增大。因此，在债务方无法按时偿还融资金额时，债权方也难以实现知识产权的变现。使得知识产权质押融资存在的风险成为银行、保险等金融机构“惜贷”的主要原因之一。

3.2.1 知识产权质押范围窄。知识产权质押融资主要标的物为专利权、商标权、著作权，且必须为满足质押条件的标的物方可进行质押。其中，专利权主要以发明专利为主，而单一的实用新型专利权无法进行质押，或者需与外观设计专利权进行捆绑式质押。而涉及到其他产业的知识产权暂未授予可进行知识产权质押融资的权限，难以发挥经济价值，无法获取融资支持。因此，知识产权质押范围的狭窄限制了企业资源的充分利用与产权价值的充分发挥，抑制了知识产权质押融资的发展。

3.2.2 企业信息的不规范性。企业进行知识产权质押融资所需提供的信息主要是财务信息、技术信息等。企业信息的不透明性及财务信息的不规范性是部分中小企业普遍存在的问题，导致银行无法获取企业全面的、正确的信息进行衡量与评估，甚至部分企业出现错账、假账等违法行为。在银行进行财务审计、质押评估时无法参考正确的企业信息，甚至给银行造成严重的经济损失。因此，企业信息的不规范成为知识产权质押融资进程中存在的严重问题。

3.2.3 融资机构思想的滞后性。知识产权质押融资作为一种相对新型的融资模式，需要各大银行、金融机构、担保机构等以新的服务理念和管理机制协同推进。相反，当前经济市场中知识产权质押融资的开展，除受价值评估、风险问题影响以外，部分金融机构较大程度上受传统融资思想的束缚，难以接受完全由知识产权作为标的物的融资项目。如当前我国知识产权质押融资开展的案例中，存在较多必须捆绑实物质押或知识产权只能作为附带标的物进行质押的情况，且知识产权部分获取较小的融资金额。这对于科创型中小企业寻求知识产权质押融资路径产生致命的限制。

4  总结

知识产权质押融资作为缓解科创型中小企业融资困境的新渠道，要求企业基于现有良好发展环境及国家政策红利基础上，在充分掌握知识产权质押融资发展环境、现状、障碍、风险的前提下，不断寻求知识产权质押融资克服多重障碍的对策、制定化解风险的机制才是当前知识产权质押融资发展的首要任务。使我国在“知本”转“资本”、“强省”建“强国”的道路上，实现知识产权与金融服务的深度融合，迎接知识产权质押融资发展的新时代。

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（本文为：济南市软科学2018年科学技术发展计划第六批项目“专利价值评估能力建设研究”<201806015>;山东英才学院2017年度校级人文社科类重点项目“后危机时代知识产权壁垒对山东省出口企业的影响及应对策略研究”<17YCZDRW04>;山东省高等学校人文社会科学研究项目（J18RB086）;山东英才学院2019高层次科研课题<19YCSBKT02>）