2019年上半年我省经济形势分析与预判

□魏笑甜

今年上半年，我省经济总体保持平稳发展态势，呈现出工业生产较快增长、市场消费稳定增长、财政收入快速增长等特点，与全国平均水平、中部及周边省份的发展相比，既有向好的态势，也存在一些差距。同时，受外部环境不稳定不确定因素影响，财政持续较快增长的基础尚不稳固，经济企稳向好的基础仍不牢固，推进转型发展依旧任重道远。

一、上半年我省经济运行基本特征

（一）工业平稳较快增长，新动能发展强劲

1-5月份，全省规模以上工业增加值同比增长6.7%，增速较1-4月份下降0.1个百分点；同期全国规模以上工业增加值同比增长6.0%，增速较1-4月份回落0.2个百分点。我省工业增速比全国水平高0.7个百分点，呈现平稳较快增长态势。主要原因：一是非煤工业成为增长主动力。1-5月份，非煤工业增长8.0%，对全省工业增长的贡献率达到57.4%，超过煤炭工业14.8个百分点。二是新动能成长较快。1-5月份，全省装备制造业增加值增长10.6%，比1-4月份加快2.2个百分点；部分新兴工业产品产量快速增长，新能源汽车产量增长1.9倍，光伏电池增长40.9%，车轮增长21.2%；工业战略性新兴产业增加值增长8.2%，加快2.1个百分点。三是用电量货运量较快增长。1-5月份，全省全社会用电量928.6亿千瓦时，增长7.8%；太铁货运量29845.3万吨，增长7.5%；公路货运量47260.6万吨，增长14.1%。四是工业出厂价格小幅回升。1-5月份，全省工业生产者出厂价格上涨1.7%，涨幅较1-4月份回升0.2个百分点；工业生产者购进价格上涨2.3%。五是企业营业收入平稳增长。1-4月份，全省规模以上工业企业实现营业收入6509.9亿元，增长8.2%；实现利润357.9亿元，下降7.2%。

（二）投资增速总体放缓，三产投资不断加速

1-5月份，全省固定资产投资增长4.5%，同期全国固定资产投资增长5.6%，我省比全国低1.1个百分点，比我省1-2月份、一季度、1-4月份分别回落5.9、7.7、1.1个百分点，投资增速放缓。主要原因：1-5月份，我省第一产业投资下降33.1%；第二产业投资下降7.5%，其中，工业投资下降7.6%。但我省投资结构不断优化，第三产业成为拉动全省投资快速增长的主动力，1-5月份，第三产业投资增长15.9%，占比达到62.4%，同比提升6.2个百分点。主要原因：1-5月份，全省基础设施投资（不含电力）增长24.4%，同比提高27.3个百分点；房地产开发投资增长17.8%，同比提高7个百分点；新能源汽车投资增长45.1%。

（三）市场消费稳定增长，消费升级趋势明显

1-5月份，全省社会消费品零售总额3080.7亿元，增长7.7%。其中，限额以上消费品零售额888.1亿元，增长1.9%，消费升级趋势明显。主要原因：一是与高质量生活相关的产品消费强劲。1-5月，限上相关产品类值增速较快，其中，新能源汽车、智能家电和音像器材、可穿戴智能设备、智能手机的同比增速分别达到114%、45.7%、42.7%、31.4%。二是网络消费持续加快。1-5月份，全省限额以上消费品零售额中，网上商品零售额20.7亿元，增长30.3%，比1-4月份加快0.9个百分点。三是旅游业保持快速增长。1-5月份，全省旅游总收入2740.9亿元，增长21.1%；接待入境过夜人数23万人次，增长5.7%；接待国内旅游者人数29558.5万人次，增长20.5%。

（四）财政收入快速增长，收入结构持续优化

1-5月份，全省一般公共预算收入1185亿元，增长16.9%，增收171.5亿元。其中，税收收入完成929亿元，增长16.4%；非税收入完成256亿元，增长19%。主要原因：一是多数税种实现增收。1-5月份，增值税、资源税、企业所得税3个税种合计757.4亿元，占税收总额的81.5%，平均增长18.7%，增收额占税收增收额的91.4%。此外，城市维护建设税、契税、环境保护税等其他税种合计171.6亿元，平均增长7%，增收11.2亿元，增收额占税收增收额的8.6%。二是非税收入增长较快，“两权价款”贡献突出。1-5月份，全省非税收入比上年增长19%，增收40.8亿元，增收额占全部增收额的23.8%。其中，“两权价款”完成92.1亿元，占到非税收入的36%，增长58.7%，增收34.1亿元，增收额占非税收入增收额的83.6%。除“两权价款”外的其他非税收入增长4.3%，增收6.7亿元，增收额占非税收入增收额的16.4%。

二、我省主要经济指标与中部及周边省份的对比分析

从我省与中部及周边省份的对比情况看，2019年前半年我省经济发展主要有以下特点：

（一）经济较快增长，总量仍然偏低

一季度我省地区生产总值为3533.21亿元，比上年同期增长7.2%，超过全年预期0.9个百分点，超过2018年全年0.5个百分点，高于同期全国增速0.8个百分点，2017年以来连续9个季度保持在6%以上。在中部及周边12省份（含直辖市，下同）中，一季度我省GDP总量上居于末位，和内蒙古两省仅超三千亿元，而其他10个省份一季度GDP均超过五千亿元；GDP增速上，在12省份中居于第7位，但在中部六省中居于末位。总体上看，我省一季度GDP创下近六年来的最好开局，整体经济平稳较快增长，但与其他省份相比，总量仍然偏低。

（二）投资增速回落，差距进一步拉大

1-5月份，我省固定资产投资增长4.5%，低于一季度7.7个百分点，低于2018年全年1.2个百分点，低于同期全国增速1.1个百分点。在中部及周边12省份中，增速居于第9位，仅高于陕西、山东、内蒙古三省；在中部六省中，增速居于末位，其他五省增速均高于8%，增速差距进一步拉大。

（三）工业平稳增长，非煤贡献突出

1-5月份，我省规上工业增加值为6.7%，高于2018年全年2.6个百分点，高于同期全国增速0.7个百分点。在中部及周边12省份中，增加值居于第7位，分别高于山东省、陕西省5.6、5.2个百分点；在中部六省中，增加值居于末位，其他五省增加值均高于8%，低于湖北、江西两省2.4个百分点。但我省经济结构持续优化，非煤工业不断引领工业增长。从煤与非煤看，我省非煤工业增长8.0%，对全省工业增长的贡献率达到57.4%，超过煤炭工业14.8个百分点。

（四）财政持续增收，增速位居首位

1-5月份，我省一般公共预算收入完成1185亿元，比上年增长16.9%，低于一季度6个百分点，低于2018年全年5.9个百分点，高于同期全国增速13个百分点。在中部六省和周边省份中，我省收入增速居于第1位，分别高于北京、天津两市21.3、16.4个百分点，实现收入快速增长。

（五）人均指标偏低，排名有所提升

一季度，我省人均生产总值9503元，在中部及周边12省份中居末位，是唯一未超过万元的省份。人均一般公共预算收入3187元，在中部及周边12省份中居于第4位，在中部六省中居于第1位，与2018年度相比，排名虽提升6个位次，但水平仍然偏低。

（六）市场消费回暖，收入水平偏低

一季度，我省城镇居民人均可支配收入8274元，同比增长6.8%。在中部及周边12省份中，可支配收入水平居于末位，除我省外，其他11省均超过9000元；增速同样居于末位，除我省外，其他11省均超过7%。一季度，我省农村居民人均可支配收入3332元，同比增长9.2%。在中部及周边12省份中，可支配收入水平居于末位，除我省外，其他11省均超过3500元；增速居于第3位，与2018年度相比，增速提升6个位次，农村人均可支配收入增长明显。

收入水平决定消费能力。一季度，我省全社会消费品零售总额为1848亿元，同比增长8.2%。从消费品零售总额来看，在中部六省中，排名居于末位；在中部及周边12省份中，排名居于第10位，仅高于内蒙古（1772亿元）、天津（1343亿元）。从增长率来看，在中部六省中，排名居于末位；在中部及周边12省份中，排名居于第7位，高于陕西（7.5%）、山东（6.7%）、内蒙古（4.9%）、北京（3.8%）、天津（-2.6%）。

三、后半年我省经济形势预判

（一）供给端形势分析

主要从工业增加值和工业产品两方面进行预判。

有利因素：一是市场预期明显改善。从全国看，6月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，降幅较5月有所收窄。中小型企业PMI分别较上月回升0.3、0.5个百分点，其中，中型企业的生产指数上升超过1个百分点，小型企业的内外需求均有改善，新出口订单指数上升超过3个百分点，表明中小企业的活力有所提高，生产经营活动增势明显。从我省看，据3月末的工业企业景气调查，对本行业持乐观态度的比例比上年末高6.4个百分点。二是产业出清带来高质量发展动力。过去三年，去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务取得成效显著。以煤炭为例，2016-2018年，我省已关闭退出煤矿88座，化解过剩产能6920万吨/年，超额完成去产能任务，2019年开始已进入全面巩固化解成果、系统性优化产能的新阶段。煤炭价格上，自2018年以来一直呈现恢复性增长，2018年1-12月我省行业吨煤累计综合售价462元，2019年1-5月我省行业吨煤累计综合售价464元，因此，预计后半年煤炭价格仍将平稳运行。三是工业经济较快增长。一季度，我省规上工业增加值增

长8.2%，1-5月份，我省规上工业增加值增长6.7%，均超过2018年全年增速（4.1%）。其中，1-5月份，非煤工业增长8.0%，对全省工业增长的贡献率达到57.4%，超过煤炭工业14.8个百分点，我省工业结构调整成效继续显现。因此，预计后半年我省规上工业增加值将继续平稳增长。

2019年1-5月份中部及周边省份主要经济指标对比表（2）

2019年1-5月份中部及周边省份主要经济指标对比表（1）

2019年一季度中部及周边省份主要经济指标对比表（3）

不利因素：一是当前投资仍处于低位。从全国看，一季度全国工业产能利用率为75.9%，比上年同期下降0.6个百分点，民间固定资产投资增速环比回落1.1个百分点，企业中长期预期不稳定。从我省看，一季度、1-4月份、1-5月份的固定资产投资增速分别为12.2%、5.6%、4.5%，增速回落幅度较大，投资增长相对乏力。二是环保督查持续推进，部分工业品供给受影响。2019年开始，第二轮中央环保督察接续开展。这次我省首次被纳入大气污染防治重点区域。环保限产对钢铁、焦炭、煤炭等工业品产量会产生一定影响。预计后半年工业品供给整体上有所下降。三是煤炭行业增收动力减弱。特别是4月份，受内蒙古煤炭市场逐步恢复等影响，我省原煤生产增速环比回落，5月份煤炭价格环比下降，进一步减弱了煤炭行业对于收入增长的拉动力。

综合考虑，预计2019年后半年供给端运行呈现稳中有降趋势。

（二）需求端形势分析

主要从投资和消费两方面进行预判。

从投资需求看，有利因素：一是工业技改投资较快增长。1-5月份，我省工业技改投资增长9.0%，占全省工业投资比重36.9%，同比上升5.6个百分点。二是新能源汽车投资高速增长。1-5月份，全省新能源汽车投资增长45.1%。三是基础设施、房地产开发投资继续保持快速增长。1-5月份，全省基础设施投资增长24.4%，房地产开发投资增长17.8%。四是民间投资增速加快。一季度，全省民间投资增长10.2%，较上年全年加快14.1个百分点，占全省固定资产投资比重达到53.8%。

不利因素：一是一产、二产投资下降幅度较大。1-5月份，第一产业投资下降33.1%，农业和畜牧业发展后劲不足；第二产业投资下降7.5%，其中，工业投资下降7.6%。二是工业企业效益下降。一季度，全省规模以上工业企业实现利润总额250.7亿元，同比下降4.2%。其中，采矿业利润同比下降5.6%，制造业利润下降13.0%，企业盈利预期不佳。三是制造业投资下降，且被动性较大。一季度，我省制造业投资同比下降5.9%，占工业投资的比重45.6%，比上年同期下降4个百分点。主要原因在于工业企业效益下降，导致制造业投资更多来源于被动投资，即在环保压力和设备老化下的设备改建和升级，而非基于需求的主动投资，因此制造业难以为继2018年的增长势头，在2019年一季度便出现下滑现象。因此，预计后半年我省固定资产投资增速或小幅回升，且增长继续由三产拉动。

从消费需求看，有利因素：一是消费保持稳定增长。1-5月份，全省社会消费品零售总额3080.7亿元，增长7.7%。其中：高端智能类的限额以上消费品同比快速增长，如新能源汽车同比增长114%、智能家电音箱器材同比增长45.7%；限额以上消费品中的网上商品零售额20.7亿元，增长30.3%。可见，与高质量生活相关的产品消费增长势头明显。二是旅游业保持快速增长。1-5月，我省旅游总收增长21.1%，接待国内旅游者人数增长20.5%。随着我省将文化旅游打造成战略性支柱产业的战略定位，旅游业增长后劲十足。三是全省全社会用电量快速增长。5月份，全省全社会用电量同比增长10.7%，今年以来首次实现两位数增长。1-5月份，全省全社会用电量同比增长7.8%。三次产业及居民生活用电量比例为0.8：76.4：12.8：10.0，用电量的需求和消费不断突出。

不利因素：一是进出口消费低迷。2019年以来，我省进出口总值（美元值）增长率均未超过-10%。前5个月，进口增长率（累计值）分别为-20.7%、-23.5%、-22.8%、-17.3%、-14.0%，出口增长率（累计值）分别为-6.6%、-15.8%、-13.9%、-14.1%、-7.0%，进出口消费负位运行。二是市场物价持续上涨。1-5月份，全省居民消费价格上涨2.3%，涨幅较1-4月份扩大0.1个百分点。除交通和通信下降0.6%外，其他七大类商品和服务项目价格全面上涨，其中食品烟酒、教育文化和娱乐价格分别上涨3.7%、3.0%。预计后半年市场物价会继续温和上涨，居民消费预期受到抑制，再加上收入预期不高，最终传导结果是居民消费受限。三是居民杠杆率快速攀升，对消费产生一定的负面冲击。2019年以来，居民杠杆率的上升趋势未改，一季度上升了1.1个百分点，从53.2%升至54.3%。值得注意的是，新一代消费群体的借贷意愿增强，但还款来源有限，坏账率极高；短期贷款尤其是小规模贷款流入房市的情况依然存在，流入股市的情况也有所增加，相关风险不断攀升，导致居民消费受限明显。因此，预计后半年我省消费需求会稳中有降。

综合考虑，预计2019年后半年需求端将稳中有升。

（三）财政收入形势分析

有利因素：一是多数行业税收实现增收。1-5月，煤炭行业、制造业、房地产业、金融业、建筑业、交通运输仓储和邮政业、其他行业分别增收59.9亿元、21.9亿元、14.3亿元、10.6亿元、6亿元、9亿元、9亿元，分别拉动全省一般公共预算收入增长5.9个、2.2个、1.4个、1个、0.6个、0.9个、0.9个百分点，前半年税收稳定增长为下半年打下增长基础。二是非税收入增长较快，“两权价款”贡献突出。1-5月份，全省非税收入比上年增长19%，增收40.8亿元，增收额占全部增收额的23.8%。其中：“两权价款”完成92.1亿元，占到非税收入的36%，增长58.7%，增收34.1亿元，增收额占非税收入增收额的83.6%。除“两权价款”外的其他非税收入增长4.3%，增收6.7亿元，增收额占非税收入增收额的16.4%。三是工业出厂价格回升。1-5月份，全省工业生产者出厂价格上涨1.7%，预计后半年由涨价因素带动现价计算的税收收入也将相应增长。

不利因素：一是减税降费政策影响。截至5月份，全省新增减税降费政策减少地方税收约45亿元，其中：增值税减税29.7亿元，个人所得税减税10.7亿元，其他税种减税4.6亿元。随着深化增值税改革等减税降费政策规模效应的体现，会进一步对财政收入增长带来较大压力。二是一次性因素拉动作用逐步缩小。财政收入增收中存在上年税收结转和两权价款等一次性因素。上年税收结转已在一季度全部入库完毕，“两权价款”已于上年调整为直接缴库方式，随着收入基数的不断加大，特殊因素对于收入增速的拉动将逐渐缩小。三是全省经济增长尚不稳固。今年一季度，我省主要经济指标好于预期、好于上年、好于全国，顺利实现“开门红”，但进入4月份后，全省工业、投资、消费等主要经济指标增速出现不同程度的回落，尤其是工业增速回落较大，投资增长相对乏力，限上消费当月由正转负，全省经济面临较大下行压力，财政收入持续稳定较快增长的经济基础尚不牢固。

综合考虑，预计我省后半年财政收入增速将会小幅回落，但仍会保持合理增长。

四、政策建议

（一）扩大重点领域有效投资

一是民生领域。近几年，随着人均收入的提高，传统消费向服务消费转变的趋势日益明显，旅游、教育、养老等成为消费升级的重要方向，但目前，这类产品的供给相对短缺且质量不高，迫切需要通过增加投资来增加供给和提升质量。二是科技创新领域。通过相关激励方式持续加大对关键技术研发的支持力度，引导资金流向关键技术研发，培育长期投资动能。三是基础设施建设领域。我省应抓住“一带一路”、三大攻坚战、乡村振兴、绿色发展、三农建设等机遇，确定城市和农村基建投资重点项目，重点推进交通、能源、水利、信息等领域的建设，重点扩大农村基础设施建设，补齐基建领域的投资短板。

（二）大力推进国企国资改革

混改是激发市场活力、改善中长期预期的重大举措。与其他省市横向对比来看，山西省国资总量排名较为靠前，但是仍旧存在行业分布集中，产业链单一等问题。因此，要从国资改革先行着手，积极推进管资产转向管资本、优化国有资本宏观布局。要以产权为纽带，以企业为主体，支持国有企业通过合资合作、战略联盟等方式，聚焦产业链、价值链，与各类所有制企业实施双向联合重组；鼓励非公有制企业参与国有企业改革，鼓励发展非公有资本控股的混合所有制企业等。以此，改变长期以来我省国有资本收益与财政收入自我循环的局面。

（三）推动中高端制造业发展

一季度，我省第一产业、第二产业、第三产业对GDP的贡献率分别为2.23%、44.25%、53.51%，随着省内经济结构不断改善，我省应继续将第二产业作为重要抓手来发展，特别是第二产业中的中高端制造产品。从增长联动性来看，二产贡献率与省内GDP增速的趋势性相关性较为明显，一方面省内第三产业体量刚刚超过第二产业，第二产业在经济增长中仍然起着举足轻重的作用；另一方面山西省内资源禀赋较强，煤炭产业链纵深，省内产业链仍然主要是以第二产业为主，在积极打造文旅省份、发展第三产业的同时，要重视第二产业的基石作用。但是，要积极改善第二产业的内部结构，要以国家战略规划为纲领，积极发展中高端制造产业。

（四）促进民营经济发展壮大

一是打造优质营商环境。深入推进“放管服”改革，通过优质服务、优良环境激发实体经济增长活力。二是拓宽民营经济融资渠道。支持金融机构创新融资服务，发挥省级股权投资基金作用，推进政银企融资对接会等模式创新，切实解决民营企业的“融资难”问题。三是实施更大力度降成本举措。通过严格落实各项减税降费政策，降低制度性交易成本，降低民企用地用能成本等措施为企业实实在在减负。