财务公司金融风险防控探索与实践

朱悦

摘要：财务公司作为集团企业的一种特殊非金融机构，其对于集团企业的战略布局、投融资及企业资源配置方面会起到一定的积极作用，同时财务公司也是我国金融体系的重要组成部分。我国加入WTO后，随着金融体制改革的不断深入，国内的金融市场也在逐步向外国金融企业开放，这样在繁荣国内金融市场的同时，也为国内的金融行业，特别是财务公司带来了一定的挑战。本文将从财务公司存在的金融风险入手，并对财务公司金融风险的成因进行相应的分析，最终提出财务公司金融风险的防控措施。

关键词：财务公司;金融风险;探索;实践

一、财务公司存在的金融风险

（一）财务管控不力带来的金融风险

我国财務公司的特殊性决定了，其往往隶属于企业集团，为集团及其下属子公司提供金融服务是较为重要的一项工作内容。行政上来说，它是集团子公司服从于集团统一管理，而这其中整个集团的经营风险对其十分重要。然而，从现实情况来看，集团企业财务管控不力给财务公司经营管理及运营带来一定的风险。

（二）信用风险

财务公司的信用风险是指因不可预测的因素，给其带来一定的影响，导致公司的实际收益与预计收益产生较大差异，从而来公司日后带来收益下降的可能。信用风险对于任何一个金融类型企业来说都尤为重要，也是金融市场上所面临的最为严重的风险之一。信用风险体现在贷款不能按时、足额归还、利息到期不能偿付、导致财务公司在金融市场的信用受到了严重质疑。可见，如何应对信用风险、建立及完善风险控制体系，对于一个较为成熟的财务公司来说至关重要。

（三）流动性风险

流动性风险是金融企业易于碰到的一种风险。对于财务公司来说虽然其具备一定的偿债能力，却无法支付到期债务及利息。流动性风险的出现，将对于企业的信用产生一定的负面影响，与信用风险有着的连带关系。财务公司产生流动性风险的原因有以下几个方面：1.公司为了长远战略打算，为了匹配资产与负债，从而被其他渠道长期占用流动资金;2.自有资金不够雄厚，对于短期资金依赖性较高;3.同国家商业银行相比，与外界融资的渠道及方法有限。

（四）操作性风险

操作性风险主要来自于财务公司内部，大多是因为财务公司内部控制环节存在一定的问题，内部控制程序有漏洞，造成操作性风险的产生。分析操作性风险出现的诱因来看，来源于公司内部法人治理结构欠缺、缺乏有效内部控制。如公司财务岗位设置不合理，违反岗位不相容原则等问题的存在。另外，财务人员越权审批，长期从事相同岗位而没有进行岗位调整等问题。

（五）利率风险

财务公司多进行与投、融资相关联的业务，利率变动风险容易给公司带来一定的损失。导致财务公司利率风险的因素有：财务公司的负债、财务公司资产的数量、资产的类型，以及财务公司期限的不同等。利率的变动会引起资产和负债的变动，从而公司的收益和负债成本也会随之发生变化。利率风险属于宏观风险因素，是金融机构面临的最严重的风险之一，国内宏观经济的变化、世界经济形势的变化都会产生利率风险，如何制定应对措施来把利率风险对财务公司的影响降低到最低水平，是考验一个财务公司风险控制水平的重要尺度。

二、财务公司金融风险的成因

（一）体制性原因

虽然我公司财务公司已发展了三十年，但是总体上来说，财务公司仍然没有脱离集团公司的附属性质。财务公司实质上相当于集团企业的“财务部”，或是替集团公司进行融资的“资金池”，正是因为国内财务公司的业务面相对偏窄，且难以脱离集团企业的束缚，使其无法真正做到独立经营。而从国外发达国家来看，财务公司基本属于市场化运作，对其以风险监督为主，而并不完全依赖于专门的法律制度，这样反而为国外财务公司的发展提供了较为宽松的环境。鉴于上述，我国的财务公司管理应该多国外先进经验，促进其健康发展。

（二）政策性原因

我国政府对于金融行业的管理始终报以谨慎态度，客观地讲这也符合国内目前的经济发展情况。然而，由于国内的金融政策较为严谨，给企业集团财务公司的发展带来了一定的障碍。主要体现在融资渠道单一、设立门槛较高等方面。

1.融资渠道单一。财务公司很多方面与其他金融机构有相通之处，即需要通过资本、资金的运作来获取利益。国内财务公司的资本金来源大多是通过集团公司或是其他成员企业投入获得。可见，融资渠道单一的特点，对于财务公司的快速发展产生了一定的抑制作用。

2.成立门槛较高。我国对于企业集团成立财务公司有着严格的限制，只有经营银保监会批准方可成立。同时在运营过程中还要受到银保监会、人民银行及证监会的严格监管。同时，其在开展有关增资扩股等方面的业务也要受到相关法律规范的严格约束，如其开展的业务不符合相关规定，将会受到一定的惩罚。

三、财务公司金融风险防控措施

（一）加强财务管控规避金融风险

集团公司财务管控有三种模式，分别为集权型、分权型及混合型。集权型，顾名思义其一切人、财、物权力集中于集团公司。这样管理的方式是有利于集团统一管理，增强母公司财务调控能力，确保财务公司完成母公司任务目标。缺点在于，财务公司作为集团下属子公司缺乏主动性，从而容易造成对于发现的问题推诿、扯皮。分权型公司与集权型公司正相反。混合型介于二者之间。对于集团下属财务公司来说，在加强其财务管控方面不能走极端，即过松或是过紧。建议应该是保持大原则宏观性基础上，给予财务公司一定的自主权，从而有效规避金融风险。

（二）完善公司企业法人治理结构

现代企业管理体系下，企业的所有权与经营权已经开始逐步分离，但是由于投资人与企业管理层存在信息上的不对等性，从而要求企业应该完善企业法人治理结构，在公司管理层形成一定的制约。对于财务公司来说，应该在有效推进股权改进，引入管理理念较为先进的战略投资者参股财务公司，这样使得财务公司在输送新鲜血液的同时，可以有效的防范各类金融风险。同时，财务公司应该建立起较为完备的法人治理体系，股东会下成立董事会、监事会及总经理，形成董、监、高相互制约的局面。

（三）强化金融风险防范观念

首先，从集团管理层树立金融风险防范理念。财务公司多半需要服务于集团公司，因而集团公司的经营行为，金融风险防范理念会影响到财务公司的经营。因此，应该先从集团层面加深金融风险防范意识及理念，从源头处把握金融风险的出现。

其次，增强公司员工风险防范理念。对于财务公司来说风险管理文化是该行业企业文化核心内容。对于财务公司来说，应该强化员工的风险防范责任意识，使其在业务开展及日常工作中牢牢树立风险观念。同时，企业内部对于员工金融风险的意识提升应加以适度的奖惩措施，对于那些能够真正帮助企业防范、化解金融风险的部门及员工进行奖励，反之予以相应的惩罚。只有这样，使得员工能够与企业形成一種“共患难”的模式，使其从内心深处感知到金融风险防范的重要性。

（四）完善和建立内部控制机制

内部控制机制、体系的建立对于财务公司防范金融风险显得至关重要。财务公司应该结合自身运营特点，建立起相互制约且权责明晰的组织体系，以明确各个岗位职责，使得各个岗位乃至于职能部门之间形成相互监督、相互配合、共同发展的良好工作局面。另外，要实施决策责任制。财务公司在做出决策后，要为决策执行后产生的结果负起责任，同时监督人员要对其给出的决策方案进行监督检查，监督决策的科学性，监督决策的落实情况。

四、总结

1987年11月14日，上海锦江集团财务公司正式成立至今，我国财务公司已走过了30多个年头。财务公司的成立对于解决集团企业资金困难、促进我国金融行业的发展起到了一定的积极作用。然而，由于财务公司所处的外部环境及自身的内部原因，使其在经营过程中易于遭遇相应的金融风险。因此，应该在分析金融风险成因的基础上，从完善其内部法人治理结构、强化金融风险防范理念及完善内部监督机制等各方面做起，才能有效的防范国内财务公司的金融风险，使其能够更好的为国内实体经济的发展，为繁荣我国金融市场发挥其应有的作用。

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