甘肃省金融发展与城镇化的耦合研究

陈艳

（兰州财经大学 经济学院，甘肃 兰州730030）

一、引言

党的十九大将实施区域协调发展、推进新型城镇化建设作为重要发展方向。城镇化建设不仅对区域协调发展起到支撑作用，而且对于全面建设社会主义现代化国家具有重大意义。同样，城镇化建设必然成为甘肃省的一项重要发展战略。随着“一带一路”倡议的实施，国家深入实施西部大开发战略，扩大向西开放，为甘肃省进一步推进城镇化建设提供了有利条件。

党的十九大提出要深化金融体制改革，提高金融服务实体经济的能力。金融是现代经济的核心。鉴于金融和实体经济相伴相生的关系，在城镇化进程中不可避免地会出现各种金融需求。一方面，金融是融资的重要途径，可以为城镇化建设提供内在动力；另一方面，城镇化为金融发展奠定了物质基础，这是因为金融发展本身就是在城镇化进程中内生而发展起来的［1］。

Atack等认为金融发展通过金融创新、结构、规模与效率提高城镇化水平［2］。Shabhaz通过实证研究发现经济发展、金融发展、工业化和城镇化之间存在稳定的长期关系［3］。李建华认为金融发展通过资金融通和资源配置的中介作用，把储蓄转换为投资，作用于实体经济以促进城镇化发展［4］。谢金楼从金融结构、规模、效率入手，通过实证发现金融规模和金融结构对城镇化进程有积极效果［5］。郑长德认为金融中介发展与城镇化之间彼此作用、互促发展［6］。贾洪文、胡殿萍认为金融发展与城镇化二者具有正相关性，并实证研究发现金融发展对城镇化进程有正向影响，同时城镇化对金融效率的提升有积极作用［7］。李清政、刘绪祚通过实证分析发现我国金融机构信贷规模和金融服务效率促进了城镇化水平的提升，但城镇化对金融发展的带动效果还不明显［8］。

随着研究的深入，学者们研究的问题不再仅仅关注金融发展和城镇化二者的相关性，关注点也逐渐放在了城镇化与金融协调性上。陈雨露认为金融体系的建立要适应城镇化的需求，两者要协调发展［9］。但由于各种主客观因素影响，在城镇化快速推进过程中，金融发展会存在诸多方面的不协调。吴旭晓基于超效率DEA耦合度模型运用近18年的数据对河南省金融与城镇化之间的关系进行研究，实证发现城镇化对金融发展的影响要比金融发展对城镇化的影响弱［10］。杨慧、倪鹏飞从协调视角分析发现金融与城镇化的协调发展状况有所好转，但依然存在金融滞后于城镇化发展水平的问题［11］。

综上所述，大多数学者倾向于运用协整分析或VAR来研究金融发展对城镇化的影响或研究二者的相关性，并且研究区域多为全国或发达地区，而基于耦合模型研究欠发达地区金融发展与城镇化之间协调关系的学者较少。金融发展与城镇化能否通过相互支持，在实现自身发展的同时赢得二者协调发展是一个值得思考的问题。甘肃省位于我国西北部，是欠发达省份之一，其金融发展和城镇化建设水平还较为落后，金融与城镇化之间的相互促进作用未能充分发挥出来，因此有必要推进甘肃省金融与城镇化协调发展。基于此，本文在借鉴前人研究成果的基础上，首先分析两者的耦合机制，其次构建金融发展与城镇化的综合评价指标体系并定量测度甘肃省金融发展和城镇化的综合发展水平，最后根据甘肃省金融发展和城镇化的综合发展水平并基于物理学中的耦合模型测度二者耦合度、耦合协调度，从系统耦合的视角来分析甘肃省金融与城镇化的协调发展状况。

二、金融发展与城镇化耦合机理分析

（一）金融发展对城镇化的支持作用

1.支持城镇基础设施和公共服务设施建设

城镇化水平的提高需要质与量的统一，即要注重提供完善的基础设施和公共服务给进城农民。但是城镇基础设施和公共服务设施的建设所需求的资金数额较大。虽然财政资金在其中发挥了重要作用，但庞大的城镇化资金需求已经对地区财政产生了巨大的压力。所以，无论是传统金融的信贷资金，还是金融创新形式PPP项目融资，在城镇基础设施建设和公共服务设施建设上都发挥着至关重要的作用。

2.支持城镇产业结构优化

一方面，第二、第三产业比重的增加是城镇化的重要特征。而增加第二、第三产业比重往往需要大量资金支持，尤其是第二产业通常以资金技术密集型产业为主，在扩大生产、技术改造等过程中，必须以大量的资金来支持。因此，金融对城镇产业结构调整中的融资渠道、技术改造起着至关重要的作用。另一方面，在城镇发展过程中，金融机构在提供资金支持方面有全面而科学的评估，可以发挥自身的中介作用使资金流向高效益的产业和部门，从而减少资金借贷风险，便于资金聚集和分配以推动产业结构调整与优化。

3.提高城镇资本配置效率

一方面，金融机构对基础设施建设、生态环境恢复、特色产业开发等项目进行融资，它可以将高素质人才、高科技等资源带入这些行业，使城镇化建设中的资源得到优化。另一方面，金融机构采用组合方法以有效降低资金安全风险，进而降低整个社会经济风险，同时在对项目评估方面，金融机构也会明显优于个人投资者，可以大幅度地提高资本的配置效率，为城镇化建设提供强大动力。

（二）城镇化对金融发展的支撑作用

1.创造资金供给和需求

一方面，城镇化进程中人口、资本等要素不断集聚，使城镇成为经济活动的中心，从而带动整个区域经济发展，实现生产要素在更大范围内的聚集，故而促使对货币和金融服务需求的增加。伴随着城镇人口的持续增加，城镇基础设施和公共服务设施建设以及规模化生产的企业都将产生大量的资金需求。另一方面，城镇具有技术、人才、交通等多方面的优势，城镇化可以加速制造业转型升级，推动服务业发展，为金融发展进程中的技术创新、研发、推广等提供支撑，为居民创造更多财富，进而提高储蓄量，金融部门大量积累资本，从而增加了资金供给。因此，城镇化建设创造了资金的供求关系，为金融发展提供了更多的可能性。

2.优化金融经营环境

城镇化的发展伴随着产业结构和规模升级，城镇化的产业聚集带来了资本的聚集，随着产业进步和社会分工的细化，资本要素在利益驱动下从效益低的产业和部门向效益高的产业和部门流动［12］。因此，更加健全和完善的金融体系及金融经营环境在资本要素的聚集下应运而生。

三、指标体系与评价模型

（一）指标体系

参考学者们对城镇化评价的研究成果［13-14］，本文选用复合指标来衡量城镇化水平，具体从人口发展、经济发展、社会发展、基础设施、科技创新与研发、生态环境和城乡统筹七个方面来构建衡量城镇化的19个三级指标。金融发展是金融市场质量与数量的提升，故本文将从金融发展的主要特点出发，即从金融规模的增加、金融结构的优化以及金融效率的提高三个方面来构建综合指标体系，具体指标如表1所示。

表1 甘肃省金融发展、城镇化指标体系

（二）评价模型

1.功效模型

（1）标准化处理。由于量纲差异性，评价指标间常存在差异影响，所以先要对这些指标进行无量纲化处理［15］。

（2）指标权重确定。熵值法是根据各指标所提供的信息量来决定指标的权重，这样可避免主观因素引起的偏差，能较为客观地评价每个指标在综合指标体系中的重要性［16］。因此本文选用客观赋权法中的熵值法来计算指标权重，具体步骤如下：

第二步，计算第j项指标的熵值：

第三步，计算第j项指标的差异性系数：gi=1－Ej；

（3）待评价对象发展水平。采用线性加权法计算金融发展和城镇化综合评价函数，表示为：

2.耦合模型

耦合是来自于物理学的概念，指的是多个系统通过各种相互作用而彼此之间互相影响的现象［17］。而协调是多个系统之间一种良性的相互关联，可以反映系统之间相互作用、和谐一致、良性循环的关系［18］。

（1）耦合度。耦合度是反映金融发展与城镇化关联程度的重要指标，对于判别两者耦合作用的强度、发展秩序的预警等具有很重要的意义。金融发展与城镇化的耦合度函数表示为：

其中，U1为金融发展综合评价函数，U2为城镇化综合评价函数。

（2）耦合协调度。由于金融发展与城镇化两系统发展水平的差异，在某些情况下，耦合度在反映金融发展与城镇化的“协同”效应时存在假象，会出现两系统发展水平都较低而耦合度却较高的结果。因此，为客观反映金融发展与城镇化之间的协调程度，本文引入金融发展与城镇化的耦合协调度模型，表示为：

其中，C为耦合度；D为耦合协调度；T是综合调和指数，反映两系统的整体协同效应或贡献；α、β为贡献系数，由于两系统在金融与城镇化协调发展过程中具有同等重要性，故取α=β=0.5。其评价标准主要借鉴廖重斌等人的相关研究成果［19］。表2列出了甘肃省金融发展与城镇化耦合协调度评价标准。

表2甘肃省金融发展与城镇化耦合协调度评价标准

四、甘肃省金融发展与城镇化的耦合协调度实证分析

（一）研究对象和数据来源

以欠发达地区甘肃省为研究对象，研究时间段为2006—2016年共11个年度，相关数据来源于 《中国统计年鉴》（2007—2017）、《甘肃省统计年鉴》（2007—2017）、《甘肃金融年鉴》（2007—2017）等。

（二）实证结果

根据上述研究方法，分别计算出甘肃省金融发展和城镇化指标体系各级指标的权重，得出其金融发展和城镇化水平的综合发展指数以及耦合度、耦合协调度，结果如表1、表3和图1所示。

表3 甘肃省金融发展和城镇化水平的综合发展指数和耦合度、耦合协调度

（三）结果分析

1.综合发展水平分析

从表3和图1可以看出，虽然甘肃省的金融发展仍处于较低水平，但是除了2007年和2011年其发展水平与上一年相比略有下降外，其综合发展水平在2006—2016年间整体呈现出逐年上涨的趋势。从2006年的0.052 5稳步上升到2016年的0.196 2，表明金融发展整体呈平稳上升趋势。从单项指标来看，金融发展规模三个指标占比较高，对金融发展的影响较大。在金融发展结构中，金融业增加值占GDP的比重较大，说明提高金融业增加值会促进金融发展水平的整体提升。2016年，甘肃省金融业增加值占地区GDP的7.09%，占第三产业的13.75%，逐步成为甘肃省的支柱产业。在金融发展效率中，投资转化率占较高比例，表明甘肃省金融的快速发展受储蓄转投资的影响较大。

图1甘肃省金融发展与城镇化综合发展水平和耦合度、耦合协调度

从图1可以看出，2006—2016年甘肃省城镇化综合发展水平一直处于较低水平，但总体呈逐年上升的趋势，并保持了良好的发展态势。2006年的城镇化综合发展指数仅有0.014 5，到2016年城镇化水平达到0.178 2，是2006年的12倍，甘肃省城镇化的质和量正在日趋统一。从单项指标来看，城镇基础设施的权重占比明显大于其他六个方面，这对城镇化建设的影响比较大。从各年城镇化与金融发展综合水平的比较来看，2010年以前城镇化水平滞后于金融发展，2010—2014年城镇化水平超过了金融发展水平，2015—2016年城镇化水平又落后于金融发展。

2.相关性分析

2006—2016年，甘肃省金融发展和城镇化水平整体呈上升趋势，运用SPSS软件对二者的综合评价指数值进行相关性分析，结果显示Pearson相关系数高达0.930，显著性p=0.00 0小于0.05，说明二者存在显著的相关关系。从图2可以看出，二者的线性拟合精度高达0.866，表明甘肃省金融发展与城镇化建设水平呈正相关关系。

甘肃省金融发展与城镇化存在很强的相关性，可以看出二者具有耦合互动发展特征。甘肃省近些年金融业的快速发展使甘肃省的城市服务功能和基础设施建设更加完善，增强了城市的吸引力，加快了甘肃省城镇化进程。同时甘肃省城镇化进程正处于加速发展期，城市的基础设施建设和公共服务设施建设为金融业的发展创造了大量资金的供给和需求，与此同时也推动了金融创新。

3.耦合度及耦合协调度时序演变

图2甘肃省金融综合发展指数与城镇化综合发展指数线性拟合

从表3和图1可以看出，2006—2016年甘肃省金融发展与城镇化之间的耦合度在2006年为 0.411 9，其后一直保持在0.5上下，2010年耦合度最高，为0.50。其间耦合度的变化率较小，但其变化并不是逐年升高或降低，而是存在极小的波动。这说明甘肃省金融发展与城镇化具有紧密的交互耦合性，同时也说明甘肃省金融发展与城镇化耦合的强度和重点在不同时间均存在一定的差别。与此同时，二者的耦合协调度处在0.117 5～0.305 8之间，一直处于失调阶段，但整体呈不断上升的趋势，所处等级也从严重失调转变为低度协调，失调状况正在逐渐好转。表3显示，2006—2011年处于严重失调阶段，2012—2015年处于中度失调阶段，2016年开始进入低度失调阶段。由于甘肃省金融发展和城镇化水平都比较落后，二者相互促进、彼此支持的效果未能发挥出来，导致耦合协调度值至今仍在失调状态徘徊，但同时也要看到二者间的耦合协调程度正在有所好转。2014年甘肃省金融工作卓有成效，基本形成了金融政策支持体系，并扩大了金融开放与合作，金融服务“三农”也取得了一定进展，金融发展对城镇化的作用正在逐步突显。同时，2014年甘肃省出台的《甘肃省新型城镇化规划（2014—2020）》对城镇化的促进作用进一步突显，城镇化水平逐步提高。因此甘肃省金融发展与城镇化之间的协同效应有所改善，正在逐步增强，但同时也要看到两系统的耦合协调度到2016年也只有0.305 8，刚刚步入低度失调阶段，还未步入协调阶段。因此，要进入协调阶段乃至良好协调阶段，甘肃省在促进金融与城镇化协调发展方面还有很多工作要做。

五、结论

本文基于金融发展与城镇化的耦合机理分析，以甘肃省为研究区域，构建了该地区的金融发展与城镇化的综合指标体系，并基于相关性分析和耦合评价模型，对2006—2016年甘肃省金融发展与城镇化的耦合协调关系进行了实证研究。研究发现：（1）甘肃省金融发展水平明显提高，其综合评价指数从2006年的0.052 5上升到2016年的0.196 2；城镇化水平也在逐年提高，其综合评价指数从2006年的0.014 5上升到2016年的0.178 2。（2）通过对甘肃省金融发展综合评价指数和城镇化综合评价指数进行相关性分析，发现两个系统存在明显的耦合发展特征，两者间存在显著的相关性，彼此相互作用相互影响。（3）甘肃省金融发展与城镇化的耦合度在2006—2016年间的变化较小，其耦合度基本保持在0.50上下，耦合协调度经历了从严重失调到中度失调再到低度失调的变化，且从整体上看，甘肃金融发展与城镇化的耦合协调度处于不断优化的正向发展。

由于甘肃省金融发展和城镇化水平较低，金融发展对城镇化建设的影响还处于一个较小的范围。可能原因是尽管甘肃省近些年来金融业发展迅速，但仍存在一些问题：一是资本市场不健全、市场化程度较低、资本货币市场间未能形成联动机制；二是金融发展程度，特别是证券市场发展程度和规模均远远落后于国内发达地区，企业对银行间接融资依赖程度仍然较高，银行储蓄投资转换的效率较低，金融资本和产业资本间也缺乏有效的结合机制；三是现有的信贷管理体制不适应城镇化的要求。这多方面的因素致使在城镇化建设中金融资源配置效率不高。鉴于此，甘肃省应从区位优势、资本市场完善、金融服务水平提高、生态环境建设等多个方面来提高金融发展水平，以更好地促进甘肃城镇化水平进程，赢得二者的互促共赢、协调发展。