我国金融市场现状及发展研究

李荣

摘要：我国经济的飞速发展给金融市场带来了巨大的变化，尤其入世之后，金融业在面临新机遇的同时，也遇到了极大的挑战。虽然在发展过程中，我国的金融市场体系已经基本形成，但与国外成熟的金融市场相比仍存在一些缺陷与不足。想要追赶世界的步伐，我国金融市场必须结合自身实际进行体制创新与发展，以更加完善的姿态迎接更多的挑战。本文从我国金融市场的基本特点及功能入手，分析了我国金融市场所表现出的优势与不足，并就我国金融市场未来的良性发展进行了具体路径的探讨。

关键词：金融市场；良性发展；现状

中图分类号：G646 文献标志码：A 文章编号：1674-9324（2019）26-0220-02

金融市场是一种金融商品交易场所，肩负着在全社会范围内对有限的资金、资本、资源进行合理配置、推行将储蓄转化为投资的融资方式等重要职能，主要包括股票债券的发行和交易场所、黄金外汇买卖场所和货币资金借贷场所等。在强化资金流动、调节资金过剩与短缺上发挥着重要作用，并在深层次上强化了资金过剩和资金不足的经济主体之间的内在联系，给予了信贷市场和产权市场的发展支持。

一、金融市场的特点及功能

作为促进、支持我国实体经济发展的重要工具和力量的金融工具，成为推进我国实体经济发展及产业结构转型的关键。我国金融市场正在根据需求不断调整自身的产品服务结构。金融市场的稳定是国民经济健康运行的基础，具备以下功能：第一，基础功能。金融业与其他行业存在相互依存的紧密联系，其发展甚至制约和决定着社会其他行业的经济发展。第二，服务功能。发达的金融服务体系给社会各行业的经济生产提供了良好的金融服务，尤其在银行、保险、证券等众多领域表现突出。第三，动力功能。在金融业高度发达的今天，其能最有效地实现社会资本的积聚与集中，从而帮助社会经济实现现代化的大规模经营，推进我国区域经济发展。第四，调控功能。金融业在信贷支持和资金投向上对效益优劣不同的行业和企业实行扶优限劣，充分利用信贷“闸门”优化社会产业结构。

二、我国金融市场的现状

任何事物都具备两面性，在获得众多成绩的同时，内部的缺陷必须得到合理的补充和完善。我国金融市场体系的建立和发展同样有着两面性：一方面，得益于我国社会主义市场经济的逐渐完善，金融市场的功能不断深化，整体朝着更加高效、透明、健全、安全的目标迈进；另一方面，金融市场在市场化程度、创新能力和风险管理水平方面也存在现实缺陷，阻碍了自身的良性发展。

（一）我国金融市场发展的优势

第一，具备创新发展速度。金融市场创新的不断推进，加强了基础产品创新和交易工具创新，丰富了投资人选择，深化了金融市场的功能。突出表现在基于前期推出债券买断式回购业务和债券远期交易，银行间债券市场还推出了利率互换试点，这对投资者规避利率风险、提高市场流动性发挥了重要的促进作用。

第二，资源配置能力显著提高。金融市场的稳步扩大给了资源配置更好的条件。外汇市场的平稳发展和汇率形成机制的完善，有效地稳定了人民币的汇率；货币市场、债券市场给类金融机构调解资金寸头、管理流动性和进行资产投资带来了极大的便利；黄金市场的不断发展，丰富了投资品种；期货市场的创新，对我国企业和相关主体利用期货市场进行保值增值有一定的促进作用。

第三，市场功能不断深化。金融市场改革和制度建设的日益完善，提升了金融市场功能，有效地保护了市场主体的合法权益，同时为市场顺利运行打好了坚实的基础。从银行市场方面看，国债余额管理制度的正式引入，给中央银行公开市场操作提供了平台，推进了债券市场建设；从股票市场方面看，纠正了非流通股股东和流通股股东长期以来利益分割的局面，有利于恢复资本市场功能，并进一步推动了资本市场全方位改革；从外汇市场方面看，推出了完善和发展我国外汇市场的改革配套措施，改进了人民币汇率中间价形成方式，加强了产品和机制创新。

（二）我国金融市场发展的不足

第一，金融市场化程度不高。我国的资本市场在很多方面仍表现为市场化程度不高，阻碍了市场的流动性。突出表现是我国相对严格的股票和债券发行条件，给中小企业的进入带来了阻碍，而宏观经济环境的不稳定、投资渠道的单一，也在一定程度上升级了实体经济的资金供需矛盾。

第二，金融创新能力不强。外资金融机构的业务竞争壁垒对我国的金融机构造成了极大的影响，受此限制，我国的金融机构在争夺优质客户、建立高端业务等方面表现出优势不足的情况，加之我国金融机构的自主创新意识不强，更无形中加大了创新能力提升的成本。

第三，风险管理水平不高。我国金融机构整体的风险管理水平已经明显提高，但风险管理理念仍有待加强，风险管理能力也有待提升。如果没有合理的风险识别的技术和处置方法，那么我国的金融机构在整体的竞争力方面将与外资金融机构相距甚远，无法获得更好的资源。

三、我国金融市场的发展

从以上论述的我国金融市场发展过程中存在的优势与不足可以看出，我国金融市场改革是时代发展的必然，只有深入分析其内部结构，从金融管理制度、创新环境以及对外开放等方面进一步进行革新与优化，加强市场之间的联系和互动，才能实现我国贸易在金融市场改革背景下的健康长期发展。

1.完善金融管理制度，培育市场体系。要推进我国金融市场的发展，必须培育市场体系，以完善的金融管理制度为后盾。第一，提升风险防范能力，让银行、证券、保险业务进行适当交叉，并做到在法律允许的范围内积极拓展中间业务，以适应市场化的要求。第二，完善监管、预警制度。以透明化为原则，以国际标准为基准，进一步完善财务、统计、审计等方面的管理制度，强化内部控制机制，完善监管、预警制度。

2.加快金融市场发展，提供创新环境。资本市场、货币市场发展的不平衡，给我国的金融市场发展造成了负面影响，急需在产业结构调整、资源有效配置和企业制度等方面进行制度改革。在货币市场方面，要规范、健全同业拆借市场交易网络系统，同时积极学习和借鉴国外的先进经验，以达到防范和分散风险的目的。在资本市场方面，整体调整中小企业和非国有经济进入资本市场的政策，扩大投资需求和企业债券发行的规模，让社会保障资金进入资本市场，实现资本市场组织结构体系的完善。

3.提高市场化程度，推进对外开放。提高国内金融市场的市场化程度，让市场决定价格。第一，积极推进利率市场化进程，在实现商业银行经营自主权的同时，强化央行的宏观调控，并在此基础上建立科学的利率传导机制。第二，允许银行参与二级市场的国债交易，使国债市场成为沟通债券市场与资本市场的重要通道。第三，加强汇率政策与货币政策的协调，增加人民币汇率政策的弹性，实现对资本流动的速度与规模的灵活调节。有了这些手段和措施的巩固，再配合正确的对外开放策略，便能尽量减少有负面影响的不良行为。为了诱导那些对经济增长有明显正面作用的投资，可在资本项目开放过程中设计有吸引力的政策，先机构、后业务开发资本市场，给金融服务的外来供给者提供非歧视性待遇。

四、结语

作为我国经济发展战略中的重要一环，金融体系建设是促进金融国际化、满足我国企业经营飞速发展的需要，也是促进和保障国民经济健康发展的重要举措。对我国贸易发展起到了极大的促进作用，使得我国贸易发展能够更加有效地融入全球市场中，但其中存在的实际问题同样应得到重视，并积极采取有效的措施加以解决。只有不断完善金融管理制度，培育市场体系；加快金融市场发展，提供创新环境；提高市场化程度，推进对外开放，才能为我国金融市场的未来发展助力，在获得健康、稳定、可持续发展的前提下，助力我国的经济建设。

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