浅论中小投资者保护与自我保护

胡阳阳 陈国刚 许丽莉

摘要：中国证券市场经历了从无到有，从小到大的发展历程，在规模上实现了历史性的跨越。目前我国证券市场正处于法制化的重要转型阶段，由于中小投资者权益保护和自我保护手段缺失等方面的原因，使得他们在市场中往往处于弱势的地位，在市场失控时最经常也最容易受到伤害。

关键词：中小投资者;保护;自我保护

中图分类号：F830.91 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2019）012-0346-01

中小投资者群体数量众多，层次多样，结构分散，往往缺乏专业技能和知识，法律意识和股东意识淡薄。如何切实有效地保护中小投资者利益，我觉得要从两方面人手，一是从外主动保护，二是从内加强修炼。

一、中小投资者权益保护

证券市场是投资者的市场，保护投资者的利益，同时，也是上市公司的责任，是监管者的使命，不容忽视的是中介机构在其中扮演的角色非常重要。

（一）信息披露

上市公司不仅在日常经营等方面不能侵犯中小投资者的利益，在信息披露中也应当时时注意，刻刻留心。上市公司作为源头，应当做到可靠且透明。应尽量打造立体化交流渠道，适当增加交流频率，为中小投资者了解公司提供便利。

信息的收集积累是一个漫长的过程，加工更是一场艰难的修炼。在目前的证券市场环境下，中小投资者很难识别现有的市场信息，并且越来越依赖信息的加工者：证券投资咨询机构和评级公司等中介机构。因此，中介应细致地從证券市场收集信息，进行尽职的加工和详尽地披露。

（二）法规完善

《证券法》等相关法规法条、规章制度对规范市场起到过重要作用，随着我国证券市场的发展出现的新常态，完善现有法规制度已是刻不容缓。

法规应当形成一个系统的机制，不仅要着眼于改善公司的治理结构，例如：三会的有效运作和信息披露，而且应当建立有效的风险承担和追偿机制，加大对违法人的处罚力度。

（三）监管强化

政策的连续性，对于证券市场治理目标的实现相当重要，如果变动无常，中小投资者无法做出判断，也很难对自己的行为进行调整。

监管方可以通过完善的法律法规及相关规章制度促使上市公司、中介机构和中小投资者在证券市场扮演其重要的角色。但现有证券市场正处于一个发展的转型阶段，我们有时会注意到监管力度不够，监管手段不健全，这些都有待于进一步的加强。

（四）投资教育

投资者教育是一项系统性工程，现有的形式较为简单、内容较为单一，针对性也不够强。很多时候由于教育者的服务态度和被教育者的接受程度使这项工作常常流于形式。

我们应当通过线上、线下等模式积极开展法规及专业知识的宣导，引导他们掌握必要的法律法规知识，强化风险意识，树立正确投资理念，提升维权水平。

二、中小投资者权益自我保护

目前我国证券市场还很年轻，外在的保护机制还没有那么强大和完善，我们有必要做好自我保护，自己强大才是真正的强大

（一）强化市场风险意识

“入市有风险，投资需谨慎”是证券市场投资的金玉良言，对于大部分中小投资者来说，“没有零风险的投资”这句话从来不会被牢牢记住，如何认识和规避风险是最迫切需要学习的课程。

各种技术分析和价格预测理论不可能做到100%准确，每每出现突发情况的时候，大家大多都是束手无策。如果我们没有审慎的态度、良好的风险意识以及可能失败的精神准备，或许面临的只有心灵沉重打击和数额不菲的金钱损失。尊重市场，敬畏市场，我们需要永远记得把风险意识放在第一位。

（二）树立正确投资理念

巴菲特曾经说过这么一句话：“时间是优秀企业的朋友，是劣质企业的敌人”，这充分显示长期投资和价值投资的重要性，长期投资的目的是通过长期持有追求股票的稳定增值，而不在于短期内低吸高抛赚取差价。价值投资则是指通过对上市公司内在价值的分析，与股票价格相比较来决定股票买卖策略的一种投资理念。

很多中小投资者抱着快速致富的目的进入市场，追求最大利益，结果却恰恰相反，本金亏得一塌糊涂，而很多专业的投资者大多着眼于长期受益，不拘泥于短期得失，坚持长期投资和价值投资才实现了财富的稳健增长。

（三）掌握专业投资知识

在资本盛宴中，虽然有一大批的失意者，也涌现了很多的经历实战的投资精英。这些精英不是一出生就具备专业投资知识，而是不断学习和经历无数次失败之后获得的。

一个优秀的中小投资者应该掌握定量和定性相结合的分析方法，了解投资的基本理论知识，通晓与之相关的经济学、管理学和法学等方面的基本知识，并形成适合自己的一套投资方法，能够付诸于实践。

（四）培养良好投资心态

股市有涨有跌，本身没有对错之分，我们不能因为行情的变化影响我们的投资决策，使自己的决策尽量理智。

一般来说，一笔成熟的投资要有着细致的分析和准备，对自己要有自信，不能盲目跟风和人云亦云，仅仅靠着所谓的“内幕信息”或者亲友的劝说贸然买入，股价一旦有“风吹草动”就会深感恐惧。为了避免这种恐惧，我们有必要养成乐观冷静的投资态度，股市暴跌，我们能够保持乐观心态审时度势地做出判断，即使是暴涨，也能够快速的恢复冷静，耐心的等待投资成功那一天的到来。

总的来说，投资者保护是硬件建设，投资者自我保护是软件建设，硬件和软件相结合才有可能使得中小投资者的合法权益得到有效保护，让投资在路上真正的无所畏惧。