老龄化背景下的养老保险基金管理

孙德礼

“人口老龄化”问题是我国当下面临的严峻挑战，人口老龄化趋势的日益加剧，导致社会保障基金支付能力与社会发展水平的不协调，为我国现行养老保险制度带来了巨大挑战。本文立足当前国内人口老龄的现状，分析了在老龄化背景下我国养老保险基金面临的各种风险，提出了强化养老保险基金管理的有效途径，借以保证养老保险基金的可持续发展。

随着社会化水平的提高，养老问题已不单单是个人问题，它已成为影响整个人类社会存在与发展的重要全球性问题之一。在当前人口老龄化深刻影响我国养老保险基金的大背景下，我们应该审时度势，积极探讨强化我国养老保险基金管理的措施。

一、人口老龄化背景下我国养老保险基金面临的问题

（一）隐性养老债务不断加剧

关于养老金隐性债务的定义，学者们有着不同的争议。但是在对造成养老金隐性债务原因的观点上已经达成一致，认为养老保险制度转轨是产生隐性债务的直接原因，而间接原因是则认为是人口的老龄化。由于我国社会保障制度不健全，历史欠账较多，现行养老保险制度只覆盖总人口的15%。同时，由于已退休和将退休人员无过去积累，在制度转轨时便产生了额外成本，这就是隐形养老债務。而人口老龄化问题又直接导致了退休人员绝对数量急剧增长，又扩大了隐性养老债务的规模，给国家和企业养老保险基金支付能力带来巨大压力。

（二）养老保险金替代率急剧增长

养老金替代率是指退休者的人均养老金收入与在职者的人均工资收入的比例。通俗一点来说，如果退休后能够每年领取和退休前一样数目的工资来养老，那么生活水平就完全没有发生变化，我们称这个比例为养老金替代率。当前，由于我国人口老龄化问题促使我国养老金替代率急剧增长，比国际公认标准高出20%-30%，养老金替代率的剧增带来了一系列负面影响：例如会引发提前退休热潮，这不但给国家财政和社会经济的发展带来严重冲击，而且使在职员工的工作积极性受到影响。

（三）亟需养老保险基金的保值增值

目前，我国养老保险基金投资范围有所扩大，但是，出于安全性的考虑，养老保险基金的投资主要局限于存入银行或购买国债，这种做法收益相对比较低，通货膨胀又使得基金发生隐性贬值，没有达到基金有效保值增值目的。虽然近年来国家的政策有所调整，试图尽快弥补养老保险制度现存的问题，但这些政策对于低效运行的养老保险基金而言收效甚微。因此，提高社会保险基金的投资收益率，促进其保值增值是缓解养老金支付压力的必要选择。

（四）基金的投资运营风险

养老保险基金的投资运营是养老保险制度可持续发展的动力，在部分积累制当中，养老保险基金从征收到支付时间跨度大，沉淀资金多，资金的投资运营至关重要，也面临诸多风险。1.投资模式单一，基金难以保值增值。我国目前基金投资过于集中于银行储蓄和国债，无法规避通货膨胀和风险和利率风险，并且制约了多元化投资，不利于风险的分散。2.投资运营管理水平滞后。从事基金投资运营人员的管理和投资能力与基金运营需求不相适应，极少进行积极投资，严重影响了基金的平衡流向，大幅削弱了基金的保值增值能力。3.投资环境不完善。目前，我国金融市场和资本市场的发展尚不够不健全，投资环境呈现出复杂多变的态势，养老保险基金法规缺位现象严重，这些因素都为基金的投资运营带来巨大风险。

二、人口老龄化背景下养老保险基金管理的有效途径

（一）在职员工的退休年龄的改革

延长退休年龄可以增加养老基金的积累，减少领取养老基金的时间，进一步缓解人口老龄化对我国社会保障体系的压力。根据预测推算，在我国退休年龄每延长一年，养老统筹基金可减少支出160亿元，增加收益40亿元并可减缓养老基金缺口200亿元。我国目前的退休政策是20世纪50年代初期确定的，当时人口的平均预期寿命不到50岁，如今，我国人口的预期寿命已达70多岁，显然，我国现行的退休政策是不符合基本国情的。要严格控制提前退休，进一步规范提前退休的办理程序，加大监督和审查力度，杜绝提前退休的不道德行为，结合我国国情，借鉴国际经验，将退休后的平均剩余寿命控制在15-20年内。

（二）适当降低基本养老金替代率

当前，我国基本养老金替代率所占比重偏高，达到了70%-80%，诱发了提前退休，加重国家养老负担。因此，要结合我国当前经济发展状况，兼顾养老保险基金的刚性特点，在适宜的时机，适当降低基本养老金替代率，调整养老金给付标准和养老保险费率应多渠道创新筹资模式，实现基金来源的多元化，提高公民自我保障意识，鼓励个人参加储蓄养老保险，促进企业年金和个人储蓄的发展，将降低基本养老金替代率与发展第二、三层次的养老保险基金互相结合。注重世界社会保障体制改革的实践分析，借鉴优秀经验和可行性做法。如日本在应对此问题时，通过建立全国统一的预算和管理财务体系的做法就值得借鉴。

（三）多渠道拓宽养老保险基金筹资模式

养老保险基金的支付能力不足已经成为许多国家普遍面临的问题。缓解人口老龄化带来的基金缺口还应当创新养老金筹集模式，拓展资金渠道，使养老保险基金来源实现多元化。首先要扩大养老保险的覆盖范围，我们应该降低社会养老保险的企业征缴率，使更多的企业加入到缴纳养老保险的行列中来，从而使养老保险的覆盖范围扩大，使更多的人享受到养老保险;要尝试设立养老金专门运营投资机构，健全相关投资管理制度，引入市场竞争机制，鼓励市场主体参与竞争，培育高效投资经营项目，不断拓展投资的广度和深度，实现积累养老基金的合理利用，从而有效提高其收益率，确保养老金保值增值。

（四）发展企业年金，完善企业养老保险基金体系

从目前国家改革的方向来看，养老保障体制改革的重点和趋势，是以企业为载体，推动和发展养老保险制度的第二支柱，即企业年金。目前我国企业年金发展尚属起步阶段，企业年金的规模还很小，截止2000年底，参加企业年金的职工只有560多万，积累的企业年金只有192亿。从实际情况看，只有一些经济效益好的行业或企业集团建立企业年金。在国家养老保险基金因人口老龄化加剧而面临收不抵支危机的关键时期，多措并举，加快发展企业年金，发挥企业养老基金的补充、调剂作用，是缓解资金压力的重要举措之一。

总之，养老保险基金的科学、有效管理是完善我国社会保障制度的重要保障，也是构建和谐社会的坚实基石。目前，我国老龄人口占总人口的比例在不断的攀升，与老龄化加速推进相随的是社会转型转轨的考验，因此，养老保险基金管理应立足国情，根据实际情况选择可持续、科学高效的管理路径。（作者单位：山东省诸城市社会保险事业管理中心）