中小企业融资方式的研究

胡丽莲 贵阳经济开发区国有资产投资经营有限公司

经济在飞速发展的同时也带动了中小企业的发展。近年来中小企业的数量不断的增加，在扩大就业率和财政收入等方面发挥着十分重要的作用。然而中小企业在发展的同时也面临着诸多问题，而融资问题是影响中小企业发展的主要因素。基于此，本文针对中小企业的融资方式以及相关措施进行了研究。

一、信贷融资

信贷融资对于中小企业而言，是一种十分重要的融资方式。然而由于中小企业的规模较小，可供抵押的物品很少，在银行信用评级中，中小企业往往处于弱势地位。同时中小企业通常很难满足股票市场上市的标准，因而无法通过股票发行的方式进行资金的融通。鉴于此，我国要积极进行中小企业信用担保机制的构建，结合实际情况制定担保政策，从而有效解决中小企业融资困难以及贷款困难的问题。

应设置独立的机构来管理政府出资担保的资金，在其运作过程中需要以商业化原则为参考标准。此外，还应严格的管理监督中小企业担保机构的相关工作，对于政府担保基金扶持的内容重点也要有一个明确的把握。另外，还应将民间担保机构的功能充分发挥出来，利用政府担保基金将民间担保机构的积极性有效的调动起来，并进行中小企业金融服务体系的构建。

二、吸收风险投资

风险投资指的是，职业金融家在企业中投入的一种权益资本，而基本的要求是企业的竞争潜力必须很大且发展速度很快。风险投资看重的是投资对象的资产增值以及发展前景，这样才能获得很高的回报，而不是只关心当前的盈亏问题，这点是由其权益性所决定的。就我国中小企业目前风险投资的发展状况而言，需要将以下几方面的工作落实到位：

（1）针对中小企业的风险投资，制定发展规划。应将经济发展战略作为风险投资发展规划制定的基础，同时还要将其作为技术发展进步的一项重要政策，加快我国风险投资发展规划以及管理规划的制定。此外，还需要构建独立的机构来对风险投资进行领导和管理，银行、财政、税务、经委等相关单位都要参与进来。其次，还应出台相关的政策法规，以此鼓励和保障风险投资。最后，还需要将市场行为与政府行为结合起来，为风险投资的开展保驾护航。

（2）为中小企业风险投资提供政策上的支持。就财政政策而言，可以采取直接收购、财政补贴、直接投资以及贷款担保等方式，为风险投资提供有力的支持；就税收方面来看，可以在营业税、增值税等方面给予中小企业一定的优惠；就金融方面而言，商业银行应面向一些高科技风险企业给予信贷支持，同时还可以利用自身的各种条件，向企业提供财务顾问服务。此外，商业银行还需要对服务方式以及金融种类进行不断的创新。

（3）扩大风险投资的融资渠道。可以适当引入社会保障基金；商业银行应鼓励和支持风险投资行业；对于实力较强的上市公司，也应给予充分的鼓励，让其进行风险投资。

（4）针对中小企业建立健全风险投资市场机制。风险投资市场机制主要分为市场环境、市场结构、市场主体以及监督管理四项内容，能够推动风险投资的良性发展，对于市场经济体系而言，是一项十分重要的构成。

三、融资租赁

融资租赁指的是对某一项目进行的融资，并将项目所产生的效益作为偿还方式，资金提供者只需要将有限追索项目的权利保留即可。融资公司在当前的实际操作中，不能只重视企业的综合效益，需要对租赁项目本身的利益予以高度重视，通常情况下，审查企业信誉情况无需第三方作为担保，对于金额较大、时间较长且目标企业初期没有信用等级，但长远发展效益较好的项目，融资租赁是一种很好的选择。融资租赁不仅有利于中小企业资金来源的扩大，大大节约了流动资金，项目初期就能准备好需要用到的设备，并将其进行投产，从而在市场中抢得先机。此外，中小企业通过融资租赁的方式进行设备的租入，还能有效避免因设备陈旧而产生各种风险隐患，从而在折旧加速上获得一定的税收优惠。转变租赁物权之后，还能为企业增加抵押物。中小企业在融资租赁资金的使用上有着明确的目标，出租人在融资租赁的时候直接购进相关的设备，而承租人也不会将款项另作他用，从而保证了中小企业投资项目能按照计划完成。

融资租赁能够实现贸易、金融以及生产的有机整合，将商业信用、银行信用以及消费信用叠加在一起，从而达到优化资源配置的目标，对于中小企业的发展有着十分重要的作用。

四、股票融资

对于中小企业而言，以往股票市场的进入门槛较高，中小企业很难直接进入股票市场进行融资。因此可以通过重组资产的手段，将将小企业和上市公司的技术与资产连接起来，这样中小企业上市的目标就实现了。高科技的中小企业可以通过股票融资的方式进行融资。具体的模式主要有如下几种：买壳上市、转让股权、剥离式合资、联手发起赏识、吸收合并。

结束语：总而言之，引入并应用多种融资方式，缓解中小企业融资困难的问题，能够使中小企业将自身的作用充分的发挥出来，从而推动我国经济的更好发展。