股神榜：伟明环保、平安银行、盐田港

伟明环保603568

2019Q1期间费用率10.20%，同比下降0.39pct，成本管控能力突出。管理费用率3.76%（-1.16pct），销售费用率0.60%（+0.02pct），财务费用率4.33%（+0.75pct），均处于行业较低水平。公司2019Q1资产负债率为41.71%，较去年年底下降4.52pct，主要由于公司1年内到期的非流动负债和长期借款均大幅度减少所致。一季度末经营活动现金流净额为2258万，同比下降157.78%，主要.由于公司支付项目保证金及材料款增加所致。

一季度公司完成莲花项目、东阳项目、玉环项目、永丰项目签约，总投资金额1582亿元，处理规模3900吨/日。报告期后，公司成功中标闽清县生活垃圾焚烧发电PPP项目，收购浦城县生活垃圾焚烧发电项目，进一步增加公司生活垃圾焚烧处理规模，拓展福建省固废处理市场。国信证券

平安银行000001

2019年Q1公司净息差为2.53%，较2018年提升18bp。净息差提升主要受益于对公贷款定价提升，同业与债券成本下降，存款占比提升的三重贡献。第一是贷款利率提升。2019年一季度贷款利率为6.61%，较2018年提升16bp，主要是对公贷款贡献，对公贷款利率较2018年提升48bp至5.21%。第二是同业与债券成本下降，市場化负债成本低位对息差支撑较强。第三是存款占计息负债比例提升，存款成本较其他市场化负债仍然较低，存款多增有利于总体负债成本优化。负债持续发力下，净息差仍有支撑空间。

资产质量继续向好，风险抵御能力显著提升。不良贷款比率较2018年末下降2bp至1.73%，拔备覆盖率提升至170%。公司在2018年末不良贷款剪刀差消化后，信贷成本压力大幅缓和，资产质量继续向好。华泰证券

盐田港000088

公司主营业务为公路运输业、装卸运输、仓储租赁。已取得纯洲岛西侧部分岛屿海域总面积约为29.0497万平方米的使用权。据悉，深圳拟建立海域使用权出让制度，完善海域使用权流转的二级市场，公司有望从中受益;另外，一带一路峰会召开，也将刺激市场对于港口这一块的关注，影响积极，建议关注。盛世创富黄启学

均胜电子600699

扣非归母净利润：18Q3为2.48亿，18Q4为2.07亿，19Q1为2.90亿，公司在完成整合以后业绩表现优秀，后续业绩有望环比持续增长;毛利率：18年汽车安全15.7%，同比增加2.1pct，汽车电子21.1%，同比增加2.7pct，功能件保持稳定;从季度来看，19Q1毛利率17.1%同比持平;三费率方面：19Q1销售费用率2.4%（同比+0.3pct，环比+0.3pct）、管理费用率5.3%（同比-5.3pct，环比-0.9pct）、财务费用率1.7%（同比-1pct，环比-1.3pct），整体三费率呈下降趋势;研发投入：18年研发投入39.0亿，较去年同期增加19.2亿，占营收比例6.94%，研发人员增加超过1000人（总数量4444人），整体大幅增加。新增订单：全生命周期来看，汽车安全550亿，汽车电子170亿，功能件70亿。

一季报表现亮眼。预计19-21年净利润13.5/16.5/200亿，给予“强烈推荐-A评级。招商证券

双汇发展000895

公司为肉制品行业龙头。当前屠宰行业集中度低，非洲猪瘟影响下国家加强小产能整顿力度，屠宰业务有望放量增长。肉制品板块，预计高温肉制品将保持稳定，低温肉制品、中式产品有望快速增长。

非洲猪瘟影响下国家整顿小养殖、小屠宰，受益于此公司屠宰市占率有望提升。“稳高温上低温，中式产品工业化”战略下，肉制品有望重振昔日雄风。公司肉制品业务中，高温增长乏力，低温、中式产品尚未破局，处瓶颈期。为打破瓶颈，公司提出“稳高温、上低温，中式产品规模化”战略，预计未来高温肉制品中高端占比将提升，低温产品以大单品战略破局，中式产品新市场也有望加速拓展，辅以品牌营销、渠道拓展，肉制品有望再回高增长通道。国泰君安

千禾昧业603027

酱油维持高增长，焦糖色后续有望企稳。2019年一季度公司酱油、食醋和焦糖色业务实现营收4054万元（同比增长32%）、17351万元（同比增长8%）、4546万元（同比下滑20%）。酱油业务营收加速增长，其中零添加系列推广顺利，收入增速超过45%。一季度食醋业务主要以捆绑促销方式推广，目前从渠道反馈情况来看，零添加食醋接受程度较高，预计后续将逐步放量。焦糖色受单一特定大客户采购额下降因素影响，收入同比下滑，2019Q2之后影响将逐步淡化，我们预计焦糖色全年有望同比持平略增。

2019年一季度实现营业收入2.91亿元，同比增长18.46%;归母净利润0.51亿元，同比下降54.05%;扣非净利润0.46亿元，同比增长19.07%。2019年目标加速增长，后续发展值得期待。安信证券

新城控股601155

跨入两千亿房企行列。2018年公司成立25周年，全年销售规模冲破两千亿元，首次跻身克而瑞销售排行榜Topl0，销售金额排行榜和销售面积排行分别位列第8和第7位，分别较2017年上升5位和4位。公司2018年累计销售金额约2210.98亿元，同比增长74.82%，销售面积1812.06万方，同比增长95.21%。公司2014-2018年销售金额年复合增速73%，增速领先行业。

业绩进入收获期，归母净利润高增长。2018年公司实现营业收入541亿元，同比增长33.58%，归属于上市公司股东净利润104.91亿元，同比增长74.02%。公司净利润的增加主要由于综合体销售毛利率增加。公司2017年毛利率约为35.56%，2018年上升至36.69%，增加1.13个百分点。此外，公司2018年开展各类降本增效措施卓有成效，三项费用占比从2017年的10.38%下降到9.93%。海通证券

华星创业300025

公司的主营业务为提供移动通信技术服务和相关产品的研发、生产和销售，主要包括网络建设、网络维护和网络优化以及相关通信网络测试优化系统工具软件产品研发、生产和销售等。

三大运营商5G网络的外场试点即将开始，公司将积极参加试点网络的部署和前期测试优化调整工作，积累5G网络无线信号覆盖和针对不同业务类型的工程优化经验。同时研究5G网络大规模部署后与2G，4G网络的各自定位和协同策略，并制定业务引导和引流的控制方案。对已逐渐在各行业投入应用的NB-Iot，公司将投入更多资源进行网络与行业应用对接研究，争取在网络优化以外发展物联应用业务。公司开发的NB-Iot网络测试软件已投入使用，亦已入围中兴测试软件供应名单。西南证券罗栗