远威经贸有限公司资金运营存在问题及解决对策

茅鸣宇

摘要：随着经济体制改革的不断深入，中国企业正逐步从粗放型管理向规范化管理转变。从整体上把握管理脉搏，把企业的管理水平提升到一个新的层次。资本运营是企业管理的重要组成部分，它渗透到企业的各个环节和层面。资本运作水平直接关系到企业的生存和发展。以远威经贸有限公司为研究对象，采用理论研究与数据分析相结合的研究方法。在资本运营管理理论的基础上，深入分析了远威经贸有限公司的现状和存在的问题，给出了企业可持续发展的建议，希望为公司的未来发展提供理论基础。

关键词：资金管理;资金运营;资金利用率

中图分类号：F23文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.15.050

1远威经贸有限公司资金运营现状

2015年至2018年，远威经贸有限公司营业收入呈上下波动，经营成本呈上升趋势。2016年比2015年增长了989万元，2017年比2016年增长了782万元。这种现象造成营业利润的不稳定且逐渐减少。所以净利润也随之不断的减少。通过数据还可以说明企业投入产出不协调，还需要进一步改善，与此同时公司存货的增长速度不断上升，直接营销存货消化的压力增大。主要原因是采购成本的增加，以及原材料的浪费等因素造成的。综上所述，我们可以很明显地看到运营成本是经营利润率变化的重要原因。

2远威经贸有限公司资金运营存在的问题

2.1流动资金筹措缺少规划

2015年-2018年公司资金的主要来源从银行存款逐步转向借款转变。在这4年间，银行存款从5691万元到4164万元，为企业提供流动资金的比例不断缩减;借款从1065万元到1334万元，为企业提供流动资金的比例不断增加，接近占据企业流动资金来源的一半;其他来源从801万元到598万元，为企业提供流动资金的比例不断缩减，这种资金筹措的方式已经非常危险，同行业对于借款都是逐步缩减，在筹资中试图通过其他手段来替代借款方式。随着借款额度增加每年偿付利息数额加大，营业成本将不断加剧，企业的偿债能力将越来越差。若企业筹资方式在不规范化，不具有远瞻性，不减少借款在资金筹措的所占比例，将会严重影响资金的使用效率，阻碍企业健康发展。

2.2企业赊销、赊账比例过大

远威经贸有限公司的销售模式由于市场竞争激烈，采用赊账销售模式进行销售。2015年公司赊账金额为5346万元，比例在31.4%，而行业为20.6%;2016年公司赊账金额在17352万元，比例在29.7%，而行业为20.3%;2017年公司赊账金额5039万元比例在27.8%，而行业为19.8%;虽然公司年复一年地继续减少信贷比例，但仍远高于行业水平。较多赊账款项常年未能回收，导致烂账现象逐年递增。赊账资金长时间未能回收，公司成本逐年递增，导致远威经贸有限公司的现金流量减少，可利用资金逐年降低，资金营运金額逐年递减。公司营运资金减少将会导致公司下一年确保成本金额的情况下其他可利用资金将会大大降低，最终导致公司资金流紧张，不利于公司正常发展。

2.3短期借款使用混乱

企业短期借款额度在逐渐增加，但在短期借款的同时，其使用用途却更加混乱，缺少计划性。在2015年中，是产品成本使用所占比重最大，超过其他两种使用额度的总和;在2016年中，是偿还债务使用所占比重最大，但与产品成本花费接近;在2017年中，虽然仍是偿还债务所占比重最大，但超过其他两种使用额度的总和。通过这些，我们可以看出企业在对短期借款的使用缺乏具体安排，每年对于短期借款的使用十分混乱，没有具体的使用计划。因为短期借款的利息很高，对企业的资金运营成本很大，所以使用一定要慎重。

3解决远威经贸有限公司资金运营的策略

3.1完善流动资金筹措方式

3.1.1增加股权性融资比例

远威贸易有限公司的融资主要是债务融资和股权融资。企业筹措资金主要是通过债权性融资，借款比例过大，所以要增加股权性融资稀释企业对外借款所占比例。股权融资可分为内部融资和外部融资。其一，要注重增加内部融资比例，具体可以采用员工自愿购买公司股票或者是员工愿意将年终奖直接以同等股权价值相抵，内部融资不仅可以增加企业现金流，还可以将企业利润与员工联系起来。通过增加内部融资股权认购的方式改善远威经贸有限公司融资比例不合理的问题，这种方式灵活快捷，融资成本低;其二，融资方式主要来自于外部，增加外部融资比例也可以通过很多方式。例如债转股的形式，利用这种方式将企业与借款方关系从债权人转变成投资人关系，公司短款比例过高问题也能彻底解决。

3.1.2发行长期债券

远威经贸公司通过发行长期债券筹集资金，发行债券的好处有两个：（1）资本成本较低。与股票股利相比，债券的利息允许在所得税之前支付，公司可以享受税收优惠。（2）可利用财务杠杆。无论发行公司的利润如何，持有人一般只收取固定利息，如果公司有良好的收入，增加的收入大于支付的债务数额，这增加了公司的价值。发行长期债券，减少借款不仅可以减少利息的支付，而且有利于公司资金筹集。

以远威经贸公司为例，其发展规模较小，营业水平居于行位中等水平，所以建议按面值发行长期债券300万，票面利率为10%筹资费率为2%，主要针对社会公众进行营销，在筹集资金的同时也能宣传公司的品牌效益，为公司的发展注入新的动力。

3.2完善公司赊账体系

3.2.1减少公司赊账资金比例

由于市场竞争过于激烈，赊账销售模式是远威经贸有限公司最为主要的销售模式，并且让其在市场竞争中处于优势，所以赊账销售模式还是远威公司的主流销售模式，但如何让公司在赊账销售模式下损失更少，确保充足的资本运作和稳定的资本链已成为当务之急。目前赊账金额占总产品销售额的60%以上，如果赊账金额迟迟收不回来，公司运营资金则会大大减少，严重者甚至将会面临资金链断裂的风险。

首先，远威公司应控制现金和赊账金额比例，制定合理的运营准则，将比例维持住在20%左右。其次，设立催缴欠款的部门，通过电话、邮件等方式提醒客户进行缴纳欠款。搭建严苛的赊账审批流程，严格审查客户的资质和信息，尤其是注意信用信息的采集，在进行判断，形成责任具体到人，具体到部门的结构。防止赊账行为再次增多，赊账金额再次增加。最后，远威经贸有限公司要根据不同程度的信用程度进行赊账额度的提升。公司应设立专人调查客户信息，建立客户档案，并尽可能获取客户营业执照，法人信息，审计报告等相关信息。根据信用调查情况，将建立信用评级以建立档案，并将深入调查购买者的信用质量和偿付能力。分析客户的现金持有量和调整是否能够满足赎回的需求。信用额度大，信用质量差的客户拖欠款应作为调查的重点，以防止问题发生。

3.2.2完善企业赊账管理体系

信用体系和会计制度的完善将加快资金回笼，提高资本运作能力。信用证成立后，远威贸易有限公司必须考虑如何按时收回全额款项。通过建立健全的信用体系，远威经贸公司可以专注于信用评级较低的客户。并设计公司的销售，收集周期内部控制流程，依靠制度控制，而不是依靠人为控制。让相关职位履行职责，责任，相互制约和监督，防止漏洞。通过这种方式，对应收款的控制可以有效并及时发现和处理问题。其公司可以根据账户的年龄确定不同的解决方案。对于那些有超过6个月商业关系的人，可以采用易货支付方式。长期以来，必要时可以使用法律手段。但是，在实际工作中，有必要灵活掌握方法和方法，注重成本效益，同时要注意将法律考虑在内的效果，应作为最后的手段。企业应与客户沟通，选择妥协解决方案，如债务重组，分期付款甚至部分债务减免。

3.3合理规划短期借款使用

3.3.1明确短期借款用途

远威经贸有限公司短期借款每笔金额小，持续性借款，使用短期借款缺少明确的规划。短期借款由于利息高，适用于用在时间紧、项目着急的用途上，或是偿还紧急债务，像成本花销、员工开支和日常开支就需要利用长期借款或其他渠道資金进行长期规划。由于公司经常缺少现金流，公司需要经常利用外部借款来周转，但是借款资金并没有一个合理的规划，并且短期借款利率较大，公司经常利用短期借款就会大大提高公司的成本，所以应该提前计划好用处和借款金额，可以减少偿还的利息和偿还债务的压力。

3.3.2建立短期借款监管体系

远威经贸有限公司应让经验丰富的财会人员进行专门的短期借款监管。相关财务人员每批短期借款都需要登记，并且详细安排相关的使用，具体金额提前进行安排，按照轻重缓急，先解决最重要的项目和债务，并且每天都需要登记在册。利用相关的财务系统，短期借款放入一个单独的列表进行分配，并且一周进行一个总结进行核对账目，并尽量减少短期借款使用。短期借款监管体系的建立不仅仅可以让借款高效利用，而且可以减少短期借款的产生，公司可经常利用债券筹资或者股票筹资进行花费。

4结论

资本是企业的血液，资本运营管理是企业管理的核心。只有做好资金运营管理工作，企业的血液才能顺畅的流动，企业管理的水平才能提高，企业的发展才可持续。本文通过对远威经贸公司的资产管理运营能力进行深入研究，远威经贸有限公司存在成本控制水平低、应收账款比重过高且回收不畅、内部控制不完善使得资金运营不规范这些问题。本文针对这些问题提出远威经贸有限公司应进一步完善资金运营制度体系，推行资金集中管理，减少公司资金沉淀，提高远威经贸有限公司资金使用效率，强化对现金流的监督和控制来强化公司资金的运营管理，是实现远威经贸有限公司的长远发展目标。

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