法律视野中的证券市场监督问题分析

张佳俊

摘 要：就目前我国的证券市场监管工作来看，相关的法律法规建设并不完善，存在的问题比较多，当然，这些问题的出现和目前我国证券市场的开放性不足、证券公司的具体的治理结构不完善、政府监管不到位等密切相关，对此，只有不断完善相关立法，才能够有效对于相关的证券市场进行规范，促进证券市场监督有效开展。

关键词：法律;证券市场;监督问题

立法的作用主要是为相关社会活动和工作提供规范和约束，让相关活动都能够在法律范围内进行，证券市场在我国的发展还处于探索阶段，相关的制度和规范建设并不完善，很多新的问题也在不斷出现，对此，针对证券市场的有效管理还需要进一步强化，而执行有效的立法监督是前提，必须要加以重视。

1.目前证券市场监管中存在的问题

就目前我国的证券法律制度来看，其中存在的问题还比较多，主要表现在相关证券立法上的不足、行政权利和政治因素的影响以及监管不到位等方面。

1.1立法不完善，相关法律规范建设滞后

目前针对证券市场的监管中，相关的证券立法工作不完善是导致证券市场发展问题的关键因素之一。虽然，目前的《证券法》已经出台，但是相关法律文件对于证券市场中的很多宏观和微观的问题还没有有效完善。从宏观角度来看，证券市场中法典工作不被重视，体系化建设不到位，很多部分的法律空白等都严重影响了相关工作的监督和实施。从细微层面来看，相关的行业发展中的立法严谨度不够，相应证券界定相对片面，证券发行中的关系责任也不够具体，涉及到的民事责任界定也比较模糊，这些对于证券市场监管而言都是非常不利的。

此外，相关法律文件中，一些规定的实际可操作性并不强，例如，在《民法通则》中，对于损害赔偿进行了规定，但是相关的证券纠纷的损害赔偿对应性规定却没有，在《证券法》中，更是将相关法律责任重点放在行政处罚以及刑事责任追究上，针对具体的损害赔偿的规定比较简略，在具体的操作执行中比较困难。

1.2行政权力和政策的干扰影响

就证监会的实质来看，其是在国企改革中产生的结构性设计形式，主要的功能是为了帮助国企解决一些发展中的实际困难，促进证券市场稳定发展的。证监会针对相关证券公司的生死存亡、企业融资、市场稳定等方面都具有重要的监督职能，为了针对不同方面的利益进行综合协调，证监会往往需要妥协，不能实施统一执法。这样他们在具体的监管工作中，衡量的尺度标杆也会存在一定的差异，在证券市场低迷的情况下，为了促进市场信心增长，针对一些违规的操作可能不会执行相应的处罚，甚至直接忽略，而在市场活跃的情况下，会不断强化监管标准，对于违规操作行为会严厉处罚。这种情况导致的市场监管中，行政权力和政策干扰比较大，这对于证券市场的规范性发展是十分不利的，对于相关法律制度的落实也具有不良影响。

1.3市场监管不到位

在政权市场发展中，行业自身的自理行为不到位，相关政权交易公司在从某种角度来看可以作为行业自律组织来看，他们对于相应的会员机构以及上市公司可以实施监管职权，但是他们仅仅是行业性质的协会组织，在监管中所能发挥的作用也是有限的。再加上目前上市公司的监管不足，随着相关证券市场的发展变化，目前上市公司直接融资方式有了更多的选择，再融资的可靠性也不断提升，证券公司融资实力不断增强，融资渠道增多，在这种情况下，企业为了筹钱而融资，但是实际的经营状况并不能因此获得突破和发展，相关监管不到位，也会导致相关证券公司在资金使用中比较随意，不重视、不谨慎。此外，相关社会性组织的作用也没有充分发挥。相关的监督组织例如会计师事务所、注册会计师事务所等在实际的工作中存在会计报表失真，在相应的会计处理中处在错误，有的不根据相应的规定和要求进行企业会计信息披露等，都导致证券市场发展的真实性受到影响。

2.法律视角下证券市场监督问题的应对策略

2.1完善立法，保证立法有效性

针对目前证券市场中的各种监督不力和发展问题，要想进一步促进证券市场规范化发展，需要落实法制部门起草重要监管制度的要求，完善立法体制机制。贯彻《纲要》关于重要行政管理法律法规由政府法制机构组织起草的要求，进一步发挥证监会法制工作部门的作用，集中专业力量组织修改、制定《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》《、证券交易所管理办法》、《证券期货市场诚信监督管理办法》、《行政许可实施程序规定》《、律师事务所从事证券法律业务管理办法》等多部重要监管规章、规则。在立法过程中，需要保证相关法律文件和条例等具有一定的可行性，具体到执行部门和落实中的具体问题，都应该具体化。

2.2强化相关监管职权落实，严惩违规操作

在证券市场监管中，要进一步强化相关监管部位和单位的监管职责，针对其中的一些不规范和违法的操作行为要强化监督和惩处，确保相关工作能够严格按照规定执行，避免暗箱操作。要严格按照法定程序制定各项规章，提高社会各方有序参与立法的途径和方式，保障各项立法程序要求落实到位。相关政府监管部门要严格审查相关企业的会计披露信息的真实性，针对违规操作和虚假信息要追究责任，保证相关工作能够严格按照规定执行。

总结：目前的证券市场监管中存在的问题还比较突出，这对于证券市场的可持续发展是不利的，对于国民经济发展也有一定的影响。究其原因，是因为相关的立法工作不完善，权力和政策执行中存在一定的干扰，相关的工作开展中监管失效，对此，需要加快完善相关法律法规建设，促进监管职能强化，严格规范证券市场，保证证券市场能够健康长效发展。

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