碳排放交易体系的市场化减排功能研究

□ 李海楠，许向阳

(南京林业大学 经济与管理学院，江苏 南京 210037)

1 前言

自工业革命以来，由发展经济造成的环境污染使得全球气候正经历一场以变暖为主要特征的剧变，且由此带来的极端天气，自然灾害等时有发生。二氧化碳等温室气体的排放被认为是导致全球温度升高的主要原因。近百年来，人类活动引起了温室气体排放的增加，根据世界资源研究所(CAIT)2017年发布的数据来看，2012-2013年前十大温室气体排放国的排放量增长了2.2%，而从2003年到2013年这十年间，其年平均增长率为2.4%。全球气候状况，不仅影响到我们赖以生存的生态环境，同时也对经济发展和社会发展有着举足轻重的作用。因此，控制温室气体的排放，缓解温室效应已成为国际社会关注的重要问题之一。

为了探究影响气候变化的因素、整理并提供关于气候变化的科学依据、以及研究社会经济、环境等问题，1988年，联合国环境规划署(United Nations Environment Program，UNEP)和世界气象组织(World Meteorological Organization，WMO)联合发起并成立了政府间气候变化委员会(Intergovernmental Panel on Climate Change，IPCC)。联合国政府间谈判委员会于1992年5月就气候变化问题达成了《联合国气候变化框架公约》(United Nations Framework Convention on Climate Change，UNFCC)，简称《框架公约》，公约得到了美国、中国在内的189个温室气体排放国的支持与自愿承诺。作为世界上第一个全面控制温室气体排放文件，《框架公约》有效的规避了温室效应为人类社会经济发展带来的不利因素，也为各国应对全球气候变暖问题提供了基本的国际合作框架。1997年12月，《京都议定书》——人类第一部限制各国温室气体排放的国际法案，在日本京都举办的联合国气候大会上审核通过，它确定了控制全球碳排放的总量目标和分解指标，是碳排放交易体系发展史上具有里程碑意义的文件。自《京都议定书》之后，有关于国际气候变化以及控制温室效应的谈判在曲折中前行，尤其是近年来气候问题日益显现、生态环境进一步恶化、自然资源急剧减少等问题，使得气候变化超出了科学范畴，变成了各国之间相互博弈的筹码。而国际社会应对气候变化带来的威胁与挑战的步伐从未停止，各国也在相互竞争中不断扩大国际合作。

2 碳排放交易体系的减排机理

2.1 碳交易的市场化机制

气候变化是目前全球社会都高度关注的问题，各个国家和区域都在努力寻求改善气候状况的途径。其中，降低温室气体的排放是缓解温室效应，改善气候状况的重要方法之一，而开发高效的减排技术、提高能源利用率则是降低温室气体排放的根本途径。自《京都议定书》实施以来，碳排放交易体系登上历史舞台，逐步成为降低温室气体排放量的重要途径。而其作用机制为：开展碳排放交易，通过市场机制发挥作用，促进资金和技术流入相关企业，推动节能减排技术革新换代，推动高能耗型企业向低能耗型转变，推动本国产业结构优化，增强减排能力，走可持续发展道路。这是应对全球气候恶化的重要举措。

碳排放交易机制的运作原理是：在充分市场竞争的前提下，碳排放交易反映了在当前减排目标下的减排边际，再加以碳税价格进行干预，通过相对价格的变化，以达到降低碳排放的目的。碳排放交易机制的直接作用体现在扩大了各个市场参与者的减排途径，降低了其减排成本，而间接作用则是向社会大众展示一个高效透明的价格信号，鼓励企业向低碳科技或低碳项目倾斜，促进社会资本向环保产业或相关产业流动，支持环保产业的发展。碳排放交易系统具有成本低、发展潜力大、灵活度高、内生力强等优势，是最有效的市场化碳减排机制。

碳排放交易市场高速发展，在原有配额交易的基础上，还衍生出许多的金融衍生产品，比如碳金融期货、碳金融期权等。这些衍生产品对于碳排放交易体系的市场化减排功能也具有重要作用。在碳金融产品方面，由于传统银行业不断地致力于碳金融产品的开发与创新，如今碳金融产品的种类丰富度大幅提升。发展碳金融衍生品的交易，不仅能为交易双方寻求对象提供方便，还可以为市场参与者提供合理公平的定价机制。而且，随着碳金融市场的产品越来越丰富，企业可通过不同产品进行风险对冲，使投资风险大幅度降低，从而增加投资者的投资意愿。与此同时，衍生品市场的发展还能提高企业参与减排的积极性，因为不同的金融衍生品为企业提供了多种排放配额的销售途径。

碳排放交易体系通过市场机制实现资源的高效配置，既有理论支撑，也有实践经验。综上所述，建立碳排放交易体系是全球温室气体减排的必然之举，它通过市场手段，促进各个市场参与者进行减排活动，解决交易双方信息不对称问题，促进社会资金流入减排产业，推动减排技术的创新提高，降低企业减排成本，为企业寻求最适合的减排途径。作为温室气体排放大国，我国也应当积极响应，借鉴他国经验，建立一个高效的、公平的碳交易排放体系。

2.2 温室气体减排率与企业年增长率的关系分析

当前，中国已经有很多企业已经参与到各国碳排放交易体系中了，但这些企业的主要目的主要还是卖出自己通过减排活动获得的减排量，获得相应的资金和国际上先进的技术，扩大自己的业务范围，为自己谋取利益或帮助自身获得更加长远的发展。但是由于这样的个人想法，在这些企业毫无顾忌的卖出自己的减排量的时候，他们并未考虑到一个问题，就是随着我国参与碳排放交易体系企业的增多，我国的市场范围也在不断扩大，可能在未来的某一天，这些将碳减排指标卖出去的企业也会面临碳排放超标，配额短缺的问题，等到那个时候，这些企业是不是又会面临高价收购国外或国内其他企业的排放权指标等问题。因此，企业如何把握好这个度，应该将出售的减排量控制在一个怎样的水平，就变得尤为重要。接下来我们来探讨一下：

根据上述条件，结合现实状态，减排是必然的，因此b必须大于0。

A的大小根据不同企业产量年增长率不同而变化，应视具体情况而定。根据上述分析，我们不难看出，一个企业的减排率和本企业的产量增长率有着密不可分的联系，由结论可以看出，企业的二氧化碳减排率既不能过高，也不能太低，必须维持在一个稳定适中的区间内。既不能目光短浅，只看到眼前利益，为获得短期资金和技术而超额的减少温室气体排放，并将其售出，这将直接导致在未来企业需要以更高的价格回购碳排放指标，得不偿失。但是也不能够肆无忌惮的排放温室气体，这样害人害己，破坏人们赖以生存的生态环境，加速全球气候恶化，是极其不明智的行为。

3 减排效果分析

3.1 全球二氧化碳减排量

2011年1月10日，相当于186.65万吨二氧化碳当量的核证减排量由联合国清洁发展机制执行理事会签发，至此，全世界温室气体核证减排量突破5亿关门，是全球碳排放交易体系发展的一个重要里程碑。而且，核证减排量增长迅速，平均300天破一个亿的关口，减排效果也十分明显。

而中国作为世界公认的、可以提供大量的清洁发展机制项目的国家，我国注册的清洁发展机制项目数量一直处于世界第一位，这些项目产生的减排量以及被联合国核证的温室气体减排量也位于世界前列，处于全球清洁发展机制市场的领先地位。根据统计，到2013年8月16日为止，我国共有1327项清洁发展机制项目获得核证，实现的减排量达到374,649,110吨二氧化碳当量。由此，我国获得了超过37亿美元的转让收益(以10美元/吨的单价计算)，发展水平远超其他发展中国家。

3.2 我国参与国际碳排放交易概况

就我国企业参加国际碳排放交易的经验来看，我国可参加的碳排放交易市场主要有两个，一个是清洁发展机制市场，另一个就是芝加哥气候交易所。

3.2.1 清洁发展机制(CDM)

目前的清洁发展机制市场的买方主要是欧洲工业化国家的政府、企业、银行等等，而卖方主要是拥有碳排放权配额的发展中国家企业，同时参与交易的还有相关法务、财务等服务机构，市场交易的标的为经过核证的碳减排量。根据《京都议定书》的规定，，将二氧化碳、甲烷、氧化亚氮、氢氟碳化物、全氟化碳、六氟化硫这六种气体纳入温室气体范畴，并且根据这些气体对温室效应的影响不同，也为了方便计算和统计，将这六种气体换算成不同的二氧化碳当量，比如的甲烷的1吨排放量就可以换算成21吨二氧化碳排放。

我国的清洁发展机制实施办法中规定，虽然我国的所有碳资产的所有权都归国家，但对于引进碳减排技术，使用碳减排技术，进行碳减排活动，参与碳减排项目等也应当获得相应的收益，而这些收益会根据分配比例由国家和企业共同获得。而国家获得的这部分收益将由财政部下设的中国清洁发展机制基金统一管理并安排使用，用于提高我国应对温室效应等气候变化的能力，加强广大民众和私人企业的环保意识，支持我国清洁发展机制项目等等。

表1 碳交易收益分配表(单位：%)

数据来源：《清洁发展机制实施办法》

3.2.2 芝加哥气候交易所(CCX)

中国企业可以参加的另外一个碳排放交易市场，便是创立于2003年的美国芝加哥气候交易所。他是全球首个，也是北美唯一的一个企业自愿性参加，市场对交易活动承担法律约束力的碳排放交易市场。芝加哥气候交易所的所有权归英国上市公司气候变化集团。跟清洁发展机制一样，其交易的标的也是6种温室气体排放量，目前芝加哥气候交易所自愿承担、且具有法律效力的温室气体减排量超过世界上任何一个国家的减排总量，实现了欧盟各国减排总量的四分之一，其会员也由一开始的14个发展到350多个。

芝加哥气候交易所的特点是自愿性加入、自律性原则和基准线由排放总量控制决定。在这个市场上交易的项目主要有农业甲烷气、垃圾掩埋甲烷气、可再生能源、煤层气、植树造林等等，项目范围更广，贸易类型也更多样。他与清洁发展机制还有一个很大的不同就是清洁发展机制买方可投资开发项目，而芝加哥气候交易所则由卖方前期投资开发项目。

在全球碳排放交易体系发展一片大好的情势下，我国也拥有着巨大的温室气体减排量供应潜力，截止2010年，我国每一万元GDP耗能已经由2002年的2.68吨标煤下降到2.25吨，且2003-2010年间平均每年能形成4亿吨标煤的节能能力，这就相当于减少了10亿吨二氧化碳的排放。而这些减排量无论是放在清洁发展机制市场或是放在芝加哥气候交易市场进行交易，我国企业与政府都将获得一笔不菲的收益。

4 充分发挥我国市场减排作用的准备

我国作为发展中国家，企业在参与国家碳排放交易时仍会面临一些问题和阻碍，面临损失和项目失败的状况也有发生。纵观各大碳排放交易体系建设发展历程，结合我国企业现状，为充分发挥我国市场的节能减排作用，我国企业应做好以下三个准备：

4.1 理论的深入学习以及信息的准确掌握

要深入学习关于国际碳排放交易体系相关知识，掌握交易市场的规则和程序，并严格的按照联合国与我国政府制定的政策与规范进行温室气体减排项目的设计，按规矩办事。在我国，已经有不少成功设计并注册减排项目的企业专门设立组织来进行项目设计，或者为其他无经验企业提供咨询和培训。参加有关清洁发展机制和芝加哥气候交易所项目的培训有利于企业了解这些市场对参与项目的要求、办事流程和相关规范，帮助企业直接按照国际规则设计项目，少走弯路，规避前期风险。

4.2 相关技术的研发

我国参加国际碳排放交易的侧重点在于保证成本不变的前提下，提高能源利用率、新能源和可再生能源的开发、节能等领域，自然离不开相关技术的创新与研发，同外国机构合作获得高新技术是一方面，但更重要的是我国企业自身技术的强化，他们应当大力进行自主创新，加大研发力度，提高我国相关技术的水平。首先，要对计划开展节能技术的项目进行准确而全面的资源和环境评估；其次，要采用最先进的节能技术；再者，相关数据库的建立也必不可少，根据基准线和科学的检测方法进行建立。与此同时，对于正在进行的项目的跟进核查也十分重要，要研发建立高效准确的跟踪系统，实时监测，实施监督，保证项目在结束时能够达到预期的减排量，并且这些减排量可检测、可计算、可报告、可核证。

4.3 财务和监管准备

在碳排放交易项目设计之初，要对项目所需的资金、成本和收益进行严密的财务分析，做出预测分析报告，并从中找出各种可能出现的风险，设立机制对这些风险进行有效控制和合理规避；之后要落实各个款项，确保资金能在项目建设中按时到位，充分到位；还要设立专门的监管部门，监督项目所需原料、设备等是否按时到位，到位的原料和设备是否符合项目要求；在项目实施过程中，还要确保工程按时投产、按时竣工，监督产品是否符合产品要求等等。充足的资金储备和严密的过程把控，是碳排放交易项目顺利建设并实施的关键所在。

4.4 引入金融机构，鼓励金融创新

为增加碳排放交易市场活跃度，金融机构的参与是必不可少的。引导金融机构参与国内外碳交易业务，可以加强我国市场与其他市场的合作连接。金融机构除了可以通过期货期权等金融产品以外，还可通过授信服务、提供理财产品或理财服务、中介等方式参与国际间大宗碳金融业务。与此同时，政府还应当鼓励银行、证券所等机构进行金融产品的研发与创新，尤其是对金融衍生品的开发，以加大我国碳金融产品在二级市场的占有额，这样不仅可以获取更多的利益，还可以加大我国碳排放交易市场的吸引力和经济价值，提升我国碳金融市场参与度，促进我国碳排放交易市场的蓬勃发展。

前期的充分准备将帮助企业在进行碳排放交易项目设计实施中有效的减少争议，规避风险，少走弯路，使其更加顺利的进行，从而促进我国市场减排作用的充分发挥，将碳排放交易市场的节能减排功能最大程度实现。