独立董事的利与弊

王琳

一、独立董事概述

（1）独立董事的相关概念

独立董事（independent director），又称外部董事（OutsideDirector）、非执行董事（Non-Executive Director），它是指不在公司担任除了董事之外的其他职位，并与其所受聘的上市公司及其主要股东或其他利益相关者不存在任何可能妨碍其进行独立、客观判断或形式其他职责的关系的董事。

独立董事制度（The Independent Director System）最早兴起于美国，是指在董事会中设立独立董事、以形成权力制衡与监督的一种制度。但英国与美国的公司都是使用不同于双层制的单层制的公司结构。也就是说，公司机关仅包括股东大会和董事会，没有单独设置监事会这一机构。所以说，实际上独立董事在公司治理结构中扮演的是双层制中监事会的角色。而在荷兰、德国等国的公司使用的双层制的公司结构下，董事会虽然负责公司的经营管理，但它要在监事会的监督下展开工作，监事会直接任命董事会的董事。

（2）独立董事的独立性

《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》所要求的独立性是独立董事必须具备的基本条件之一，即独立董事必须在人格、经济利益、产生程序、行权等方面独立，不受控股股东和公司管理层的限制。

1.法律地位的独立性

目前，世界上采用独立董事制度的各个国家、各个政府以及相关的证券监督部门都颁布了一系列的相关法律法规等规章制度来对独立董事的法律地位的独立性做了明确和严格的界定。独立董事是独立于董事会其他董事和经营者的，在法律上，他是不受这两者影响的，具有独立的法律地位。

2.职权的独立性

独立董事的职权一般包括一般职权和特殊职权。独立董事除了享有与内部董事相同的一般职权以外，还享有一定的特殊职权。例如独立董事可以向董事会提出有关会计事务所的任用的建议、可以提议召开临时股东大会等。独立董事可以针对经营管理业务给出自己独立的观点，并目.这个观念足以影响到经营管理决策，不俱大股东和管理层的权力优势。

3.经济利益的独立性

独立董事利益的独立性是关键，它与其他方面的独立性是息息相关的，并且对它们具有一定的影响力。首先独立董事在涉及到利益问题时，应该首先以公司整体的利益为主，而不是优先考虑大股东或中高层经理层人员的利益，并在这个基础上，做出科学准确的决策。独立董事的薪酬标准也不尽相同，据2014年湖北省上市公司的不完全统计，独立董事薪酬最高可达19.5万元，最低低至0.6万元。

二、建立独立董事制度的优点

（1）降低内部人控制的消极影响

随着公司的发展，越来越多的公司开始重视管理，大批量的引进优秀的管理人才，这就导致公司的所有权与经营权出现分离，我国内部人控制现象的产生的原因不同于外国的分权而是因为权力过于集中，所以引进独立董事制度有利于降低内部人控制所带来的消极影响，对加强和完善董事会的职能起到促进作用。

（2）制衡大股东，保护中小股东

我国现代公司大部分是股份制，可以分为合伙公司、联合公司等，一般在公司成立初期出资比较多的人自然而然成为大股东，享有很多投票权和决策权，有些大股东会凭借自己的股权优势做出一些有损于中小股东利益的事情，这就是所谓的一股独大。独立董事制度不仅可以对大股东起到制衡作用，而且对中小股东也起到了一定的激励作用。例如湖北广电在2015年12月30日，独立董事程宏先生因公司的相关规定，提出辞职。但，一旦该董事辞职，董事会的人员数量将少于法律法规的要求，这就要求该公司重新选出一名新的独立董事来制衡大股东，保护中小股东。

（3）加强制约机制，促进监督职能

独立董事制度有勺已制和二元制之分，一元制是指从公司内部对公司的业务与财务的监管，二元制则是指在一元制的基础上，加强对董事会成员的监管和制约。我国现代公司在信息披露、制约机制等方面做得仍然不够，所以设立独立董事会有助于提高监督能力，从而加强制约机制。

三、建立独立董事制度的缺点

（1）独立董事的选聘机制、激励机制不够完善

我国现代公司的独立董事成员大部分是由大股东举荐，由股东大会选举产生的，这就意味着大股东可以利用自己的股权优势控制独立董事的聘任，从而严重影响了独立董事的选聘的公开、公平、公正。这一点不止没有对公司员工起到激励作用，反而打击了优秀人才的积极性。而且，独立董事的薪酬一般来源于“顾问费”，而不是从公司领取工资，并且报酬的高低完全取决于大股东的喜好程度。由此可以看出，完善独立董事的选聘机制、激励机制是改变中国独立董事制度现状一中国上市公司“一股独大”的局面的一种方法。

（2）独立董事的独立性不强、职能定位不明确

独立董事的选举一大部分是取决于大股东的，董事的选举难免沦为人情推荐。从针对我国独立董事的现状的抽样调查中，我们发现约35%的独立董事几乎从来没有做出与他所在的公司的大股东想冲突的独立性建议，约34%的独立董事在董事会进行投票表决的时候几乎没有表示反对或者弃权。这一点就严重影响了独立董事制度作用的发挥，使其独立性大大降低，且有悖于引进独立董事制度的初衷。独立性是独立董事的生命力所在，不管是在任职前，还是任职后都应该是相对独立的。独立董事制度引入中国的时间不长，从一元制到二元制的转变使中国公司有了两套治理监督机构，即独立董事会和监事会。就目前来说，针对这两者的协调工作还没做得很好，无法在两者自检找到一个适合的平衡点，这就导致独立董事的职能定位不清晰，从而消耗了大量的人力、物力、财力。

（3）独立董事的法律责任不明确、工作效能不明显

而且目前中国有关独立董事的法律体系不够完善，已经发布施行的法律文件较少，没有能准确对独立董事的法律责任及义务做出明确的规定，也没有足够的法律法规来保护独立董事的權利，这就使得独立董事在进行工作或者处理公司业务上没有足够的保障性和约束性，从而阻碍了工作效能的有效发挥，减低了独立董事的工作效能。

四、结论

综上所述，独立董事制度正式引进中国差不多有十几年的历史了，对改变我国公司管理结构、加强我国公司治理起到不容小觑的作用，独立董事在董事会这一机构中所占的比例越来越大，当然也发挥着越来越重要的作用。然而，独立董事制度于中国而言是新生事物，是一种从国外移植进来的制度，这一制度在我国现行的法律法规、政策以及实践中不可避免地遇到诸多障碍，使得其对完善我国公司治理的有效作用受到制约。人们意识到，要想高效地在我国运用这一制度，必须为其建立一个良好的环境，以免独立董事制度虚有其名。为此，我们必须要从根本上认识独立董事制度的由来与发展，并结合中国实际对其进行全面而客观的分析与研究，取长去短，以找到该制度与中国实际的一个重要契合点，从而使其在中国公司治理过程中发挥真正的积极作用，提高上市公司的性价比，促进上市公司的发展，提高決策的科学性，强化董事会的监督机制和制约机制

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