浅析PPP模式下黑龙江省城市商业银行的应对策略

王宇丹

摘要：本文通过对PPP理论及城市商业银行参与PPP模式优劣势研究，提出我国城市商业银行在PPP模式下面临的机遇，结合黑龙江省实际，重点分析应对策略。

关键词：PPP模式、优劣势、机遇、策略

政府和社会资本合作是吸收社会资本参与公共产品和准公共产品领域建设的重要方式，是建立透明规范投融资机制的一次重大创新，对于进一步拓宽基础设施融资渠道、增强经济正在内生动力，提高公共产品和公共服务的供给能力与效率，具有重要意义。为发挥PPP模式促进投资稳定增长的重要作用，黑龙江省实施了全面政策培训，建立完善了运行机制，筹建了全省统一的项目库、咨询机构和专家库。目前，全省PPP在库项目353个，总投资2333亿元，2016年初，省政府组织了首批29个PPP项目向社会推介，向广大社会投资者敞开便利的大门。对于城市商业银行只有从本质上全面了解PPP模式的相关理论，明确PPP模式带来的机遇与挑战，不但进行金融创新，才能在经济周期博弈中做出最佳选择。

一、PPP模式基本理论

所谓PPP模式（Public-Private-Partnership）又称为“公私合营”，在我国并不是一个新的概念，过去二十年间，各级政府已与社会资本进行了不同层面的合作，客观上迅速提升了公共成品和服务的水平，成为我国重要的国际竞争比较优势。

广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系。而狭义的PPP则包含一系列项目融资模式，如BOT、TOT、DBFO等。目前，PPP分类大多以王灏（2004）《PPP的定义和分类研究》为根据，分为外包类、特许经营类和私有化类三类。我国目前主要采用特许经营类方式，应用在基础设施建设领域。

PPP管理模式的三个特点：1.公私合作，即公私合作并形成伙伴关系，并存在一个共同的目标，企业以此目标实现自身利益的追求，而政府部门则以此目标实现公共福利和利益的追求。

2.利益共享，政府不以分享利润为唯一目的，还需要企业对可能的高额利润进行控制，除了共享PPP的社会成果之外，也包括使作为參与者的企业取得相对平和稳定的投资回报。

3.提高效率，采用PPP模式的项目，必须符合降低成本、提高效率、改善公共服务的要求。

4.风险分担，考虑双方风险最优应对，最佳分担，将整体风险最小化的管理模式。

二、城市商业银行参与PPP模式的优劣势分析

金融机构中，商业银行具有雄厚的资金优势，且相对资金成本较低，可以为PPP项目提供项目贷款、银团贷款等融资支持；针对PPP项目融资特点，商业银行可以凭借业务经验和优势，有效分析项目盈利能力和偿债能力，可以更好地预测项目未来现金流情况，发挥人才优势，提供投资银行、现金管理、项目咨询等服务。

PPP项目融资对商业银行传统的融资服务模式带来较大挑战。传统的企业融资，一般以企业固定资产作为抵押品而项目融资则通常以项目自身的资产作为抵押品来获得贷款，因此商业银行对项目发起人仅具有追索权，甚至无追索权。同时，期限错配风险也不容忽视，商业银行的存款以中短期为主，而PPP项目的融资周期一般为10年以上，较正常企业贷款期限更长。

三、城市商业银行的应对策略

2017年级以后我国将进入到一个政府和社会自办合作的新环境，万亿级蓝海之下，我省商业银行必须要选准投资突破口，把握好PPP投资的重点行业、地域和企业。关注在PPP项目融资过程中的风险，深入尽职调查，明确宣项目选择标准，形成银行内部的制度标准和操作指引。加强公司顶层设计，建立优秀的PPP项目融资团队，提高工作效率和响应速度。同过与项目利益相关方签订不同类型的法律契约和合同，实现各方共同分担风险，国际上商业银行普遍应用的担保包括项目完工担保、履约担保、政府担保、资金缺额担保、以“获取或付”“提货与付款”协议为基础的项目担保等。对项目融资的资产抵押和信用保证，应设立贷款批准条件、专用银行账户、账户资金使用优先顺序等措施，坚持对项目现金流的绝对控制权。坚持对项目资产处置和项目决策流程的控制权，防范项目发起人的履约风险。

商业银行做PPP在信贷的评估上要转变思路，从过去的资产负责表的评估，要有抵押物，还要分析近三年的报表，转向对SPV公司项目，本身是什么项目、项目特征、收支盈亏平衡、现金流的结算作为评估的几点。

聂敏将商业银行在实践中对接PPP的困惑，归结为“看不透、看不准、退出难”，商业银行经营管理者应解放思想，逐一攻克，具体为一是深入研究政策，把握文件精髓。商业银行总分支三级要充分关注国家和黑龙江政府出台的涉及PPP的政策和文件，组织项目相关人员认真学习，充分领会项目优惠政策和鼓励措施和存在的政策漏洞和风险。二是从项目和客户两方面关注和筛选项目。我省商业银行应根据自身情况和偏好，对政府列出的PPP项目清单逐项分析，对适合的项目，重点测算该项目及对应客户的盈利能力、潜在风险及项目的可行性，主要以相对稳定的现金流和较高收益率的高品质项目为标准，实现风险对冲。三是不断提升产品的创新能力。根据项目的不同，在原有项目贷款基础上，结合客户要求及项目特点，科通过股、债、贷等多种模式参与PPP项目的全过程融资服务，创新贷款品种，不断提高创新能力。

作者单位：龙江银行股份有限公司