2019年钢铁市场展望

魏建新

一、全球经济增长态势

2018年，世界经济延续温和增长，但动能有所放缓。主要经济体增长态势、通胀水平和货币政策分化明显，美国经济表现超出市场预期。美联储年内三次加息，全球贸易摩擦呈燎原之势，美国和新兴市场国家经济周期分化，强势美元再度归来，全球资本回流美国进程加快，新兴市场频现汇率崩盘和股市下跌。

展望2019年，世界经济增长动能有所削弱，不确定、不稳定因素增多，下行风险加大。全球经济主要面临三重下行风险：一是广泛存在的贸易保护主义使得关税攀升，这将导致经济增长放缓，并对全球价值链和就业产生负面影响；二是随着美联储逐步加息，新兴市场经济体可能出现资本外流以及货币贬值，投资者信心的减弱使得新兴市场愈加脆弱；三是国际政治风险和地缘政治风险加剧不确定性，特别是欧元区内一些成员国的政治风险，如英国“脱欧”和意大利财政预算问题等。此外，各项风险叠加中国经济增长放缓和油价波动等因素，将对全球经济增长带来更大挑战。

综合国际货币基金组织（IMF）、经济学人研究机构（EIU）、世界银行（WB）、经济合作与发展组织（OECD）最新对2018年及2019年全球及主要经济体经济增长的预测，均普遍下调了2018年和2019全球增长预期，我们认为2018年及2019年全球经济增长将放缓。

二、未来一年我国经济运行态势

2018年，全年国内生产总值900309亿元，按可比价格计算，比上年增长6.6%，实现了6.5%左右的预期发展目标。2019年，我国经济发展的外部环境更加复杂严峻，国际环境具有不稳定性、不确定性，贸易保护主义盛行，单边保护主义、民粹主义活动也是比较多，国内的结构性矛盾仍然突出。但我国仍处于并将长期处于发展的重要战略机遇期，经济长期向好的基本面没有也不会改变。从近期主要国际经贸组织与经济预测机构对我国经济增长的预测来看，2019年我国经济增长将比2018年有所回落。预计我国经济增速将由2018年的6.6%降至2019年的6.3%左右。

1.投资增速有望实现触底企稳

当前我国投资仍然存在一定的周期性下调压力，但经过2012年以来市场内生性投资和政策性投资的两轮触底企稳，投资下调的内在压力已经得到较大幅度的释放，投资增速已经降至5.9%的低位，进一步较大幅度下行的压力较低。但2019年仍然有下调的压力。主要来源于三个方面，一是房地产投资很可能下调，随着我国房地产“房住不炒”政策的落实，以及房地产供应进一步丰富，房地产投资增速存在下调的内在压力；二是随着经济形势走低，制造业投资可能出现新一轮的周期性回调；三是由于地方政府融资能力限制，基础设施投资稳定增长仍有一定压力。但总体来看，上述三类投资的下行幅度预计都将有限，2019年应该都能保持高于前期底部的增长速度，再加上财政政策对基础设施投资的支持，预计2019年将实现5%以上的投资增长。

2.消费需求将保持平稳较快增长

我国拥有全球最具潜力的消费市场、丰厚的物质和人才基础，改革红利将在2019年加速释放，党中央、国务院、各级政府高度重视促进消费对释放内需潜力，推动经济转型升级，保障和改善民生的重要意义。随着一系列促进消费增长的政策措施及方案出台实施，特别是个人所得税费用扣除和减免新标准的实施，消费扶贫政策的落实等将有利于切实提高城乡居民的消费能力，《完善促进消费体制机制实施方案（2018—2020年）》的推进，有望加快破解制约居民消费最直接、最突出、最迫切的体制机制障碍，释放内需潜力，增强消费对经济发展的基础性作用。2019年，我国消费市场仍有较大的增长潜力，消费作为我国经济增长的主动力的作用不会改变。预计2019年消费仍将延续平稳的增长态势，社会消费品零售总额增长在9.0%以上。

3.进出口增速将呈稳中向好的态势

受全球主要经济体经济增速下行影响，2018年我国出口增速下降。预计2019年我国出口贸易仍将增长，增速回落。主要有利条件包括更加积极主动的开放政策，与“一带一路”沿线国家经贸合作逐渐深入，出口贸易转型升级效果明显，继续释放鼓励出口的制度红利等。预计2019年我国出口将增长8%左右，进口增长将在12%左右。

三、钢铁下游产业钢材需求预测

2019年，我国经济发展将保持相对平稳增长态势，机械、造船、家电、集装箱、铁道等行业钢材需求仍将保持增长，但建筑、能源、汽车等行业用钢需求将出现小幅下降。

1.建筑行业。随着房地产居住属性的回归，投资属性的落潮，市场将出现下行态势；而基础设施的“补短板”推进，重点交通基础设施的关键通道、节点和重点工程的建设，“一带一路”的推进等，交通基础设施建设将继续保持扩大趋势。加之能源结构调整，城市基础设施将继续推进，预测2019年建筑行业钢材需求量为4.25亿吨，同比下降1.2%。

2.机械行业。2018年1-12月，机械工业增加值同比增长6.3%，略高于全国工业增加值增速（6.2%），而产量保持增长的产品主要集中在与原材料行业配套、环保、智能制造、零配件类及基础设施建设关系密切的产品上。预计2019年机械工业增加值在6.5%左右，预测2019年机械工业行业钢材需求量为1.42亿吨，同比增长1.4%。

3.汽车行业。2018年，受小排量汽车购置税优惠政策取消，新能源补贴政策调整未确定，“国六”排放标准蓄势待发等因素影响，全年汽车产量为2796.8万辆，同比下降3.8%，其中乘用车较上年下降，商用车仍保持増长。预计2019年，在进口税下降、环保、限购等诸多因素影响下，我国汽车产量与上年相比将小幅下降，产量约2750万辆，较上年下降1.6%；钢材需求量约5550万吨，较上年下降0.9%。

4.能源行业。根据煤电油气等能源行业建设投资情况综合测算，2018年能源行业钢材消费量为3300万吨，同比増长1.59%。2019年我国发电设备产量仍呈下降态势，电源投资建设重点向非化石能源方向倾斜，煤电投资大幅减少；农网升级改造、输配电网和跨区输电通道建设力度不断加大，电网工程建设加快；天然气管网互联互通、储气设施建设、气价并轨等工作加快推进，石油产量将保持稳中略降，天然气产量将同比増长6%左右。预测2019年我国能源行业钢材需求量约为3250万吨，同比下降1.5%。

5.造船行业。2018年1-12月，我国造船完工量3458万载重吨，同比下降14%；新承接船舶订单量3667万载重吨，同比增长8.7%。截至12月底，手持船舶订单量8931万载重吨，比2017年底手持订单量增长2.4%。造船企业三大指标两増一降，工业总产值等主要经济指标继续下降。2019年受全球经济逐步复苏影响，全球航运市场需求略有提升，国际航运新造船市场出现回升，但贸易保护主义抬头，为全球经济增长带来新的不确定性，未来全球航运、造船市场可能再次承压。预测2019年，我国造船完工量约为4000万载重吨，造船行业钢材需求量约为1250万吨，较上年増长4.1%。

6.家电行业。2018年1-12月，家用电冰箱、房间空调器和家用洗衣机三大白色家电累计产量除洗衣机出现同比下降外，其他三类电器均同比增长，其中家用冰箱产量为7876.7万台，同比增长2.5%；房间空调器产量为20486万台，同比增长10%；家用洗衣机产量为7150.7万台，同比下降0.4%。2019年，国内经济保持稳定发展态势，居民家电消费能力不会减弱，但楼市调控政策对房地产市场影响持续，将传导到家电市场。全球经济仍处于弱复苏之中，2019年出口增速较低。预测2019年我国家电行业用钢需求量将达到1260万吨，较上年增长0.8%。

7.铁道行业。2018年，全国铁路固定资产投资完成额8028亿元，投产新线4683公里；全国城市轨道交通建设规模进一步扩大，年城市轨道交通新增营运里程约750公里。由此测算，2018年全国铁道行业钢材消费量约510万吨（含铁轨及车身，不含铁道基建用钢，下同），同比增长4.1%。根据《中长期铁路网规划》和国家“十三五”规划，到2020年，全国铁路网规模达到15万公里，城市轨道交通运营里程达到6000公里。2019年铁路投资规模在8500亿元，确保投产新线6800公里全国城市轨道交通线路将新增运营里程达900公里左右。预测2019年铁道行业钢材需求量约540万吨，较上年增长5.9%。

8.集装箱行业。2018年以来，我国对外贸易增速较快，带动了我国集装箱产业出口实现量价齐升。2018年1-12月，我国集装箱累计出口数量为340万只，同比增长13.5%；累计出口金额104.34亿美元，同比增长24.4%。2018年我国金属集装箱产量11175.3万立方米，同比增长10.1%，全年集装箱产量折合标准集装箱为340万TEU，集装箱用钢量约550万吨，同比增长5.77%。2019年，在全球经济平稳运行、我国扎实推进稳定外贸增长政策措施的前提下，我国贸易出口仍将保持良好发展态势。另外，2019年多式联运发展将推动我国集装箱内贸需求量快速增加。预测2019年，我国金属集装箱产量将达到400万TEU，集装箱用钢量约650万吨，同比増长8.3%。