山东省金融稳定报告（2019）摘要

《山东省金融稳定报告》分析小组

摘   要：2018年，山东金融业运行总体平稳，全省社会融资规模增速缓中趋稳，贷款余额居全国第四位;实现股票、债券两项直接融资5180亿元;全年实现保费收入2960亿元，居全国第三位。但经济金融运行中的结构性矛盾和薄弱环节仍然突出，经济增速面临下行压力，内需增长有所放缓，新旧动能转换“空笼期”问题不容忽视。实体经济运行中的各种矛盾和压力仍继续向金融业传导，大企业担保圈风险依然严峻，不良贷款仍呈增长态势。部分中小法人金融机构经营基础薄弱。非法集资、虚假宣传、违法违规经营等问题依然突出。

关键词：宏观经济;金融市场;金融稳定;新旧动能转换;风险

中图分类号：F830  文献标识码：B  文章编号：1674-2265（2019）04-0003-05

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.04.001

一、宏观经济与金融稳定

（一）经济运行基本情况

2018年，全省经济增长总体平稳，全年实现地区生产总值76469.7亿元，增长6.4%，同比回落1.0个百分点，三次产业比例6.5：44.0：49.5。固定资产投资增长4.1%，回落3.2个百分点;社会消费品零售总额增长8.8%，贡献度提高1.2个百分点;进出口总额增长7.7%，回落7.5个百分点。工业结构向中高端迈进，装备制造业、高技术产业增加值增长7.5%、9.6%;服务业投资增长7.1%，占固定资产投资比重提高10.3个百分点。供给侧结构性改革扎实推进，主要过剩行业低速增长，水泥产量下降0.7%。商品房去库存提速，年末待售面积下降19.0%。规模以上工业利润增长10.3%。地方一般公共预算收入、支出分别增长6.3%和9.1%。城镇新增就业136.8万人，增长6.7%;城镇登记失业率3.35%，下降0.05个百分点。居民人均可支配收入增长9.1%，提高0.9个百分点。CPI上涨2.5%，提高1个百分点。

（二）经济运行中存在的问题

2018年，山东省大力推进新旧动能转换，但经济发展中结构性矛盾深重，短时期内传统产业“势弱力减”和新经济“势强力弱”交织并存，工业、投资、消费等主要经济指标不及全国。年末PPI创下27个月以来最低，制造业PMI49.4%，2016年8月以来首次跌破荣枯线，创2016年3月以来新低。民间投资持续低位，全年仅增长4.1%，与苏浙粤等对标省份存在较大差距;全年实际使用外商直接投资增长6.5%，增长后劲不足。地方政府隐性债务清排与显性债务偿付叠加，未来偿债能力承压。融资结构问题突出，直接融资在社会融资规模中的占比不断下滑，上市企业和“新三板”挂牌企业总量少、结构偏传统，缺乏新兴行业龙头企业。贸易摩擦依然维持高位，全年省内产品遭受国外贸易救济调查71起，涉案金额31.2亿美元，涉案企业4842家，外贸增长面临较多不利因素。信贷增长主要靠房地产和基础设施支撑;先进制造业等符合新动能发展导向的产业规模依然偏小、承贷能力有限，尚未对融资需求形成主导作用。非金融企业部门的杠杆率偏高，部分企业流动性风险压力依然较大。

二、金融业与金融稳定

（一）银行业

1. 总体发展状况。截至2018年末，全省银行业机构资产总额121617.2亿元，增长5.9%;负债总额117667.8亿元，增长5.9%。各项存款余额96412.7亿元，增长5.9%;各项贷款余额77810.4亿元，增长9.8%。全省国有、政策性、股份制、外资银行二级分行以上机构285家;法人银行业机构281家。银行业从业人员24.7万人。全年省内银行业机构新增贷款6818亿元，排名全国第5位。全省共发放“央行资金产业扶贫贷”13.6亿元，带动贫困人口19009人。脱实向虚问题有所好转，年末同业投资业务余额较年初减少145亿元。辖区法人银行业机构發行理财产品总额1819亿元，同比减少312亿元。银行机构改革发展取得积极进展，股权管理进一步规范，年内清理城商行不合格股东，完成城商行、民营银行股权集中托管，股权确权比例达94.59%。

2. 主要问题及风险点。一是信用风险管控形势依然严峻。全省不良贷款余额2605亿元，较年初增加792亿元，不良贷款率3.34%，较年初上升0.79个百分点，不良贷款余额和不良贷款率连续五年“双升”。二是个别法人银行机构风险抵补能力较差。全省法人机构统算的资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.45%和10.75%，上升0.04和0.1个百分点;拨备覆盖率130.86%，下降8.31个百分点。40家农村金融机构资本充足率低于10.5%，54家拨备覆盖率低于100%。三是部分法人银行机构公司治理架构不完善，制衡机制不合理，存在高管超期任职，关联交易缺乏控制，股权基础薄弱等问题。部分村镇银行主发起行管理模式有待理顺。四是盈利水平下滑。全省银行业机构净利润较上年减少340.3亿元，降幅75.98%。

（二）保险业

1. 总体发展状况。2018年末，全省共有法人保险公司5家，省级分公司以上保险主体94家，保险公司分支机构7455家。全省保险业总资产5950.8亿元，全年实现保费收入2959.8亿元，居全国第3位，同比增长8.1%。人身险公司保费收入增长7.7%;财产险公司保费收入增长9.1%，其中非车险占比27.9%，同比上升5个百分点。全省保险业赔付支出929.9亿元，增长11.9%，承担各类风险保障责任129.5万亿元。保险业为全省超过400家（次）科技企业提供风险保障40多亿元，为人民群众养老和医疗积累准备金6910亿元，为近4267.8万人次提供了长期健康保险保障。保险资金投资山东累计超过1900亿元。

2. 主要问题及风险点。一是赔款给付和退保压力仍然较大。2018年全省保险业赔付支出共计929.94亿元，同比增长11.87%;全省寿险累计退保409.48亿元，同比增长3.19%。二是影响行业声誉的因素增多。2017年以来，保险资金运用收益率有所下滑，部分投资型寿险产品的回报水平下降。销售误导等问题依然突出，特别是近年来公司转型发展复杂的保障性产品，潜在销售误导风险上升。三是案件风险管理难度加大。非法集资以各种形式向保险业渗透，保险代理人员代销非正规理财产品等引发的非法集资问题突出。营销员数量激增，中介公司分支机构快速扩张，加大了案件风险防控难度。

（三）证券期货业

1. 总体发展状况。山东省共有法人证券公司2家，分公司和营业部736家;法人期货公司3家，期货分公司及营业部133家;权益类市场19家，含2家区域性股权市场，另有具有金融属性的大宗商品市场11家。2018年末，证券业机构资产总额1904.37亿元，净资产590.14亿元。2家法人证券公司各项风控指标持续符合监管要求，2018年共实现营业收入63.52亿元，下降7.9%;实现净利润15.44亿元，下降29.59%。3家法人期货公司资产总额99.45亿元，下降5.97%;实现营业收入5.44亿元，下降3.44%;实现净利润1.37亿元，下降4.77%。

2018年，全省新增境内外上市公司8家，首发融资104.7亿元;25家次上市公司通过增发、配股合计融资262.71亿元;新三板新增挂牌公司46家，新增融资27.02亿元。全省实现股票、债券直接融资合计5180.34亿元。两家股权交易中心新增挂牌企业1296家，总量达到4690家，实现直接融资20.64亿元，股权质押融资52.02亿元。

2. 主要问题及风险点。一是部分证券期货机构经营风险高。部分资管产品亏损，个别期货资管产品涉嫌违法违规;部分公司融资融券、股票质押合约出现违约;部分公司持仓债券面临违约风险，持仓股票公允价值下降明显。二是公司债券违约及债务风险上升。全省公司债券进入到期兑付高峰期，部分发债企业经营困难，信用等级下调;个别公司债券发行人已进入法定破产重整程序;部分上市公司存续债务偿还压力大。三是部分上市公司股东股票质押比例较高，在市场持续低迷情况下，可能引发上市公司控制权非正常转移和流动性风险。四是非法证券期货活动仍然存在，网络非法证券期货活动成为主要形式，隐蔽性、欺骗性强。

（四）金融业综合经营

1. 金融控股公司。

（1）总体发展状况。全省有山东省国际信托有限公司（简称山东信托）和莱芜钢铁集团有限公司（简称莱钢集團）2家参股金融机构的金融控股公司。2018年，两家公司总体运行平稳，山东信托资产规模同比增长31.35%，净利润同比增长7.87%;莱钢集团主营业务收入同比增长11.82%，净利润同比增长35.46%。

（2）主要问题及风险点。一是山东信托经营管理面临改革转型的挑战。2018年山东信托管理的信托计划同比下降11.8%，当年新增信托规模同比下降24.41%，业务转型压力较大。二是莱钢集团面临的市场风险及政策风险仍然突出。钢铁行业仍处于转型脱困阶段，部分产品处于美国反倾销调查目录中，环保限产及生产成本波动加大了其经营风险。

2. 交叉性金融业务。

（1）总体发展情况。2018年，金融机构理财业务、同业业务规模逐渐下降，跨业投资逐渐多元化。一是银行理财产品数量和余额均小幅下降。全省252家法人银行机构发行及代销理财产品累计募集资金余额4315.56万亿，同比下降24.26%。二是跨业投资方式多元化。全省法人银行机构同业投资余额15212.67亿元，标准化资产投资占比为56.86%。三是同业代理业务持续增长，其中代理信托产品增幅达674.02%，黄金产品增幅达69.92%。四是同业业务下降。融资性同业资产同比下降5.6%，同业负债同比下降7.28%。

（2）主要问题及风险点。一是同业业务仍高位运行。全省中小法人银行含同业投资的同业资产占总资产的比重达到35.04%，部分机构同业资产占比超过40%;同业负债占总负债的比重为12.02%。二是同业投资风险偏好强，但内控管理薄弱，违约风险较大。三是非标债权投资占总投资的比重为36.57%，部分机构非标投资占投资比重超过80%。四是委外业务底层资产管理过于依赖外部机构，而忽视对底层资产的自主分析，已出现委外业务违约情况，风险管理亟待加强。

三、金融市场与金融稳定

（一）货币市场与债券市场运行平稳，交易量继续保持快速增长

2018年，全省共有208家市场成员和非法人投资主体参与货币市场和债券市场交易，比2017年增加19家。受市场环境影响，市场成员活跃程度提升，全年金融市场成交总量完成57.1万亿元，较2017年增加7.3万亿元，增长14.6%;日均融入资金1213.7亿元，融出资金1067.9亿元。全部机构中，交易量超万亿元的机构11家，超千亿元的机构达到41家。从交易方向看，全省净融出资金主体111家，占全部主体比重53.4%。

（二）票据市场运行平稳，再贴现需求增加

2018年末全省再贴现余额159.05亿元，同比增加59.03亿元;受政策引导影响，银行承兑汇票签发余额止降回升，全省金融机构银行承兑汇票签发余额10067亿元;票据融资规模继续回升，银行承兑汇票贴现余额2725亿元，同比增加1007亿元。推动临沂、烟台、潍坊、淄博等地市以供应链核心企业为突破口，开展商业承兑汇票业务，建立商票业务主办银行制度，业务规模逐步扩大。

（三）债务融资工具发行量同比上升

2018年，山东省克服负面舆情多、发行成本高企等不利影响，债务融资工具市场运行总体平稳，发行规模同比上升。全年共发行各类债务融资工具346只，募集资金3318.2亿元，较上年分别增长34.1%和27%，短期融资券、中期票据、定向债务融资工具等发行规模均有不同程度上升。年末全省存续期内债务融资工具余额4821.15亿元。全年共有16家民营企业发行债务融资工具567.7亿元，金额同比下降19.3%。

（四）黄金市场交易规模明显下降

山东省共有12家上海黄金交易所会员企业，其中综合类会员11家，以产金冶金企业为主，金融类会员1家，为恒丰银行。2018年，全部会员总成交量1772.6吨，同比减少1565.8吨。全省75.7%的交易由山东黄金集团（含山东黄金矿业股份）、山东招金集团和山东中矿金业集团三家企业完成。年内黄金价格宽幅震荡，呈V字形走势。全省8家重点监测企业共开采金矿6361.49吨，同比增加176.63吨，成品金产量143.65吨，同比减少2.36吨。

四、金融服务与金融稳定

2018年，山东省金融基础设施不断完善，金融服务水平不断提升，金融生态环境持续优化，为促进金融业稳健运行奠定了良好的基础。

（一）金融法制环境不断优化

人民银行济南分行通过全面落实《法治央行建设实施方案》，进一步推进依法行政工作，不断深化法治央行建设，进一步完善金融法制体系。同时，持续加强金融知识宣传教育，将“大宣传”意识贯穿金融知识宣传普及工作，并组织开展全省金融公益广告评选工作，推动建立金融知识教育发展长效机制。金融消费者权益保护规范化水平稳步提升，持续优化投诉受理处理渠道，推动山东省12363投诉咨询电话呼叫中心建设，加强与人民法院、仲裁机构和司法行政部门工作对接，实现诉调对接机制建设省、市、县三级覆盖。

（二）支付体系建设持续深入

人民银行济南分行先后印发《中国人民银行济南分行关于推进山东省“支付惠民行动”的意见》《关于做好农村地区综合支付服务有关工作的通知》，并与山东省财政厅联合印发《山东省省级预算单位银行账户管理办法》，不断优化支付制度体系。同时，全面优化企业开户服务，全省企业开户“一次办好”达到全国领先水平。2018年，山东省内大额支付系统共处理业务1.6亿笔、金额237.6万亿元，同比分别增长14.7%、5.9%。小额支付系统共处理业务2.9亿笔、金额4.2万亿元，同比分别下降14.4%、7.0%。全省银行卡交易147.0亿笔、清算金额117.9万亿元，同比分别增长38.5%和123.3%。

（三）信用体系建设深入推进

征信系统稳定运行。截至2018年末，企业征信系统为山东省70.7万户企业和其他组织建立了信用档案，个人征信系统为6274.7万自然人建立了信用档案。全省金融机构查询企业征信系统286.42万次，查询个人征信系统2204.47万次。征信查询服务水平不断提升。一是提升征信查询服务大厅软硬件设施，增加服务场所面积、增配配套设施，现场为客户提供操作指引、政策咨询、疑难解答等服务。二是在全省范围内积极推广商业银行营业网点自助查询，全省共增设商业银行查询网点100个，全年各网点累计为社会公众提供个人信用报告查询91.5万笔，同比增长991.3%。

（四）反洗钱工作持续深入

2018年，人民银行济南分行继续贯彻落实风险为本的监管理念，充分发挥现场检查对义务机构履职的促进作用。全年，辖区共对77家县级以上金融机构开展了现场检查，依法对48家金融机构进行了处罚。与山东省银保监局建立了有效合作机制，与山东省公安厅签署了合作备忘录，按照“打防并举，以打为主，以防为本”的原则，建立反洗钱打防合作机制。全年共对47个线索开展了反洗钱调查，累计调查318次，根据相关部门申请，共对38起案件开展了反洗钱协查，累计协查306次。

（五）货币流通管理不断深化

人民银行济南分行坚持以强化“四票”管理为主线，以畅通现金流通渠道为重点，以改善现金服务为中心，以加强农村地区现金管理为突破口，不断优化现金流通环境。监测数据显示，流通中人民币整洁度平均水平95.9%，各券别需求满意度平均水平98.6%。人民银行济南分行坚持贴近实际、贴近基层、贴近公众的原则，构筑多样化反假货币宣传平台，扎实推进反假货币示范区建设，鼓励各地区因地制宜开展示范区建设。

（六）金融知识宣传培训和投资者风险教育扎实推进

围绕“1+4”重点工作，着力构建“大宣传”工作格局，进一步加强与中央驻鲁和省级媒体沟通联系，扎实做好各项新闻宣传工作。受理新华社山东分社、大众日报、山东广播电视台关于防控化解金融风险、金融支持民营经济发展等采访共17次，有效宣传了山东省金融支持实体经济发展的履职成效。组织做好“金融消费者权益日”“普及金融知识 守住‘钱袋子”“金融知识普及月”等活动，并将虚假违法金融广告的风险防范作为集中宣传活动和日常金融知识普及的重要内容。

五、总体评估与政策建议

按照统一的层次分析模型和权重，对2018年山东省金融稳定状况定量评估显示：2018年综合评分72.68，比上年下降2.23。其中，宏观经济得分下降较多，投资、消费、进出口增长率大幅下降，居民收入增长率下降，消费指数和房屋消费价格指数上升，多方因素叠加导致宏观经济得分较去年下降1.91。金融行业得分持续下降，银行业不良率上升、盈利下滑，证券业资本充足率、资产利润率下降，保险业增速下降，银、证、保得分分别较去年下降0.28、0.24和0.05。金融基础设施持续改善，法制环境、金融服务密度指标持续上升，金融生态环境成为唯一得分上升的版块，较去年提高0.15。

2019年，全省经济将继续保持稳中向好的趋势，全省将继续加快推进新旧动能转换重大工程，大力推进乡村振兴，积极落实海洋强省建设十大行动，经济金融持续健康发展面临的积极因素较多。但现阶段全省经济仍处于结构的深度调整期、瓶颈的突破期和动能转换的胶着期，实体经济运行中的各种矛盾和压力仍继续向金融业传导，不良贷款较快暴露的趋势仍将持续，违法违规金融活动依然活跃，全省金融业面临的风险防范与化解形势严峻。下一步，全省金融业应继续以习近平新时代中国特色社会主义思想和关于防范化解重大金融风险的系列讲话精神为指引，深入贯彻党的十九大、中央經济工作会议、全国金融工作会议精神和省委、省政府有关决策部署，牢牢把握稳中求进工作总基调，强化底线思维，坚持早识别、早预警、早发现、早处置，坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战，牢牢守住不发生系统性和区域性金融风险的底线。

第一，进一步加强实体经济领域风险化解力度。完善风险化解的整体规划和顶层设计，研究制定针对整体区域的风险化解方案，统筹推进风险处置。充分发挥地方政府在化解大企业风险工作中的主体作用，压实各级政府的属地风险处置责任。引导金融机构树立在发展中解决问题的理念，通过科学发展加大对不良贷款的处置力度。

第二，贯彻稳健货币政策要求，畅通货币政策传导渠道，提升金融资源的配置效率和质量，促进社会融资规模和贷款合理增长，降低实体经济融资成本，支持实体经济持续健康发展。

第三，全面强化金融风险监测。构筑“纵向到底、横向到边”的金融风险监测全覆盖体系。有效整合金融风险管理和处置资源，打破“信息孤岛”，实现信息交换互通和风险防控机制共享。密切各部门间的横向协调配合，发挥部门、机构、企业、科研院所多方智慧和工作能动性，切实形成工作合力。

第四，深化金融改革，推进金融创新。扎实推进金融与重点发展战略深度融合，加强对新旧动能转换、乡村振兴、海洋强省等政策的金融服务和金融支持。深化城商行、省农信联社等金融机构改革进程。创新发展保险市场，做强做优地方法人保险机构。优化金融发展布局，争取临沂市金融服务乡村振兴改革创新试验区尽早获批;积极推动威海市绿色金融改革创新试验区取得实质性进展;积极配合做好济南市金融支持新旧动能转换创新发展试验区、鲁西南普惠金融改革创新试验区相关工作。

第五，进一步改善区域金融生态环境。继续加大打击逃废债力度，形成打击逃废债的高压态势，加大逃废债违法成本，传递合规经营、依法履约的经营理念。进一步强化社会信用体系建设，推进法院失信行为人信息与其他社会信用信息在金融机构间的共享。加强对金融风险防控工作的舆论引导，加大主动宣传力度，继续维护好山东经济的正面形象。