企业如何有效规避财务融资风险分析

王义淳

摘要：在新的发展环境下，融资已成为各类企业经营的重要组成部分，企业金融资本本身就存在风险。如何有效规避这些风险，是所有企业都应该关注的课题。只有有效规避公司融资的财务风险，才能保证企业有足够的流动资金来进行经营，保证企业的建设和发展。

关键词：财务;融资风险;规避

一、企业财务融资的主要风险因素

（一）企业资产的流动性

企业资产的流动性是企业将资产转换为现金的实际购买力，这与资产的实际质量和企业自身的业务能力密切相关。如果公司持有的资产不具有流动性，则很可能导致经营风险。应收款项的回流滞后、库存产品的积压滞销，都会导致企业支付能力的下降，这意味着公司持有的流动性资产大幅减少。就企业内部财务管理而言，现金管理和应收账款管理都不能及时采取有效措施，应收款项无法及时收回，这可能会削弱公司的支付能力，从而导致公司内部的财务融资风险。

（二）融资决策的合理性

企业融资决策需考虑融资方式、融资规模和融资结构。在制定融资政策时，企业必须考虑到实际的财务状况。企业资本规模越大，相应的融资规模越大，反之亦然。如果不能根据企业的实际情况选择匹配的融资模式，将会降低企业的收益，增加企业的融资风险。

二、企业财务融资风险的规避措施

（一）建立科学合理的企业融资观

建立科学合理的企业融资观是企业融資的重要基础。保持“现金流”的顺畅，确保企业资金链的平稳接续，是企业财务管理中的重要工作，也是企业可持续发展的必要前提。随着市场经济的发展和引导效应，建立科学合理有效的财务融资观将逐渐成为企业经营理念的重要组成部分。因此，企业应树立适应企业自身的、合理有效的财务融资理念，防控财务融资风险从源头抓起，建立完整、全面的财务融资风险防控体系，以此保证融资过程中每一环节能够合规合法的顺利开展。结合企业发展中的实际情况，可以从以下几点着手：根据当前市场的融资方式和融资类型，考虑企业现有及预期的现金流及资金要求等，确定融资规模;根据资金“收支两条线”，企业需综合考虑融资成本和融资机制，为实现企业的最佳融资效益、达到最佳资本结构，企业在建立财务融资风险防控体系时需全面考虑企业的偿债能力、兑付能力、盈利能力、现金流指标以及市场资金政策变化带来的影响等。只有这样，才能从根本上防范企业的财务融资风险，确保融资项目的正常进行。

（二）充分发挥企业资金的使用效率

坚持“企业价值最大化”原则，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，从各个方面提高企业资金的利用率。提高资金使用效率，可以从以下几点考虑：首先，加快现有应收款及存货的周转率，压减自有资金的外部占用，加快资金回流;其次，发挥“无息借款”的优势，涉及应付款项及预收款项的，从业务之初设定资金结算周期，尽可能延长“无息借款”的使用期;再次，根据融资贷款时间，企业合理调配还贷时间，避免出现集中大额支付现象，让资金的使用真正“活起来”，细水长流。在开展财务融资过程中，除了灵活使用财务政策外，还应全面有效地对融资项目进行选择及考察，避免浪费资金。企业应科学合理地调动资金，提高资金使用率，降低融资成本，避免资金和应收账款疲软，提高资产流动性。

（三）合理慎重地选择融资方式

目前存在的融资方式主要是债务融资和股权融资两类。根据企业发展需求，科学审慎地选择融资方式，寻找适合本企业的融资项目，能有效实现企业融资风险的最小化。随着国家政策的扶持及金融工具的增多，企业可选用的融资方式也是多元化的。较常见的融资方式有债券融资、金融租赁股票融资、银行贷款、金融融资等，潜在的风险和收益因融资方式的不同而异。这要求企业财务管理部门做好项目前期的分析统计工作，既要考虑融资项目的资金回报率、融资综合成本率、信用风险、金融政策等;还要考虑企业的财务状况、经营成果及现金流量，结合两者做出最科学、最合理、最客观的评价，最终选择最符合企业实际情况的融资方式，提高企业的资本回收率，降低企业的金融融资风险。

（四）构建企业财务融资风险控制框架

融资风险控制应按照合理的程序和规范进行。企业财务融资风险控制框架应从两个变量考虑风险控制。首先，内部金融环境的控制是整个融资风险控制的基础。这个环节不仅需要深入挖掘公司的价值观、人事管理理念等，还需要忠于公司的配销管理能力，找出公司内部配销管理层面的问题，主动防控;其次，风险评估应贯穿整个融资项目的始终，将风险评估活动作为一种持续、重复的管理活动。

（五）创建科学有效的财务融资风险控制结构

控制内部金融环境是金融融资风险控制结构的重要依据。在控制过程中，企业不仅要完善管理理念和方法，挖掘自身价值，还要全面考虑企业的人力资源配置，逐层分析，找出存在的问题。此外，企业对可能导致融资风险的因素进行分类、组织，提高风险评估的准确性，并保持风险评估在管理活动中的重复性和连续性。简而言之，每个企业都有财务融资风险。鉴于风险的不确定性和不稳定性，降低意外损失发生率，企业必须重视风险评估，建立有效的财务融资风险控制结构，制定有效的预防措施，规避金融融资风险，在创造经营效益的同时做到未雨绸缪，降低融资成本。

三、结语

在商业环境中，企业面临着各种风险。融资风险是资本和金融的风险，它关系到企业的生存和发展，与企业的经营状况和资本运作密切相关。为避免融资风险，企业财务部门有必要规划合理的融资结构，选择合适的融资模式，设计合理的融资风险控制框架，降低企业面临的融资风险，同时使企业效益最大化。

参考文献：

[1]张慧林企业融资风险的规避与防范[J].福建信息技术教育，2006 （04）49-53.

[2]李新.企业财务融资风险的规避概谈[J].现代商业，2014 （05）：265-266.