我国商业银行绿色信贷风险评估研究——基于模糊层次分析法和BP神经网络算法

（安徽财经大学金融学院 安徽 蚌埠 233030）

党的十八大以来，我国宏观经济就处于转变经济发展方式、调整经济结构、经济从高速发展向高质量发展转变的阶段。国家提出了通过支持绿色金融发展来促进经济转型升级的一系列政策举措。在我国整个绿色金融体系中，商业银行的绿色信贷是重要组成部分。发放绿色信贷，使一些高污染、高排放企业的贷款门槛提高，贷款审批着重考虑环境评级、污染治理和企业对生态的保护，突破了以往只考虑收益率的常态思维，通过经济杠杆引导绿色发展。同时也把社会和环境风险纳入信贷风险管理框架，增强了银行控制风险的能力，有利于提升银行业绩。

1 模型的建立

1.1 风险指标选取

造成企业信用贷款违约风险主要有两个方面，一是宏观经济和行业现状，二是企业自身的营业发展情况。因此，首先从这两个角度来选取风险指标。

建立宏观环境与行业风险指标（MEIRI）。当一个国家的宏观经济环境恶化，或企业所属的行业不景气时，都会对企业的经营和盈利能力造成冲击。如果预期未来有不利因素影响行业发展，那么企业就会有信贷违约的风险。为了量化行业发展情况，要构建该行业股票指数，选取若干（基于行业规模）有代表性的上市企业的股票作为指数基础，使用同上证50股相同的加权平均法来构建行业股指，将该股指的月平均波动率作为反映行业发展的指标[2]。

建立企业自身经营发展状况的风险指标。主要从3个角度来考虑，即财务、市场地位、信用状况。财务状况主要是指企业的偿债能力，包括企业的净利润率、资产负债率、流动比率、债权结构和现金流状况等。市场地位是指行业的市场竞争程度以及该企业的市场占有率。信用状况是指企业的违约情况、担保物、关联方交易和支持协议等。

企业在办理绿色信贷时，要对资金用途和环保业绩进行严格审查。企业的环保业绩可以从三废排放量、内部环境自控管理和社会舆论监督等方面考量。企业绿色信贷的资金应该严格用于节能减排和绿色创新等项目，并在贷款存续期内严格披露资金使用状况。一旦企业出现不符合规定的行为，银行可以拒绝向其提供贷款。

1.2 模糊层次构建

基于对以上风险指标的选取，使用模糊层次分析法构建各层指标的组合情况，如表1所示。

表1 风险指标层次表

对于以上模糊层次矩阵的构建，使用专家评估法对其进行评估，并利用SPSS进行一致性检验，如果没有通过检验，就要进行微调，直至通过检验。最终得到的结果为CR=0.020 4＜0.1，通过一致性检验，得到各个指标的权重。可以看出，市场占有率、关联方交易和支持协议等因素对公司的影响较小，而行业风险、担保和违约状况等因素对公司的影响较大。

因此，可以用模糊层次分析法对待评估公司的各项风险指标数据得到的权重进行加权平均，便可以得到估值分数[3]。

1.3 BP神经网络的嵌入

从中国金融信息网绿色金融数据库寻找绿色信贷的相关企业数据，并分成两个样本组，组一和组二。将15个影响因素作为神经网络的输入层，并用组一企业信贷到期违约情况作为输入层，并选取大量样本进行反复训练，形成神经网络。然后用组二的15个影响因素，分别用模糊综合评价和已经建立好的神经网络进行风险评估，并进行违约风险判断。最后将二者的推断结果进行对比验证。

2 实证检验

利用MATLAB神经网络工具箱进行训练，其中相关参数设置为：学习速率为0.5，迭代次数为1 000，动量因子为0.85。训练结果如表2所示。

从表中可以计算出该模型的评估准确率约为81%，准确率较高，具有可靠性。对3个评判错误的企业案例进行深入调查，发现3个企业违约的主要原因均是在经营过程中发生不可抗拒的外力因素，致使现金流断裂。同时，在模型中还可以加入外力因素等风险指标。

表2 样本企业风险评估结果

3 结论与建议

从研究中可以看出，将模糊综合评价和神经网络相结合，建立风险指标模型的准确率较高。因此，从建立的风险指标中可以得到影响绿色信贷的几个重要因素，并据此提出几点建议。

3.1 财务状况

根据企业的现金流状况，抽取没有违约的若干企业作为样本，具体分析这些企业的财务状况。从分析结果中可以看出，大部分企业的债权结构、利润率和现金流状况都比较好，即使一些企业的其他财务指标不太乐观，如负债率和净利润，但其现金流稳定流入，因此不会对其风险评估产生较大的影响。

所以，商业银行应该对绿色信贷目标企业的现金流状况着重进行考虑，加大现金流指标在风险评价中的权重，必要时应当核实确认企业的现金流状况[4]。

3.2 担保

在模糊层次分析法建立的风险指标体系中，信贷目标企业是否提供担保的影响权重远大于其他指标。而在所有抽样的企业中，提供担保的均为发生违约的企业。在绿色信贷的基础上增加担保条件，使之升级为担保贷款，能降低企业的违约风险，当风险发生时，银行也能及时止损。因此，银行在对企业进行风险评级时，应当考虑加入担保条约，从而降低风险。

3.3 环境风险

环境风险下的3个子层风险指标的权重均较大，绿色信贷与其他贷款对社会效益的相比，企业的环境风险是考察的重点。银行要仔细审核企业的环境报告，明确绿色信贷资金的用途，监督企业及时披露相关信息，对社会信誉良好、内部环境自控系统完善的企业提供贷款的绿色通道，对于违背绿色条款和国家绿色信贷指引的企业一票否决，拒绝放贷。

4 结束语

发展以绿色信贷为代表的绿色金融，是我国创新发展的一项重要举措。但我国信贷市场仍处于起步阶段，存在发展不均衡、发行阻碍多等问题。因此，要尽快建立一套合理有效的信贷风险评估体系。对于绿色信贷的风险控制，需要国家政策的指引、法律法规的监督、银行的严格审查和企业自觉披露的共同努力，才能让绿色信贷的社会效益得到充分发挥，为我国建成全面小康社会，建立环境友好型、资源节约型社会，以及推进五位一体总体布局助力。