P2P网贷模式下中小企业融资风险探究

黄云

【摘 要】虽然中小企业的不断发展，但是很难在银行贷款获得资金，这也使得中小企业融资变得困难。随着互联网的普及，P2P网贷成为了网络贷款的主要产物，在互联网上实现资金流通、支付和中介功能的新兴金融模式，为中小企业融资找到了契机。但是P2P网贷平台在迅速发展的同时也存在着不小的风险。本文主要对中小企业的融资现状进行研究，分析P2P网贷在中小企业融资中的风险，并提出相关的风险防范措施，希望能为相关单位提供帮助，为我国中小企业的发展出一份微薄之力。

【关键词】P2P网贷模式；中小企业；融资风险

到2015年为止，我国的中小企业已经超过7000万家，占我国企业总数的92%，为我国80%以上的城镇居民解决的就业问题。由此可见，中小企业在我国的经济发展中是重要的组成部分。但由于中小企业的经营规模比不上国有企业，抗风险能力也比较弱在，这些都是造成中小企业融资之路异常艰难。随着互联网金融的不断发展，P2P作为一种借助互联网和移动通信技术，实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式，其特殊的资金周转特点为中小企业打开了快捷融资之门，立即成为中小企业尤其是小微企业融资首选，然而P2P网贷融资的风险仍不容忽视。

一、中小企业融资现状

中小企业相比于大企业在人数、资产以及经营规模上都是比较小的。在企业的发展中，融资活动更能够让企业获得竞争力。“第五届中国小额信贷机构联席会年会”显示的数据表明，目前我国约有400万家左右的法人类中小企业需要、却得不到充分融资。这种情况严重限制了中小企业的发展。当前，中小企业各方面的原因都导致中小企业很难在银行中得到贷款，有的学者认为，造成中小企业的这一现象的主要原因就是中国银行未能完全市场化，银行之间并没有得到充分竟争。

二、P2P网贷在中小企业融资中的风险

（一）道德风险

P2P网贷平台作为中介机构，借款人可能没有提供自己的全部私人信息，导致出借人无法完全掌握借款人的全部信息，二者的信息不对称，由此引发道德风险。可能会出现借款人为了得到融资，提供虚假的信息或不完全的信息，導致出借人向借款人借出贷款，从而遭受巨大的经济损失。而道德风险在P2P网贷融资中的表现如下：借款人没有按时还款，或者出现借款人违约情况，导致P2P网贷大量的坏帐率，将会降低P2P网贷融资平台的运行效率。

（二）政府监管的风险

由于P2P网贷是最近几年借助于互联网兴起的创新事物，在其初始时基本处于政府监管真空之中。我国的P2P网贷政府监管空白，P2P融资发展迅速，问题和纠纷也越来越多。很多的P2P网贷都以互联网的方式从事金融机构的业务。P2P网络借贷也是社会融资总量的重要组成部分，今后在经济生活中的影响会越来越大，如果政府不能从中加以规范，P2P网贷可能会出现投资者遭受到更多的经济损失，从而引起政府监管的风险。

（三）技术风险

技术风险，即是互联网安全的技术风险。技术风险就是网络借贷风险的重中之重。P2P网贷平台技术风险可以分为三类，第一类是网站被攻击。如果P2P网贷平台被黑客攻击，那么出借人就不能登录网站，引起全部出借人的恐慌。被黑客入侵之后，他们和可能篡改网站中原有的数据，进而使出借人的资金出现损失的风险；第二类是账户被盗取资金，P2P账户被盗取可能意味真金白银的损失；第三类是出借的个人隐私被盗取。P2P则几乎让出借人变成透明了。投资人将全部隐私交给了P2P平台。一旦这些个人隐私被不法之徒获得用于非法勾当，会给投资者带来不可设想的损失。

（四）经营风险

网贷平台的经营者普遍面临着缺乏贷款风险管理的知识和经验，一旦产生大量的坏账，P2P网贷将面临倒闭。而且经营网贷对资金流管理的要求也很高。为了能够解决资金流动性的问题，P2P网贷可能要通过虚构借款人的方式来借入资金用于周转。这就使资金管理增加了流动性的风险，严重可能会出现财务风险，最终导致破产。目前P2P网贷跑路破产的案例中，暴露的主要问题是道德风险问题严重，而未来随着竞争日益的加剧，因经营风险而爆发的问题也将逐渐增加。

三、P2P网贷在中小企业融资中的风险防范

（一）加强政府的监管

政府部门要加强P2P网贷的监管，规范P2P网贷平台行业。政府尽快出台相关P2P网贷行业的法律法规，构建有效监管机制。P2P网贷融资发展迅速，但是随之而来的各种风险也越来越多。关于P2P网贷融资的相关立法仍然缺失，致使运用该平台交易安全问题无法解决。政府要尽快明确对P2P网贷融资的合理定义，并出台相关的法律法规，针对P2P网贷的特点制定出相关的具有可操作性有效的法律，并且尽快确定相关监管机构对P2P网贷行业的监管。只有用政府出台的相关P2P网贷行业的法律法规作为保障，P2P网贷行业才能真正成为中小企业发展之路上的强大助力，为中小企业真正解决融资困难的问题，促进中小企业的快速发展。

（二）中小企业进行信用分级

尽早对我国中小企业进行信用分级，提高信用等级可以有效降低融资成本过高的问题。如果信用等级高，那么交易成本相对较小，这样就能够更好地挑选出资质良好的中小企业，促进其在行业中的长远发展。其实造成P2P网贷平台各类风险的主要因素还有对借款人资信审查不严。很多P2P网贷平台的借款者都没有符合传统正规金融渠道的借款条件，信用等级也非常低，偿还能力也很差，因此对应的信用风险也较高，也会引起P2P网贷平台的风险。所以从中小企业自身出发，建立起一个完善的信用分级制度迫在眉睫。

（三）加强P2P网贷平台自身风险监管建设

完善自身风险监管机制。为了保证出借人的合法权益，应该要求P2P网贷平台注册资本必须验资，规定网贷平台实缴的注入资金不得低于注册资本的一定比例，提高借款人的准入门槛，尽量减少一些劣质企业进入平台借款，从根源上杜绝P2P网贷平台风险。在P2P网贷平台中引入审计，进行独立资金存管。可以通过会计师事务所审计P2P网贷平台，并披露其审计报告来提高P2P网贷平台的信息质量。还应该成立专业认证机构进行专业账户监督，并且该机构还应该独立于P2P网贷平台，尽可能提高P2P网贷平台资金的透明度。

四、结论

综上所述，当前越来越多的中小企业在面临融资时都会选择P2P网贷，P2P网贷融资门槛低、方便、快捷都是使中小企业选择它的理由。但是在选择P2P网贷机构时，应该将其中的风险着重考虑，研究风险的防范措施，避免出现风险为企业带来损失。政府部门在这种情况下也应该建设完善的监督管理机制，减小P2P网贷机构的风险。

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