互联网金融风险管理案例分析

张晓晨　王明宇

摘 要 陆金所凭借其健全的管理体制和完备的风险管理控制系统成为当前国内最大的线上投融资平台。本文以我国知名网贷平台陆金所为例，通过分析其产品类型、盈利模式以及风险控制管理体系等发展现状与特点，归纳总结出对我国其他网贷平台加强风险管理控制的启示。

关键词 互联网金融 P2P网贷平台 陆金所

一、陆金所P2P网络借贷平台基本状况

（一）陆金所P2P网络借贷平台发展现状

陆金所，全称上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，注册于2011年，是中国平安保险（集团）股份有限公司用来拓展互联网金融市场建立的第三方线上投融资平台。作为综合性网络投融资平台，建立以来，陆金服发展势头迅猛，注册用户突破4000万人次，活跃投资用户为1117万，管理贷款余额3750亿元，累计借款人1028万人，可见在总交易量、平台总交易规模以及借贷人数方面，陆金所在整个P2P行业占有举足轻重的地位。

（二）陆金所P2P网络借贷平台产品类型

慧盈保障系列产品包括慧盈-安e贷、慧盈-e+和慧盈-e保三款，都是陆金所的明星产品，其特点是陆金所为借贷双方提供直接无抵押小额信用贷款，帮助借贷双方便捷快速完成整个流程。借款人的信息审核由第三方担保公司审核，双方在签订电子借贷协议后明确债权关系。

二、陆金所P2P网络借贷平台盈利方式

中国平安发表的2017年经审计的业绩报告中数据显示，旗下陆金所控股首次实现全年整体盈利，该财报中并未披露2017年详细的盈利数据，但经过分析陆金所收益主要来源于信息服务费、担保费、债权转让费、广告收入，具体如下：

（一）信息服务费

陆金所在官网公布的信息披露显示，对投资者收取当期剩余本金0.700%的信息服务费率，其中当期剩余本金为当期期末剩余本金与本期应收金额之和。并且根据陆金所阶段性调整策略，信息服务费率可有折扣。

（二）担保费

借款人在还款时除了要支付本金、利息以外，平台还会以信息服务费的名义再收取1.7%～4%的担保费。伴随着要求P2P网贷平台逐步实现“去担保化”监管政策收紧，根据陆金所对外公布的数据来看，保险费率降至0.5%～1.75%，并且因为是要求按月支付，在年化以后相当于是6%～21%的保险费率。

（三）债权转让费

陆金所于2012年率先开设债权转让此服务，目的是增加在售产品的资金流动性，一定程度上缓解了流动性和风险之间的矛盾关系同时满足客户需要随时变现的需求，作为回报，陆金所网贷平台每笔将向债权出让人收取转让价格的0.2%作为转让手续费。

（四）广告费

陆金所利用自身现金的大数据分析技术，在交易过程中获取海量客户资源，经过分析后细分客户层次、识别客户需求，向不同客户推送各类产品广告，并从中获利。

三、陆金所P2P网络借贷平台风险管理现状

网贷天眼发布的《2018年网贷行业报告》中数据显示，2018下半年网贷平台频发暴雷现象并且相关监管部门加强管理力度等各种因素在很大程度上加速了P2P行业快速洗牌，截至去年年底，存在跑路、提款难等问题的网贷平台累计6678家，2018年网贷行业交易规模呈下降趋势，打破连续5年大幅上涨势头。

据预测，2019年网贷行业由于合规的持续深入会进一步缩小规模，P2P网贷平台想要安全挺过寒潮，提高自身的抗风险能力是首要之急。进入2019年，网贷平台逐步实现“去担保化”已是定数，借款人在選择投资平台时相比于高回报高收益更看重的是能否保证财产安全，如今各个P2P平台之间的竞争已变成了风险控制的竞争。而陆金所的风险管理一直被业内人士广泛看好，是国内绝大多数网贷平台的学习标杆。

四、陆金所管理经营模式对于我国其他网贷平台的启示

（一）提高自身金融产品的创新能力，更好地满足客户需求

随着国人互联网金融理财意识的加强，投资者对网贷平台的金融产品多样性提出了更高要求。对此，P2P网贷平台应该不断利用先进数据分析手段着力在收集客户消费爱好、投资习惯、风险承受能力等信息后对于金融产品进行全方面的细化，主动为各式各样的投资者设计专属金融产品，从而增强客户黏性，提高平台盈利能力。

（二）平台运作规范化，推进P2P行业合规发展

目前我国P2P网贷行业缺乏辨别融资者风险的行业标准。当融资者申请借贷时，大多数P2P网贷中小公司由于经验、资金、时间不足，为了不影响盈利水平，就选择凭借自己的经验来决定是否放贷以及贷款金额。因为借贷双方之间的信息不平衡，投资者对于借款者的个人信息所知甚少，缺乏判断风险的能力，再加上这样主观臆断性太强的平台决策结果，会增大投资者的坏账风险。对此，P2P平台应该建立一种良性运作体系，增强借贷双方信息透明度，让投资人可以对于投资收益进行自主判断并且能够及时识别、规避风险。同时各网贷平台应当根据自身业务特征，设计严谨的借款人审核标准，P2P平台要对借款人审核不力担责任，从而推进整个网贷行业持续健康发展。

（作者单位为湖南农业大学信息科学技术学院）

[作者简介：张晓晨，本科，研究方向：电子商务运营管理。通讯作者：王明宇，硕士，讲师，研究方向：电子商务与计算机应用。]

参考文献

[1] 廖理，张伟强. P2P网络借贷实证研究：一个文献综述[J].清华大学学报（哲学社会科学版），2017，32（02）：186-196+199.

[2] 谢平，邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[3] 刘英，罗明雄.互联网金融模式及风险监管思考[J].中国市场，2013（43）：29-36.