探讨集团公司票据池业务的管理及发展趋势

张海洲

摘 要 票据作为资金的一种形式，具有刚性兑付、可流通转让、标准化程度高等显著特点。随着票据市场的发展和电子票据的普及，票据逐渐成为企业频繁使用的非现金支付结算工具。现金流动性管理是集团现金管理的核心所在。通过集团公司“票据池”集中管理，在实现资金集中管理之后，有效盘活票据资源、充分发挥票据时间价值、深度融合“现金池”和“票据池”，实现票据全生命周期集合管理，成为企业财资管理的重要手段和企业财务集约化管理的高阶需求。本文以HJ集团为例，探讨集团公司票据池业务的管理及发展趋势。

关键词 现金管理 票据池 集中管理 发展趋势

一、HJ集团开展票据池业务的必要性

票据池业务就其本质而言，是以票据为核心，由商业银行为企业打造全方位、立体式、多功能的综合性票据服务，涉及代理交易、代理保管、授信管理和利率管理等诸多范畴。对企业而言，票据池建设的关键在于实现票据的规模化、信息化和全局化管理。只有规模化，才能形成合力，以最低成本获得银行的授信支持。对集团企业而言，各成员单位收款与付款在期限、金额等方面是不匹配的，且不同成员单位在当地银行所能获得的授信条件不同，存在部分子公司收票少、付票多、在当地银行授信条件较差等情况。单一成员单位自身难以得到银行的充分重视，开票时还需负担保证金、手续费和敞口管理费。因此，企业集团总部应通过行政手段或经济手段实现票据归集，聚沙成塔，集腋成裘，最大程度的利用票据池业务降低融资成本，提升资金使用效率，向规模管理要效益。

HJ集团是国内最大的铸造铝合金生产企业，主要产品供应工业汽车零部件厂家，随着国内汽车产业的迅速发展，集团经营状况良好，目前集团下属10家合金工厂及1家环保设备工厂，年实现销售收入合计75亿元，银行承兑汇票汇款占回款比为40%，年银行承兑汇票回款量约35亿元，每月票据持有量在3亿元左右，票据资源丰富，在企业发展过程中，面临民营企业授信融资难、融资成本高等问题，如何有效地管理及使用回款持有票据，补充企业经营流动性需求，一直是HJ集团财务管理工作中面临的重要问题。

二、HJ集团票据池的集中管理

为提高票据的管理和使用效率，HJ集团不断加强自身管理方面信息化建设，通过提升管理效率，构建票据管理的全景视图。在满足企业票据集中管理需求的同时，提高业务处理的便捷性、及时性，激活并发挥票据集中管理的核心价值所在。不断优化内部系统建设，选择科技实力强的商业银行合作，来支持集团总部、成员单位和银行间的各类票据实物交接、票据业务的流转和信息交互，进而实时查看票据办理状态及其相关业务信息，实时掌握票据资产状况，为内部经营分析提供数据支撑。根据业务需求做到，实时管理监督，整合池内票据融资，在线实时操作等业务。

为规范管理，集团总部在建设票据池的过程中，通过建章立制，建立完善票据集中管理规则，有效激发成员单位存票、质押票据的积极性，确保集中管理效果。通过内部考核的形式，将票据资源贡献度与成员单位绩效考核挂钩；或者通过内部资金池定价的方式，向票据使用者收取一定比例的池额度管理费，总部留存一定比例后，将剩余部分返补给给票据资源提供者。企业总部通过对票据资源的统一安排、统筹协调，保证成员单位余缺互补，实现全局整体收益最大化。

由于涉及众多成员单位，操作难度跟大、结构设计更为复杂，需要集团企业总部自上而下统筹安排，更需要充分与合作银行进行线下沟通，为财资管理需求制定个性化的解决方案。实践中，又根据日常业务与单项大额业务的具体需要，将成员单位所持有的票据统一归集至集团总部，主办银行一点对接集团总部，集中管理票据，并负责票据质押池融资额度在成员单位间的调剂使用。集团总部通过银行现金管理系统设置以总部为核心的多层级账户体系，对成员单位票据进行查询和操作，审核每一笔票据交易，打造现金管理整体视图，全方面掌握票据入库、入池、托收的全流程。同时根据资金管理需要，归集票据托收回款资金，实现票据池贴现、托收产生的现金流和现金池打通，最大程度的盘活企业沉淀资产。

三、HJ集团票据池的风险管理

虽然票据池是商业银行基础的产品，但是由于票据本身存在操作环节多、动态变化强、涉猎系统多等特点，一定程度上增加了票据池业务管理的难度。因此，业务办理过程中HJ一直重视相关风险管理。

（一）加强入池票据准入风险管理

入池票据的承兑人除主流的国有银行、股份制银行外，还有大量中西部地区、信用等级低的农信社、城商行和村镇银行。此类承兑行资金实力弱、资信状况和经营管理水平参差不齐，存在较大的违约风险。一旦经营状况不佳导致承兑人难以兑付票据，持票银行将面临授信逾期的风险。因此集团总部与合作银行协定先以国内35家规模商业银行票据为准入名单，后续加入96家國资委直属央企财务公司票据，作为入池审核管控标准。

（二）配合银行内部管理风险管理

根据集团票据池业务有票据量大、操作频繁的特点，大批量的票据通常要在短期内完成票据查验、备受、移交等工作，后续还需要有专人对票据挂失支付信息予以采集、预警以及票据置换和保证金释放等操作，结合商业银行票据办理模式、通过专业化人员对池内票据进行查验审核，清查前期业务，归档电子及纸质档案。

（三）加强公司信息化网络安全管理

随着信息化、网络化的发展，票据池业务主要在网上管理、操作。IT部门加强定期对集团网络的安全巡检力度，成立风险防控预防小组，设置专人管理并定期跟踪、定期对账，保障公司资金安全。

四、票据池业务的未来发展

近年来，票据市场环境发生了极大变化，监管政策日趋从严，随着票据交易所上线，票据业务正在经历重大变革。就票据池业务而言，未来将呈现以下发展趋势。

（一）票据池网络电子化的趋势

央行224号文下发以来，电子票据业务在交易规模、客户数量等方面均呈快速发展趋势。预计2020年，票据市场电票替代率将达到90%以上。电子票据由于没有纸质形态，自动视为被中国人民银行进行托管，票据池业务纸质票据的代保管需求将逐渐减弱，票据融资、特别是“池融资”需求将成为企业开办票据池业务的核心诉求。而目前影响电子票据流通的最大问题在于电票金额无法按照企业需求自由拆分使用。因此，纸票质押开立电票，大票质押开小票将成为票据池业务创新的重点。

（二）票据池集团化管理的趋势

当前企业集团化经营趋势明显，集团总部票据集中管理职能得到强化，财务集约化、一体化的进程不断加快。同时，设立财务公司或资金结算中心的大型企业集团，财务票据管理职能得以强化。通过票据池业务，一方面可以提升服务内部成员单位的水平，另一方面将票据池业务与开票、贴现、转贴现等业务相结合，成为提升公司盈利水平的关键。将票据池建立在集团公司内部，通过集团化规模开展票据池业务已经成为一大趋势。

（三）多样化资产入池的趋势

保持流动性的前提下提升资产的收益率是企业财务管理的主要难题。企业通过池化方式，将持有的暂时闲置或难变现其他流动性较强的资产也“入池”，进而全面盘活流动性资产，如经银行承兑后的国内证、大额存单、担险理财以及合格应收账款等。可以将传统票据池业务进一步向资产池业务拓展，入池资产呈现出多样化的趋势。入池资产越来越多，业务越做越多灵活。

（四）票据池理财化趋势

对于银行来讲，票据池业务的主要功能是带动票据结算存款的沉淀，随着票据管理的精细化发展，企业逐渐产生票据池沉淀资金的理财需求，一方面，票据池回款保证金可按存款期限自动靠档计息、按照存款余额分层计息或者直接购买银行担险理财；另一方面，企业可将票据池贴现、托收产生的现金流与现金池打通，实现票据项下资金流入、流出、理财的自动化。

随着金融创新的发展，票据资源因其安全性成为商业银行首选的优质资产。商业银行，特别是中小商业银行都开始发力票据池业务，并以票据池为基础，进而延伸发展产业链为中心的企业生态圈金融服务。商业银行的这些尝试与努力必将促进票据池业务更加贴合企业资金和票据管理的现状，成为企业解决财资管理之道的必然选择。未来，随着电子票据的普及，以区块链等互联网技术为依托，通过线上化方式实现票据池突围正蓄势待发，票据池业务必将成为企业财资管理升级的助推器。

（作者单位为河北立中有色金属集团有限公司）

参考文献

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