收入多元化对商业银行经营绩效和经营风险的影响研究

孙枢 张元娜

【摘要】本文以我国16家沪深上市银行为研究对象，基于动态面板GMM模型探究银行业收入多元化对经营绩效和经营风险的影响。研究结果表明银行拓展业务范围，提高收入多元化水平有利于分散风险，但同时会导致盈利能力的下降。因此商业银行在提供多元化服务时需要平衡风险和绩效两者之间的关系，依据自身优势开展特色业务，构建合理的收入结构。

【关键词】收入多元化 动态面板 GMM模型

近年来，随着银行业改革的推进加速，各个机构之间竞争越发激烈，银行业在传统信贷业务上的利润空间不断被挤压。银行机构开始拓展非传统业务，提供更加多元化的金融服务和产品，收入多元化水平不断提高。

银行业务多元化的理论基础主要是范围经济理论。根据范围经济理论，银行开展的业务相对单一时，对风险的抵抗能力弱，提供更为多元化业务时，由于各项业务对风险的反映情况存在差异，可以有效分散风险;其次，多元化收入水平提升时，资金的投向范围更广泛，利用率提高，创造收益的资产的结构会更加合理化;最后，银行客户倾向于在一家银行寻求多种金融服务，银行提供多元化服务有利于黏住客户，从而促进了银行各项金融业务的发展。但是，一些研究认为，银行收入的多元化不利于银行的发展，因为非利息业务的发展需要承担管理成本，人工成本等，银行所需的固定费用将大幅增加。

此前的研究多采用固定效应模型来估计收入多元化对银行经营的影响，忽略了银行业绩和风险存在的连续性，本文将被解释变量的滞后项引入到模型中，同时选择银行层面以及宏观经济层面的指标作为控制变量，构建动态面板GMM模型分析收入多元化对银行经营的影响，以便为我国银行业收入多元化的发展提供借鉴。

二、实证分析

选取从10年到17年选择16家上市银行的年度数据，构成包含128个观测值的面板数据。模型所需的商业银行的相关数据来源于各家银行披露的年报和Wind数据库。

基于动态面板系统GMM方法估计收入多元化水平对经营绩效的影响，同时为了进行比较，也给出了固定效应估计结果和混合最小二乘法估计结果，自相关检验的结果显示GMM估计的残差项不存在二阶自相关，模型的设定合理。GMM估计结果表明，收入多元化指数的回归系数为负，且在10%的显著性水平下显著。收入多元化造成盈利能力的下滑可能是由于非利息业务的信用风险、利率风险等更高，可能给传统存贷业务的稳定性造成负面影响，抵消收入多元化带来的利益，而且非利息业务的收益并不必然比传统业务高。不良贷款率对经营绩效有显著的负向影响，这个结果是合理的，因为不良贷款率是衡量资产安全状况的指标，不良贷款率提升表明坏账损失风险增加，会带来资产收益率的降低;资产费用率的估计系数为0.2405，且在1%的水平下显著，表明经营绩效会随着管理质量的提升而提高;GMM估计结果中银行规模和货币供应量增长率对银行经营绩效的作用不显著。

同样采用GMM估计方法、固定效应模型和混合OLS进行收入多元化对银行业经营风险的影响分析。结果显示，多元化指数每增加一个单位，相应的经营风险减少0.533个单位，证明收入多元化能有效降低銀行业经营风险，这与资产组合理论相符。宏观层面的变量货币供应量增长率的估计系数为负，且在10%的显著性水平下显著，表明银行经营风险随着货币供应量增长率的提升而增加，可能的解释是货币供应量增长率提升时，通货膨胀发生的风险会加大，对银行业的经营带来不利影响。此外，不良贷款率和资产费用率对经营风险的影响不显著。

三、结论与建议

本文的研究结论对于银行业的经营具有一定的参考性，首先，银行业扩张规模会增大经营风险，扩大业务范围，提高收入多元化水平，有利于风险分散，但同时也会导致盈利能力下降。这就需要商业银行在创新产品和服务时依据自身优势开展特色业务，构建合理的收入结构，注重对新兴业务人员的培训，加大信息科技的应用，通过高效率的业务开展模式控制经营成本。

其次，商业银行的经营情况与自身的管理、资产质量等关系紧密，管理能力的提升和资产质量的改善能有效降低风险、提升盈利水平，因此商业银行在扩张规模和拓展业务时要注重自身管理团队的培养和资产质量状况的提升。

最后，银行业的经营发展与宏观经济环境关系密切，货币供应量的增加在一定程度上有利于刺激经济，但增速过快时容易引发通货膨胀风险，加大银行业的经营风险，处于转型期的商业银行的平稳健康运行需要监管部门采取恰当的经济货币政策，提供良好的经济环境。