基于层次分析法的中小企业筹资风险探讨

2019-04-01金财互联控股股份有限公司

财会学习 2019年10期

金财互联控股股份有限公司

自改革开放以来，中小企业就得到了迅速发展。中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。我国大部分的科技创新均来自于中小企业，大部分省市的经济发展均建立在中小企业发展基础上。在中小企业繁荣发展的同时，也存在着很多的问题，其中筹资风险属于最为显著的问题。本文主要探讨的是基于层次分析法的中小企业筹资风险探讨，详细阐述如下。

一、中小企业筹资风险原因

就实际情况而言，中小企业筹资风险主要是财务风险，会受到资金利用体系、资金获利能力、资产保值的影响。参照相关资料，中小企业筹资风险原因主要包括：

(一)预算管理体系问题

随着经济全球化发展，我国部分中小企业存在“腹背受敌”的现象，中小企业领导只将重点放在经济效益上，未能注重内部控制管理与财务风险管控。企业在财务工作开展中，使用的工具不合理，未能引入先进的财务技术，采取的是传统的运算方式，无法保障财务数据的精确性，难以实现财务信息的及时反馈，进而影响内部控制管理与财务风险管控等工作正常开展，无法确保筹资工作的有序开展。

通过深入调查发现，部分中小企业财务风险管理、财务内控管理制度不全面，预算管理体系不具备整体性与全局性，难以保障数据信息准确性与精准性。在执行过程中，预算的指标与实际的执行情况存在一定的差异，严重影响中小企业的财务管理、风险防范与内控管理工作的开展。

(二)财务资金管理问题

中小企业在原本会计准则下，未能制定统一的财务资金管理标准、内部控制管理标准。各个中小企业均是按照自身发展战略，设置了相应的会计科目核算标准，未能参照市场经济开展综合性考虑，进而导致财务风险加剧，无法确保中小企业的财务管理、风险防范与内控管理工作的有序开展。中小企业在财务资金管理工作中，未能注重内部资产核算，不管是在何种收付制度下，均难以实现固定、流动资产的清算，加之缺乏完善的针对性资金管理方案，无法保障中小企业资产管理的精准性与完整性。也正是由于缺乏相应的制度与体系，难以为资金管理、财务管理工作提供保障，在出现财务问题与财务风险事故的情况下，难以实现有责可问、有据可依。

不仅如此，在财务杠杆的作用下，一旦投资回报率大于利息率，只要外来资金提升，将会提升高资产收益率。若投资回报低于利息率，通过提升外来资源，将会降低资产的收益率。中小企业长期吸收外来资金，严重的话会导致企业破产。流动比率、速动比率也会影响资产清偿，使得筹资风险加剧。

二、基于层次分析法的中小企业筹资风险分析

层次分析法是指将一个复杂的多目标决策问题作为一个系统，将目标分解为多个目标或准则，进而分解为多指标(或准则、约束)的若干层次，通过定性指标模糊量化方法算出层次单排序(权数)和总排序，以作为目标(多指标)、多方案优化决策的系统方法。

层次分析法是将决策问题按总目标、各层子目标、评价准则直至具体的备投方案的顺序分解为不同的层次结构，然后用求解判断矩阵特征向量的办法，求得每一层次的各元素对上一层次某元素的优先权重，最后再加权和的方法递阶归并各备择方案对总目标的最终权重，此最终权重最大者即为最优方案。

中小企业筹资风险预警主要针对于融资风险的表现形式，凸显出其中的影响因素，强化中小企业债务清偿能力测试，深化筹资风险的预警。就当前我国中小企业发展规模而言，普遍存在着风险抵抗力差的现象。

本文强化财务风险程度的关注，在自身特点基础上，建设筹资风险监测预警指标体系，其构造包括：资金获利能力(a)，下属固定资产收益率a1，净资产收益率a2；资金清偿能力(b)，下属资产负债率b1，流动比率b2，速动比率b3；资产利用能力(c)，下属存货周转率c1，流动资产周转率c2，总资产周转率c3；资产保值增值能力(d)，销售增长率d1，固定资产增长率d2，资产保值增长率d3。

标度定义主要为：1.两个要素相比，具有同等重要性；2.相邻判断的中间值；3.两个要素相比，前者比后者稍重要；4.相邻判断的中间值；5.两个要素相比，前者比后者明显重要；6.相邻判断的中间值；7.两个要素相比，前者比后者强烈重要；8.相邻判断的中间值；9.两个要素相比，前者比后者极端重要；倒数，两个要素相比后者比前者的重要性标度。

矩阵、重要度计算一致性检验结果计算式为：

在各项数据上能够得知，资产负债率是影响中小企业筹资风险的主要因素，同时，次要影响因素为固定资产收益率、速动比率、净资产收益率。

三、中小企业筹资风险解决措施

在层次分析基础上，能够明确中小企业面临着的筹资风险，在经济全球化时代背景下，只有强化筹资风险管控，找寻最佳的解决对策，才可推动中小企业得到更好的发展。参照相关资料，中小企业筹资风险解决措施主要如下。

(一)制定精细化的财务战略

想要切实解决中小企业筹资风险，应当强化内控制度的完善，确保企业内部财务工作的合理开展，以此合理规避资金筹集风险。通过制定精细化的财务战略，可确保筹资的合理性，在全面预算管理基础上，可为中小企业的可持续发展奠定基础。

(二)构建全面预算管理系统

在经济全球化时代背景下，为全面发挥出全面预算管理的作用，应当与信息化技术相结合，提升中小企业管理信息化水平，强化风险防范，注重资金管控。全面预算管理系统构建可从以下几方面入手：1.深化处理中小企业信息化系统，确保信息化管理技术贯穿整个企业业务，全面提升各个部门的工作效率，实现统一、集中管控。2.有效结合信息化管理技术与全成本精细化管理，实现企业各个部门工作人员工作效率的提升，全面降低企业财务风险，以此最大程度避免筹资风险。3.工作人员在信息化系统基础上，能够综合分析各项数据，监督企业财务状况，合理控制各项风险，最大程度规避企业筹资风险。

(三)强化企业风险管理

中小企业只有强化风险管理，注重筹资风险管控，才可推动企业得到更好的发展。因此，企业应当完善内部控制制度，注重风险管理，建立健全应对策略，最大程度降低风险因素的影响。中小企业各个部门应当在明确企业发展目标的前提下，强化风险管理，建立健全风险预警机制，明确各项工作中的潜在风险。定期开展各类风险出现的可能性分析，在分析结果基础上，制定对应的解决策略，全面降低风险影响范围，以此推动中小企业得到更好的发展。