人民币国际化的问题与思考

(安徽大学 安徽 合肥 230000)

一、引言

2016年10月1日，人民币作为美元、欧元、英镑和日元之后的第五种货币，正式加入特别提款权货币篮子，也是第一个被纳入SDR(特别提款权)篮子的新兴市场国家货币。人民币成为全球化货币后可以：第一，在国际舞台上，进一步提高我国的地位，增强我国的影响力。第二，降低汇价风险。第三，获得铸币税收入。所以，人民币的国际化势在必行。

二、人民币国际化的现状

(一)双边本币互换。2018年，中国人民银行与澳大利亚、阿尔巴尼亚、尼日利亚、马来西亚、英国、日本、印度尼西亚等国家或地区合作，签署双边货币互换协议，共1.25万亿人民币。截至2019年5月，我国已与38个国家或地区签署了双边货币互换协议，总金额达3.67万亿元人民币。

(二)跨境贸易结算。截至2018年末，以人民币结算的跨境贸易业务发生额为5.11万亿元，同比增长17.2%；直接投资业务发生额为2.66万亿元，同比增长62.2%。

(三)境外清算行。截至2018年底，离岸清算安排覆盖了20多个国家和地区，清算量超过285.6万亿元。

(四)跨境支付系统。2018年，人民币跨境支付系统(CIPS)处理了144.24万笔业务，同比增长14.57%；处理金额为26.45万亿元，同比增长81.71%。

总的来说，人民币的国际化取得了很大的进步，但也面临一些问题，国际化之路依然任重道远。

三、国际化面临的问题

(一)资本项目的管制仍然较严。人民币想要成为国际通用货币，资本项目可兑换是必要条件。现阶段，我国已实现大部分资本项目的可兑换或部分可兑换，但仍然在一些方面有着较为严格的管理。这样资本在国内市场就不能够自由流动，进而打击了境外投资者投资国内市场的积极性，减少了人们对持有人民币的期望，降低了人民币在国际上被接受的程度。

(二)国际贸易处于弱势地位。自2010年开始，我国的贸易出口规模在全球贸易出口中一直排名第一。表面上看，我国已成了“世界的工厂”，有着重要的作用。但实际上，由于核心技术的匮乏、知识产权的缺少、创新能力的不足，我国一直扮演着为发达国家加工产品的角色。所以，在同发达国家进行贸易协商时，主要的权利被发达国家掌握着，我国没有话语权，也没有选择计价、结算货币的权利。而我国的对外贸易对象又主要是一些欧美发达国家，这些国家的企业基本以美元或欧元为结算货币，人民币就难以向发达国家进军。

(三)现有国际货币的阻碍。首先，现有的国际货币在国际市场上已经形成了自己特有的体系，并且比较稳定。人们在国际上买卖商品或者投资时，已经习惯用这些货币来完成交易，使得这些货币逐渐渗透到整个国际市场各个领域。以美元为例，一些对国际市场影响巨大的商品都是以美元来标价，国际上的金融产品也多以美元计价。改变人们的习惯是一件十分困难的事情，人民币要想打破现在的局面，在国际币体系中有一席之地，需要一个长期且艰苦的努力。

其次，人民币成为国际化货币后就会挤占现有国际货币的铸币税收入、国际贸易便利和国际话语权等方面的利益，从而将会受到这些国家的抵制、排斥。这些国家可能会在国际贸易、投资等方面，用政治或者经济的手段，阻碍人民币的国际化。比如，中国在英国、美国等欧美发达国家进行重大投资项目时，经常会被这些国家以保护国家经济安全为由拒绝。

(四)金融市场不发达。一国货币想要国际化，就必须有一个发达的金融市场来支持。美元、欧元等货币之所以能够被普遍认可，成为国际货币，与他们有着发达的金融市场紧密相关。然而，目前我国的金融市场还远远没有达到要求。

首先，我国金融市场规模仍然较小。虽然近些年来我国金融市场在不断地发展、扩大，取得了不小的进步，但是整体规模和发达国家相比，仍属于偏低水平。金融工具十分单一，金融产品较为稀少，降低了投资者的投资意愿。其次，各级子市场存在问题：银行体系相对落后；股票市场较为动荡，监管混乱、不全面，导致了内幕交易屡禁不止。最后，金融市场的开放程度较低，阻碍了境外人民币以投融资的方式实现回流。

四、建议

(一)逐步推进人民币资本项目开放。进一步放松管制，开放资本项目是人民币能够成为国际货币的必要条件。但是要根据实际情况来推进，不能立即全面的开放资本项目。盲目的、不加考虑的开放会把国际上的风险引入国内，影响我国经济的发展，破坏我国金融市场的稳定，使人民币国际化的步伐倒退。所以要立足于国情，按照“成熟一项，推出一项”的方针，合理的、有层次的、渐进地推进人民币资本项目可兑换。同时，也要以合理的强度来监督和管理资本项目，在控制风险的前提下，进一步提升人民币走出国门，自由流通的程度。

(二)改变经济发展模式，提高创新能力。长期以来，我国经济的发展是十分十分粗放的。大量消耗人力、物力，产生大量污染，却没有高端产品。这样的经济发展模式，难以支持人民币走向世界，所以必须要改变现状，提高我国经济发展的质量和效益。

首先，要转变经济发展方式，将传统的粗放型经济向高质量、精密型经济转变，将单一型经济产业向混合型经济产业转变。加快产业结构的升级，推进产业由低端的、高耗的向高端的、节能的发展。其次，要提升居民的购买能力、扩大内需、鼓励消费，努力建成扩内需的长效机制。最后，我国应以政策优惠、金钱奖励等方式来鼓励企业自主创新，加强保护企业知识产权，促进企业创造高科技产品，争取将出口规模优势转向出口技术优势。这样，我国在国际贸易中才能掌握选择货币的权利，进一步将人民币推向国际。

(三)进一步对外输出人民币。境外人民币的数量是人民币国际化最直白的体现，目前国际上流通的人民币数量还没远远没有达到要求。所以，我国要在现有成果的基础上，进一步对外输出人民币。

第一，进一步促进人民币参与到跨境贸易结算中。我国应继续深化与周边国家或地区的合作，增加贸易项目，扩大合作范围，推动人民币在周边区域的进一步流通和使用。我国也要在新的国家开展人民币结算业务，努力在人民币流通较少的欧美发达国家推广人民币。

第二，进一步发展货币互换协议。今后，我国应扩大合作范围，寻求与更多的国家或地区签署新的货币互换协议。对于即将到期的货币互换协议，我国应争取续签。同时，我国在新签或续签货币互换协议时，应努力增加互换的金额。

第三，增加对外援助，扩大直接投资规模。对外援助不仅能促进我国和被援助国的关系，而且在援助过程中的交易可以用人民币来计价、结算，这是推广人民币的好机会。除此之外，我国也要增加对外直接投资的金额，放宽境外投资者在我国境内直接投资的限制。

(四)完善国内金融市场。首先，要扩大国内金融市场的规模，重视并鼓励创新，发展多元化金融产品，提高吸引力，促进国外投资者来我国投资。其次，有针对的发展各级子市场，比如：建立现代化的、先进的银行体系，开发更多的债券品种等等。最后，政府应完善金融市场的制度，明确相应的法律法规，增强监管水平，提高风险意识，降低风险发生的可能性。