环境规制下内蒙古资源型企业可持续发展能力研究——基于中国神华的案例分析

(浙江财经大学 浙江 杭州 310018)

一、绪论

近年来，随着我国人口数量的快速增长和快速的经济发展，自然资源变得越来越重要。作为国民经济重要组成部分的资源型企业，其在为中国经济增长做出重要贡献的同时，逐渐成为中国最重要的污染来源。随着环境污染逐渐变得严重，环境规制已经变成中国实现低碳发展的重要手段。因此资源型企业必定面临着越来越强烈的环境规制。环境规制下资源型企业如何拥有可持续发展能力变得很重要。

从理论意义上来说。第一，本文以中国神华为案例分析环境规制下资源型企业可持续发展能力为资源型产业可持续发展能力提供一个具体化的分析。第二，丰富了资源型企业发展与生态环境保护之间关系的研究。从现实意义来说。对资源型企业现阶段发展所面临的阻碍有了更加清晰地认识。本文以资源型企业——中国神华能源股份有限公司作为研究的主要案例，来深入研究环境规制下资源型企业的可持续发展能力研究。本文的内容安排如下：本文第二部分回顾环境规制下资源型企业可持续发展能力相关的国内外研究；第三部分介绍案例情况，包括研究方法、数据来源、中国神华面临的情况；第四部分进行案例分析，包括中国神华面临的环境规制，以及环境规制下可持续发展能力的研究，并为中国神华提出一些应对策略；最后是结论部分。

二、文献回顾

国外的学者对环境规制下资源型企业可持续发展能力研究有以下两个观点。

第一种观点是“遵循成本学说”。该学说是指，在环境规制下企业必须投入一定的环保费用来治理环境污染等问题，这样一定会增加企业的生产成本，这样会对企业产生一定的负面影响。因此企业不能实现可持续发展能力。比较有代表性的就是Jorgenson和Wilcoxen(1990)[1]利用美国1973—1985年的大数据用实证的方法分析了环境规制下对经济增长的影响。

第二种观点是“创新补尝说”。环境规制下企业提高的投保投入一定会提高企业的生产成本，但与此同时，企业在追求效益最大化的目标下，一定会想尽办法阻止这种生产成本的提高。解决该问题的一个重要途径便是技术创新。该学说的代表文献就是Porter(1991)[2]提出的“波特假说”。采用1983——1992年这十年间的美国工业行业的数据进行实证分析，发现技术创新能够在环境规制下给企业带来可持续发展。我国学者对环境规制下资源型企业可持续发展能力的研究相对于落后。

纵观现有研究，大部分学者的论文是做实证研究的。实证研究在评价过程中大部分都用数据定量化去分析，在复杂的数字运算中，容易使有价值的信息缺失和影响较小的信息渗入，不能真实的反映所研究问题的情况。因此，本文采用案例研究的方法，用以弥补实证方法的不足之处。本文以资源型企业——中国神华能源股份有限公司作为研究的主要案例，来深入研究环境规制下资源型企业可持续发展能力的研究。

三、研究方法与案例介绍

(一)研究方法。本文采用单一案例的研究方法展开分析，研究的案例为中国神华(股票代码：601088)。选取中国神华进行案例研究的原因有：中国神华是中国国有企业，在中国的煤炭企业里中国神华规模大、现代化程度高。在中国的煤炭行业处于领导地位。所以，选取中国神华能源股份有限公司为案例进行研究。本文数据主要来源于中国神华公开披露的公司公告、公司年报。其中，中国神华公开披露的公司公告中提供财务数据信息，为分析中国神华的环境规制下资源型企业可持续发展提供了基本数据来源。除此之外，主要通过查阅环保部官网获得所需数据。

(二)案例介绍。中国神华能源股份有限公司，简称：中国神华，成立于2004年11月8日，是神华集团有限责任公司经国务院批准独家发起成立的股份有限公司。2005年6月15日，中国神华在香港联合交易所有限公司挂牌上市(股票代码：601088)。资源环境规制增强，环保投入的加大给中国神华带来经济上很大的阻碍。目前，煤炭产业又面临着新常态，煤炭行业发展方式已发生重大的变化，市场竞争模式也发生了很大的变化。受中国和国际市场的影响，近两年煤炭价格有下降的趋势。随着环保投入的增加与煤炭价格下降的压力，中国神华的发展遇到了一个瓶颈期。

四、案例分析

(一)中国神华面临的环境规制。在环境规制下，中国神华面临着一系列的环境保护与开采生产的问题。近三年来，中古政府颁布和修改有关环保法律法规。2015年中国政府颁布的《中华人民共和国大气污染防治法》。中国政府加强了资源型企业对燃煤等大气污染的管控和治理。2016年中国政府修订《中华人民共和国节约能源法》。该法律的实施主要目的是限制高污染的资源型企业，督促资源型企业发展节能环保型的产品。2016年中国政府修订《中华人民共和国环境评价法》，该法律是对规划和建设项目实施后可能造成的环境影响的提问进行分析、预测和评估，进而提出预防或者减轻不良环境影响的对策和措施，进行跟踪监测的方法与制度。

(二)环境规制下中国神华可持续发展能力分析。本文借鉴资源型企业可持续发展能力的评价指标体系。将经济、环境、人员、管理这五个方面细化为中国神华资源开发能力、政策适应能力、人力资源开发引进能力、成长能力、创新能力和经营管理能力来评价环境规制下中国神华的可持续发展能力。

1、资源开发能力分析。资源型企业比较有特色的一点就是，对自然资源有比较高的依赖性。而近几年经济社会非常快速的发展增加了自然资源的需求量。因此在研究资源型企业的发展能力时必须要把资源开发能力放在首位。近三年中国神华的保有资源储蓄量和保有可采储蓄量都在减少，但是变化不是特别大。中国神华有着优质、丰富的煤炭资源。中国神华煤炭资源储量位于中国煤炭上市公司前列。这也增强了中国神华的可持续发展能力。

2、政策适应能力分析。近些年我国环境污染较为严重，国家出台了一些政策措施来缓解环境污染，不仅减少煤的燃烧量同时提倡节能环保产热。中国神华作为目前我国规模最大、现代化程度最高的煤炭企业和世界上最大的煤炭供应商，积极响应我国的环保制度措施。作为国企，更加大了环保的投入。我们可以看出中国神华每年都在增加环保的投入和预提复垦费用。由此可以看出，在环境规制下，中国神华能很好地面对各种阻碍，政策适应能力较好。

3、人力资源开发引进能力分析。中国神华总人数和具有高学历的人数比重反映了企业的总体规模以及管理阶层的规模。大专以上学历比重反映了企业人力资本的高低以及对人力资本的重视程度。可以看出，中国神华的总员工数和专科以上学历的员工数在逐年增加。这表明中国神华更注重员工的个人能力和素质，优秀的员工为中国神华的发展带来生机与活力，为中国神华的发展贡献自己的价值。由此可见，中国神华的人力资源的开发引进能力逐步提高。

4、成长能力分析。中国神华的资产总额在逐年增加，在2011-2013年保持着稳定的增长率，在10%-13.12%。在2014、2015年虽然资产总额在增加，但是增加率却放慢了脚步，到2015年增长率仅有1.70%。营业收入和利润增长率在2011-2013年逐年增加，在2014、2015年逐年减少。综上所述，对于像中国神华这样的资源型企业，受国家的宏观政策和国内国际市场影响较大，导致中国神华近几年营业收入下降，利润增长放缓。

5、创新能力分析。中国神华也在科技创新上不断突破，取得很多成果。中国神华专利授权数在2011年～2015年为8，从2012年起逐渐增加。由表可以看出整体呈现上升趋势。由此可以看出中国神华注重科技创新。让创新引领企业更好的发展。

6、经营管理能力分析。中国神华的应收账款周转率逐年提高，应收账款回收速度较快，企业管理工作的效率较高，同时还在稳步提高中，保证了及时收回贷款，减少了发生坏账的可能，利于提高企业资产的流动性，增强了企业短期债务的偿还能力，但其还有提高空间。总体上看，公司营运状况在稳步提升，但是由于其家大业大，对于资产的利用度远远不够，公司应该加强资产的管理，使其更合理的运用。

(三)政策建议。环境规制越发严格，企业在黑暗中不断摸索前进。企业要想拥有可持续发展能力，因此在今后的发展过程中，本文为中国神华提出以下政策建议。

1、加大环境保护。作为紧紧依赖自然资源的资源型企业，在环境规制下中国神华不断地增大环保投入，这使中国神华的净利润有减少的趋势。尽管如此，中国神华要想拥有可持续发展能力，必须减少环境污染，有毒气体的排放，适度开采资源等，向着环境友好型发展。因此本文建议中国神华要制定严格的相关环保制度来约束本企业在资源开采、加工活动中破坏环境的现象。除此之外，要更加注重对已破坏的环境的修复和改善。对环境的保护可以保证企业良好的外部环境，促进本企业的可持续发展能力。

2、加强技术创新。中国政府制定的相关的环境规制政策，目的是让资源型企业减少大气污染物的排放，保护环境。因此中国神华要从减少排放污染物作为最重要的突破点。面对这样的形势与挑战，中国神华的出路就是要加强技术创新能力。要推进燃煤机组“超低排放”技术的开发和应用等来提高清洁能源使用率，有效减少主要大气污染物排放。加快了清洁化发展的脚步是促进可持续发展能力的有效途径之一。因此，本文建议中国神华更要加大技术创新能力，为企业创造更多的直接经济效益，同时保障安全生产、实现节能减排。

3、延伸产业链。近几年煤炭行业受国家和国际市场的影响，价格有所下降。再加上中国神华环保投入较多，这直接导致利润的下降。所谓一个经济主体，都会追求所有者权益最大化。因此中国神华势必要想到一些出路。因此，本文建议中国神华在主营业务范围内适当拓展相关业务，推动煤炭产业从价值链低端向高端延伸。

4、积极拓展海外市场。中国神华在发展的很长一段时间里，自然资源在世界的地位都是无法替代的。自然资源的多少以及禀赋的好坏，直接影响着中国神华的未来发展方向。中国作为世界煤炭大国，每年会有大量的出口。从出口的角度来讲，中国神华在海外有着广阔的市场。因此，本文建议中国神华大力扩张海外市场。等中国作为煤炭从世界市场中寻求资源支持中国神华的可持续发展力。