金融科技解决中小企业融资难

许泽玮

中小实体经济占我国企业总数的99%，是国民经济的生力军，内生性经济增长的动力，也是经济向高质量发展转型过程中的核心推动力。可是资金的掣肘是他们久治不愈的顽疾，政府召开了多次会议，研究了各种方式方法，剑指影响中小企业发展的主要障碍融资难融资贵。当下我们关注的融资难融资贵主要指的是银行不愿意向中小企业发放贷款，民营企业不能够顺畅地从银行拿到发展所需的资金。金融科技作为技术驱动的金融创新，在赋能实体经济发展过程中，俨然已经成为解决当下中小企业发展难题的有效手段之一。

破解信息不对称

从长期看，要彻底解决民营企业特别是中小企业融资难融资贵问题，需要认识其背后的深层次原因。据我们服务的近20000余家中小企业的经验可知，银行和企业之间常常存在着严重的信息不对称，双方建立信任的成本非常高。很多小微企业在向银行申请贷款过程中需要承担担保等第三方的服务费用，无疑更加重了他们的融资成本。

一方面，金融机构无法从公开渠道获得详尽真实的企业信息，再加上中小企业规模偏小，商业模式单一，可用作担保和抵押的资产不多，经营风险较大，难以达到银行的信贷审核标准。另一方面，太多的中小企业欠缺金融意识和金融知識，在众多的产品中，无法专业地辨析哪些银行的产品适合自己，更无从下手去准备申请。

金融科技企业作为信息中介，可以在一定程度上解决金融机构和中小企业的痛点，架起传统银行和中小企业之间信息连接的桥梁。建立起有价值的企业数据库和丰富的金融产品数据库，一边为银行寻找合适的客户，另一边可以全力帮助企业找到合适的银行贷款。

金融科技的应用，主要目的就是要提升金融服务的覆盖率、可得性和满意度，特别是让小微企业获取价格合理、便捷安全的金融服务。各种基于金融科技的产品和服务包括APP等不断推陈出新，大数据技术的兴起，降低了传统商业银行挖掘客户价值链的交易费用，减少了甄选客户信息的信用成本。

在资金匹配方面，通过网络化的方式进行信息处理，信息不对称程度较低，使得资金供求双方在资金期限匹配、风险分摊等方面的成本较低。这不仅节约了时间，还提高了资金配置效率，大幅降低了交易成本。

在风险定价方面，运用大数据和云计算进行充分的客户信息挖掘与风险识别，能够形成一个风险管理风险控制体系，在客户与风险中建立起一个量化关系，提高了风险定价的准确性。

准确反应资金供求关系

刚性兑付、软预算约束等情况的出现，使得传统金融机构和企业的风险溢价不能够得到合理的估值，不能准确反映市场的资金供求关系和金融资产风险水平，无法生成市场化的收益率曲线。这不仅降低了投资效率，增加了系统性风险，而且在很大程度上造成金融资源配置的“挤出效应”，加剧了中小微企业融资难融资贵的问题。

中小企业信贷可以分为几个部分：行业分析、企业基本信息、经营信息、财务数据和担保方式。金融科技企业提供了获客、筛选和推送，整合放款、履约信息、贷后管理等服务，金融科技为传统的金融机构进行赋能，也就是说在贷前贷中贷后，都有相关的数据去进行还原，生成一个精准的客户画像，还原企业在经营上的真实数据，有效判断其风险。

实际上，中小企业融资困局的形成与实体经济发展质量相关，解决之道不能仅仅局限在金融体系之内。金融风险积聚的一个重要原因便是企业投资收益率偏低，有些企业本身经营粗放，过于追求规模扩张，对价值创造和投资收益率关注不够，造成了企业负债过高，这样的企业自然也难以再获得金融机构的融资支持。从长远看，既能化解民营企业融资困局，又能防范化解金融风险的办法就是提高民营企业的投资收益率，进而在整体上提高我国经济的投资效率。

这就要求中小企业打铁还需自身硬，转变发展方式，提高发展质量和效益，从追求规模扩张转向追求价值创造，寻找新的增长动能。

2018年世界500强公司的名单中，中国公司上榜数量连续第15年增长，以120家的数量位居第2位，我们也需要更多小而美的企业来丰富经济多元化的需求，满足人们对美好生活的向往。