基于资产组合理论角度研究金融控股企业的风险管理路径

李海舰

【摘 要】作为现代金融控股企业，要想得到可持续的发展，必须将风险管理作为日常管理的主要内容之一。尤其是很多现代金融控股企业在市场环境的风险较多，所以我们需要以资产组合理论为视角，切实加强金融控股企业的风险管理。本文首先对金融控股企业风险管理的现状进行了简要论述，并提出了几点强化风险管理的路径。

【关键词】资产组合理论；金融控股企业；风险管理

金融控股公司概念首先是在美国出现的。金融控股公司的监管和治理比较良好，容易协同发展，又给其下面的成员企业提供了较大的发展空间，还可以使得风险降到最低程度。资产组合理论又名为投资分散理论，也就是常说的不把所有的鸡蛋放在一个篮子里。将资金分散到多个行业领域中，从而让风险最低化，在此基础上，谋求经济利益最大化。

一、金融控股企業风险管理的现状分析

金融控股企业在日常经营中，面临的风险较多，比如经营风险、企业财务风险和市场风险等常规的风险，还有制度风险、资本计算风险、关联交易风险、企业监管风险等。但是就当前来看，因为金融控股企业在风险管理中缺乏相应的经验，在制度建设中存在诸多缺点和不足，导致企业制度风险概率被增加，从而导致企业的风险承受能力降低，企业发展安全系数降低，进而给企业带来无法修复的损害。在此基础上，由于出现资本重复计算，也会导致企业在运转时的资金不足，进而出现企业全面崩溃的问题，使得企业的风险承受能力下降，最终影响企业的发展，因此，我们必须在企业发展中，切实注重风险管理工作的开展。但是就当前来看，其现状主要如下。

（一）管理机构设置方面

自上世纪九十年代以来，金融控股企业为最初发展时期，并从开始起就注重管理模式的完善，并配置专业的管理机构。从国企股份制商业银行来看，已经具备了比较科学完善的管理运行机制，设置了相关管理机构。作为金融控股企业，要高度重视金融风险防控，认识到风险的多样性和多变性。故此，这就需要根据国家相关要求，结合市场发展需要，从顶层设计上做好金融风险防控的政策制定，将金融风险控制在最低程度。

（二）运行机制方面

运作机制的金融风险控制的重要保障机制。如果运作机制不够完善，就会影响金融运行的安全和效益，从而增加金融运行的风险性。因此，在金融控股企业中，应该强化金融运行中的风险防控意识。作为金融控股企业，需要在日常发展中，紧密结合社会主义市场经济体制标准，切实强化风险把控与处理工作，进而有效的确保企业在商业运行中能更好地对风险进行定性分析。应加强质量与利润的检查，确保所建立的处理机智具有较强的复合性，进而确保审计中能更好地准确掌握企业整体的运行情况。

（三）内部控制制度方面

内部控制是企业安全、稳定运行的重要保障。从金融控股企业来看，当前的内控机制还存在一些不足。有的在统筹协调方面不够到位，集体决策机制不够不够完善，存在着各部门之间各自为政的问题。在这样的情况下，就容易导致企业的高层决策难以有效的执行到位，从而影响了企业的发展。

（四）外部监管政策方面

一个事物的发展，不仅与其内因有关系，而且还与其外部因素有着十分重要的关系。从金融控股企业来看，不仅需要科学完善的内部控制和运行机制，而且还需要有一个良好的外部环境。从金融控股企业外部监管来看，因为当前正处于信息时代，市场可以说是瞬息万变。但是，从外部监管政策和法律建设来看，具有一定的滞后性，从而就增加了金融控股企业的运行风险。因此，加强对金融控股企业外部监管体制的建设和完善，具有十分重要的现实意义[1]。

二、合理论视角下强化金融控股企业风险管理的对策

（一）完善风险管理体系，降低金融运行风险

风险管理活动能否得到高效的开展，主要取决于是否有着完善的风险管理部门。因此，必须确保风险管理部门的组织结构得到有效的运行，就需要确保内部风险管理体系得到有效的完善，对于确保金融控股企业对风险管理的执行力与决策力的提升均有着十分重要的意义。所以在完善风险管控体系时，应以内部风险管控体系为基础，这样才能利用完善的风险管理体系为企业更好地对市场环境中的风险进行有效的是别，并在此基础上为企业政策的制定和倾斜提供依据，确保企业的风险管理决策更加高效和科学。在具体的完善过程中，需要我们对现有的内部风险管控体系的不足进行明确，并明确风险管控责任人，建立责任机制，确保各方信息得到共享，才能从根本上促进风险管理成效的提升。

（二）优化企业治理机制，发挥制度优势效能

治理机构是决定治理效果的基础和前提。作为金融控股企业，应该针对自身不足，采取改进措施，优化企业治理机构，从而实现治理资源的最优化配置。首先，应该明确和细化董事会及成员的权责利，搞清楚自主经营权的具体范围，优化企业内部民主化管理结构。在进行治理结构改革是，应该发挥中层人员的对企业决策执行的重要作用，加强对企业决策科学性、可行性的科学论证和严格审查，从根本上保障决策的科学价值。在决策时，应该全面考虑到企业当前利益和长远发展的辩证关系，企业高层与企业大多数员工的关系[2]。

（三）强化内控制度完善，保障企业安全发展

因为在企业发展中，只有切实强化内控工作的开展，才能提高企业的风险抵御能力。因此，需要切实注重内控制度的完善，尤其是要强化内部员工工作的管理，建立集体决策负责制度，强化统筹协调，实行统一安排、统一调度、统一实施，不断增强企业的整体执行能力，提升部门的专业化能力。资本是企业发展的基础，严格控制资本是确保金融控股企业稳定持续运行的根本保证。一般可以采取董事会委派高管人员来监督企业的生产经营。要全面考虑资本流入流出变动情况，制定相应预案，一旦发生问题，就及时采取应急处置。再者，要重视内部信息流动机制建设，借助信息化管理，实现对企业各项工作全过程的远程化控制，便于随时掌握企业生产经营状况，适时进行调度。

（四）加强外部控制建设，营造良好发展环境

党的十八大以来，国家的法治建设取得了前所未有的成就，法律法规体系建设得到了进一步完善。但是，从对金融控股企业的监管方面来看，还存在一定的缺陷，有的甚至还有一些漏洞。因此，作为金融控股企业应该充分考虑到这一点带来的风险，在实际中尽可能完善与国家法律法规相对应的制度和机制，从而筑牢金融风险的外部防火墙，最大可能地降低金融风险。其次，要改进监管方式。加强对企业金融风险监管需要多管齐下，针对金融运行中个各个环节和关键节点，嵌入相应的监管措施，采取重点监管与全程动态监管相结合的方式。此外，还可以采取监管职权分散的方式，从而减少监管失误。最后，要在监管时要把好审批环节，将资本作为风险控制的基础和重中之重。因为资本是维持企业生产经营和发展的血液，只有当资本达到相应的要求时，才能推动控股金融企业的健康、科学、可持续发展[3]。

三、结语

综上所述，金融控股企业具有较强的灵活性，尤其是在企业监管与治理方面，其灵活性较强，加上其协同效应较强，使得其在风险管理方面往往具有较强的优势。但是正是由于这些优势的存在，往往会忽视一些细微和不可预见的风险，导致企业的风险承受能力难以得到有效的提升。而资产组合理论，通过在不同行业中投资，从而将投资风险降低，所以必须强化风险管理，以最小的投资风险获取最大化的投资利益。

【参考文献】

[1]史立莹.基于资产组合理论角度研究金融控股企业的风险管理路径[J].纳税，2017（13）：77+80.

[2]赵铭超. 产业资本控制金融资本风险管理研究[D].对外经济贸易大学，2014.

[3]陈亮.金融控股企业风险控制对策[J].中国总会计师，2014（05）：85-86.