不同类型利益相关者业绩评价比较分析

王静 王春姣

摘 要：利益相关者的需求与贡献是企业生存与发展的两翼，企业应根据所处的环境和自身的特点确定需要进行监控和测评的“关键”利益相关者。绩效三棱镜坚持利益相关者价值取向，考虑和监督所有关键的利益相关者，以确保利益相关者的利益和平衡。通过总结国内外对利益相关者理论和绩效评价的研究成果，以绩效三棱镜为分析框架，对不同类型利益相关者的业绩评价进行了比较分析，有助于建立更加完善的业绩评价体系，使企业在满足不同利益相关者需求的基础上，获得其更多的支持与贡献，实现长远发展。

关键词：利益相关者;业绩评价;绩效三棱镜

中图分类号：F23 文献标识码：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.06.046

1 引言

利益相关者理论对企业的业绩评价产生了重大的影响，股东在追求自身经济利益的过程中，还要受到其他利益相关者的制约。企业绩效评价体系应该考虑到企业所有利益相关者各方的利益要求，而不仅仅是追求股东财富的最大化。绩效三棱镜在逻辑上通过五个相互关联的方面形成一条“因果闭环”，不仅反映了利益相关者的需求，还考虑了利益相关者对企业的贡献，体现了利益相关者在企业中的能动性以及之间的互惠性，能够衡量不同利益相关者需要是否得到满足以及他们对企业的不同贡献。

2 理论基础

利益相关者理论是20世纪60年代左右开始逐渐在西方国家逐步发展起来的，Penrose、Ansoff等人首先对利益相关者理论进行了开拓性研究，Freeman 、Blair、Ansoff等学者对该理论的整体框架和实际应用做了进一步完善，并取得了丰硕的成果。

从利益主体的角度来看，绩效评价有两个价值取向：股东价值取向和利益相关者价值取向。股东价值取向基于新古典经济学，强调股东在企业中的核心地位;利益相关者价值取向下企业的目标不再是单一追求股东利益的最大化，而是为利益相关者创造持续协调发展的价值，其绩效评价则以“利益相关者财富的最大化和均衡化”为目标，呈现 “共同利益”模式，还出现了绩效评价的新方法和新思路。尤其是Neely和Adams等人提出的绩效三棱镜体系，它克服了传统的绩效评价体系过于强调股东利益的缺点，以及平衡计分卡只考虑了股东、员工和顾客三种利益相关者的不足。

3 不同类型利益相关者业绩评价的比较分析

由于绩效三棱镜坚持利益相关者的价值取向，从利益相关者的需求出发，并考虑了利益相关者在企业中的双向角色，反映出互动关系。因此，本文基于绩效三棱镜的逻辑框架，对不同类型的利益相关者业绩评价进行分析比较。

3.1 股东

股东作为企业的主要投资者，主要是通過资本增值来获利，关心的是投资涉及的风险以及预期收益。并且由于在股份制下股票可以自由转让，股东对企业分析的目的则更集中于企业的获利能力即股东的投资收益分析。因此股东角度的业绩评价更偏重财务指标和结果指标，包括每股收益、经济增加值、投资报酬率、市盈率、分配的现金股利等。除资本增值外，控股股东的主要目标可能还包括获取控制权私利等。另一方面股东对企业的贡献就是提供企业营运所需的资金，因此企业也期望股东能扩大其投资规模，提高风险容忍度，给予公司长期支持和信任等，相应的可从股东权益比率等方面来评价股东这类利益相关者对企业的贡献。

3.2 债权人

债权人同样也是企业资金的主要提供者，其需求主要是期望企业能到期安全返还借款本金和利息。因此，作为企业的债权人，他们会格外关注企业的流动性，即偿还债务的能力，并且会评价企业的风险水平、信用情况等。同时过度的财务杠杆会提高企业的财务风险，降低原有债务的价值，对债权人的利益造成损害，所以债权人也希望企业控制好资本结构，按照合约规定的用途使用资金，不能违背约定将资金用于高风险的投资领域或随意稀释债务价值。这主要可以从总资产报酬率、现金流量利息保障倍数、流动比率及速动比率等方面来评价。而企业也会希望债权人能够保持借贷资金的长期性和稳定性，能够提高风险容忍度。债权人对企业的贡献可以通过信用贷款比例和资产负债率等指标来评估。

3.3 管理者

企业管理者接受委托来使企业价值最大化。他们必须关注企业目前的财务状况，保持一定的偿债能力，同时也要关注企业未来的经营业绩，提升企业的盈利能力，因此他们是业绩评价最大的一类信息使用者。并且管理者作为信息使用者具有一定的特殊性，因为企业绩效评价在很大程度上也是对管理者的评价，所以他们不是只关心业绩评价的某一部分，而是需要有一个全面的了解。管理者角度业绩评价可以从以下两个角度：一是管理者对企业的贡献，这在很大程度上可以从企业业绩上体现出来，还包括管理者的学历、社会地位、领导能力以及社会责任等;二是管理者对企业的诉求，主要包括管理者的薪酬和福利以及股权激励等。除此之外，由于其身份的特殊性，管理者对其它利益相关者角度的指标也应予以同等程度的关注。

3.4 员工

人力资本作为智力资本的一个重要组成部分，对企业的发展至关重要。由于员工可能大多数没有制定大政方针的权力，他们主要关心的是自己的个人价值能否在公司得到实现，想从企业获得报酬、培训机会、技能锻炼、关心尊重、成就感以及在职享受和地位等。因此，相比结果指标，员工在业绩评价时，更侧重于过程指标，主要是员工满意度及工资福利方面。另一方面，员工为企业提供了他们的智力资本，因此人力资本回报率、工作效率、平均月销售额、员工建议采纳率等应该是评价其对企业贡献的重要依据。

3.5 顾客

作为企业的一类外部利益相关者，顾客不仅包括普通意义上的广大消费者，更多的是指购买企业产品的其它企业，即供应链中的下游企业。从自身利益出发，这些顾客最关心的是企业的商品性价比、市场占有率以及持续经营能力。因此，顾客角度的评价具体可以考察客户满意度、客户投诉率、退货率等反映顾客满意度的指标，以及企业的市场份额、保持现有的客户的能力等。另一方面，可以从顾客的盈利性、顾客信用等级、顾客稳定性等方面来评价顾客对企业的贡献，具体而言，可以体现在销售收入成本率、前五名客户销售收入所占比重、坏账比率等指标上。

3.6 供应商

供应商关注业绩评价的目的在于选择最有利于自身的客户，评估企业的购买能力和支付能力，以及考虑如何提供赊销、折扣等商业信用。他们主要想从企业中实现销量的增加、获取利润、得到改善产品或服务的方法建议等，因此可以从企业逾期付款的次数、应付账款周转次数等方面来评价，而企业期望从供应商得到的是优质的产品或服务，及时的送货、供应商的稳定性、充分利用的商业信用等以减少企业自身资金的占用，以及通过合作提高供应链的效率等，因此供应商的业绩评价可以用向前五名供应商采购的金额占采购总额的比重、产品交货及时率、供应商产品合格率等。对企业来说可以采取拉动式订单采购模式、供应商管理库存、联合管理库存等提高供应商参与程度的管理策略，相应的在流程上就要评价供应商的稳定性、渠道开拓能力等。

3.7 政府及社区

企业的生产经营活动不可避免地会产生一些外部性问题，政府及社区这类利益相关者的存在可以有效地引导企业行为，达到企业利益与社会利益二者的协调一致。政府要求企业做到遵守法律法规并合法纳税;社区主要希望企业公平合法地经营，维护企业周边环境，以及为社区教育和文化等作出贡献，实现企业与本地居民的和谐共处与持续发展。因此，在评价企业业绩时，财务指标相对不是那么重要，而是更侧重于非财务指标，并且相对于结果，更看重的是能反映过程的指标，重点对企业是否能按时足额纳税、资源利用状况、环境保护状况、对社区的贡献等角度进行评价。另一方面，市场法规健全程度、社区公众拥护程度以及当地政府的支持也构成了企业的生存环境，影响着企业的经营状况，因此，企业也要从这几方面来评价政府、社区对企业的贡献。

4 结论

本文總结了国内外对利益相关者理论和绩效评价的研究成果，并以绩效三棱镜体系为分析框架，对不同类型利益相关者的业绩评价进行了比较分析，得出了以下结论：

（1）企业和各类利益相关者之间是一种相辅相成的关系。一方面，企业的决策和经营行为，会影响相关利益者的利益，另一方面，利益相关者对企业做出贡献，并进一步影响影响企业的决策和行为。

（2）由于不同类型利益相关者角色和地位不同，对企业的贡献不同，利益诉求也有所不同，因此在业绩评价时侧重点会有所差别。在财务指标与非财务指标、结果指标和过程指标上以及进行业绩评价的方式（如直接与间接、正式与非正式）上都各有侧重。明确各类利益相关者需求与贡献的异同，了解其业绩评价的侧重点，才能满足利益相关者的需求并获得其支持。

（3）企业经营环境的变化可能会导致企业的经营战略进而发生变化，但在任何时候，利益相关者都是企业行为决策的指向以及生存经营的基础。绩效三棱镜将利益相关者置于业绩评价的中心地位，基于利益相关者对企业进行绩效评价并制定经营战略和政策，可以使企业在不断变化的经营环境中把握永恒的主题。

参考文献

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