创业投资企业的经营风险管理机制探讨

郑云涛/ 文

众所周知，不管是以互联网技术为核心发展驱动力的高新技术产业，还是服务业与传统产业的转型升级，都离不开大量的资本支持。企业所接受的资本支持一般为社会资本，它对创新企业更加青睐，这是因为高新技术产业有着以技术为主的核心竞争力，在当下商业社会竞争激烈的情况下，这类企业有着更好的发展前景。创业投资企业便是创新企业以及创业者的主要社会资本来源。随着资金注入不断增多，创业投资企业也出现了很大的经营风险。

一、创业投资企业的内涵

近几年，创业投资企业的发展速度达到了新的水平，与此同时，在创业投资企业的发展过程中也面临着经营风险。因此，我们必须对创业投资企业的内涵进行深入研究，以此保证对创业投资企业以及其面对的经营风险有充分了解。创业投资企业的内涵需要从企业服务对象、企业盈利模式两个方面进行理解。

在企业服务对象上，创业投资企业主要将自身的一定资金投入到正在进行创业的高新技术产业以及正在进行产业升级与转型的企业，创业投资企业的服务对象一般都有着较强的核心技术竞争力，同时也是国家未来经济建设的主力军；在企业盈利模式上，创业投资企业不同于以往的传统企业，它通过将资金注入到具有核心竞争力的创业企业内，在被投资的企业发展到一定规模时，根据双方签订的合同规定，创业企业将自身的一部分股权转让给创业投资公司，从而为创业投资公司提供资本收益。这些企业在发展以及盈利模式上的不确定性使创业投资企业出现了更多的经营风险。

二、建立创业投资企业经营风险管理机制的原因

创业投资企业为传统产业的升级进步提供了可持续性发展基础，与此同时，创业投资企业在当下复杂的经济环境中也存在诸多经营管理风险，因此必须认识创业投资企业经营风险管理机制的建设原因及其步骤，从而建立完善的创业投资企业经营风险管理机制。当创业投资企业为高新技术产业或者创业者提供社会资本支持时，在资金注入的流程中如果发生问题，即出现企业经营风险时，就会导致创业投资企业在资金以及人力方面出现巨大亏损，同时企业的发展目标也会背离原计划方向，导致创业投资企业不能适应当下经济社会的复杂变化，甚至被行业淘汰。因为创业投资企业的企业经营风险主要来自企业的业务流程中，所以必须将企业经营风险管理按步骤进行，由此建立一个完整的企业经营风险管理机制。

三、建立创业投资企业经营风险管理机制的对策

我们可以从识别、评估、监督三个步骤讨论企业经营风险管理机制的建设，以此建立完善的创业投资企业经营风险管理机制。建设工作具体而言包括三个方面：建立企业经营风险识别程序、构建企业经营风险评估工作体系、构建企业经营风险监督工作体系。

（一）建立企业经营风险识别程序

在创业投资企业对高新技术产业为驱动的创业项目的投资中，创业投资企业需要在投资方案制定之前，对创业项目的潜在风险全面识别。其中包括创业项目的可能亏损点以及产品缺陷。同时，投资方案的制定要充分考虑创业项目未来发展的各种不确定性，创业投资企业要对所投资的创业项目进行未来发展走势预测，以便在创业项目开始之前可以充分认识到创业项目的潜在经营管理风险。创业投资企业不但要在创业项目开始之前进行充分的经营风险识别，还要在创业项目进行中进一步完善经营风险识别工作。创业项目从孵化到具体落实的每一个步骤都有着发生经营风险的可能性，因此创业投资企业的团队要针对创业项目每一个发展阶段，建立相应的企业经营风险识别程序，由专门的工作人员负责特定的创业项目运行阶段。建立企业经营风险识别程序，一方面可以推动创业项目本身的发展，为创业者的成功提供重要保障；另一方面，建立企业经营风险识别程序减少了创业投资企业产生经营风险的可能性，为创业投资企业的盈利提供了保障，增加了创业投资企业盈利的可预期性。因此，建立企业经营风险识别程序是打造创业投资企业经营风险管理体系的一个重要方面。

（二）构建企业经营风险评估工作体系

创业投资企业进行经营风险评估过程中存在两个阶段：一是创业项目实施之前，一是创业项目实施之后。这是因为创业投资企业评估经营风险工作是与经营风险识别分不开的。当创业投资企业团队在两个任意阶段中识别出经营风险时，经营风险评估工作人员就需要立刻进行风险评估工作。评估创业投资企业经营风险应该主要分析经营风险给企业资本与人力带来的影响。在企业资本方面，经营风险评估工作人员需要精确评估出企业资本的亏损量，这是创业投资企业继续支持创业项目与否的关键；在人力方面，经营风险评估工作人员需要评估出一次经营风险会加大多少员工的工作量以及需要什么程度的人员调配，以及什么时候还可以进行外来人才的引进工作。因此，创业投资企业经营风险的评估工作是建立企业经营风险管理机制的最为关键部分。

（三）构建企业经营风险监督工作体系

同样地，在创业投资企业进行经营风险监督过程中也存在着两个阶段，分别为创业项目设计方案过程以及创业项目实施过程。这是因为高新技术驱动下的创业项目往往成本巨大，创业者在没有准确预期的情况下经常出现成本超出预算的情况。因此，创业投资企业团队进行经营风险监督工作主要包括两个方面：创业项目成本监督工作以及创业项目合同履行监督工作。

在创业项目成本监督上，创业投资项目团队应该设立专门人员对创业项目的每一个阶段进行资本审核，并及时进行资本审核数据处理，建立资本审核数据专门处理系统，将创业项目导致的创业投资企业亏损降低到最小，保障创业投资企业的资本安全，有利于创业投资企业的长远发展；在合同履行监督工作中，创业投资企业工作人员要将合同中的每个信息与创业者充分协定，针对每一个阶段的创业进度以及每一个阶段的成本控制使用百分比精确对其提出要求，这样既给了创业者明确的业务目标，又降低了创业投资企业的投资风险，除此之外，创业项目成功后的股价交接监督工作是整个创业投资企业经营风险监督工作的重点，因为一个创业项目的股权取得多少是创业投资企业能否盈利的一个重要标准，这要求工作人员将股权转移工作纳入整个创业投资企业经营风险监督工作的体系中，为创业投资企业投资的安全性提供重要保障。

四、结语

创业活动是当今社会发展的重要驱动力，是高新技术创新发展的重要保障。面对资金短缺的现实困境，创业投资行业逐步发展起来，满足了创业者的需求，为社会持续供应高质量的技术产品。从这个角度讲，中国社会的发展离不开整个投资行业的资源整合，这也是国家政策正在努力实行的新方向。创业投资企业在具体的工作实践中，还需要注意权利与责任的明确划分，进一步推动创业者与创业投资行业的互利共生、良好发展。