养老金投资效用的微观经济学研究

杨晓莉

[摘要]我国虽然步入了经济时代，但由于人口老龄化的日益严重，传统的养老金融制度已渐渐力不从心，不能支撑整个社会的养老事业。基于此，国家必须要全力发展养老事业，通过出台相应的改革，不断转变人们的思想观念，从而使养老金投资效用最大化，进而带动国家和社会的健康可持续发展。

[关键词]养老金;养老保险;微观经济学

[中图分类号]F842.67[文献标识码]A

随着社会的发展，国家的各种福利待遇机制也渐渐走向了成熟。尤其是养老金，它作为一种退休金，对国家和社会的稳定发挥着巨大作用。众所周知，养老金是我国现行的一种能够保证年老或失去能力劳动者的基本生存收入的保险待遇。在社会经济进一步发展后，我国政府已开始对养老金进行了积极的改革，通过充分考虑社会贡献率和参与保险的资格等因素，力求缩小各地区、各行业的养老金水平差距，减少财政入不敷出的情况发生。

1 养老金、微观经济相关定义和概念

1.1 养老金的定义

养老金隶属于投资范畴。它是国家、集体、个人三方一同承担一定的费用，通过一定的积累原则和运作机制，对未来生活收入的一种规划。养老金能够保证每名参与养老保险的劳动者，在年老或失去劳动力后，得到相应的投资收益。由于我国区域经济发展不够平衡，一些发达地区和一些不发达地区，在养老金上有着明显的差距，再加上受物价和货币的双重影响，致使养老金水平差异进一步扩大。

1.2 养老金的作用

养老保险是一个十分重要的险种。它主要体现了四大价值作用。第一，养老保险能够保障老年和失去劳动能力的人的基本生活，它对稳定社会有着十分积极的作用。随着国家经济的快速发展和人民生活质量的提升，我国老龄化已变得日益严重。老年人和失去劳动能力的人在我国人口中占有很大比例。如果不能解决他们的生存与生活问题，就会严重损害社会的和谐与稳定。由此可以看出，养老保险的应用，能够有效解决这些社会问题。第二，养老保险能够推动劳动力的更新换代，以及保证社会化再生产。老年人退休，能够使新生劳动力进入劳动岗位，从而保证社会化再生产，以及保障再生产的质量和效率，进而稳定相应的就业机制和结构。第三，养老保险能够促进经济的平衡发展，实现多层次收入的公平与公正。众所周知，养老保险一直与职工的在职薪资，企事业单位缴费的比例，个人缴费的多少，以及国家相应的政策有着直接的关系。养老保险在很大程度上，能够带动在职职工的工作意识和工作积极性。通过奖升的激励机制，能够提升劳动者的劳动质量和劳动效率。这对国家、企事业单位、个人无疑是极其有利的。第四，养老保险符合国家可持续发展的战略，是实现中国梦的重要制度之一。国家发展是否稳健，社会结构是否合理，个人生活是否幸福，都可以从养老保险的力度和水平中看出。总而言之，发展和完善养老保险制度，提升养老金的作用对整个中华民族的崛起有着十分重要的意义。

1.3 微观经济学

一般情况下，研究经济可以从宏观和微观经济两个方向出发。微观经济简称小经济，它所体现的是个体经济行为情况。在整个经济学中，微观经济也占有重要地位。微观经济学有着丰富的内容。它主要包括消费者选择商品的意向，生产商生产产品的供给情况，以及相关的收入分配等问题。随着社会的发展，一些现代经济学者对微观经济进行了深入的研究，他们发现微观经济对市场资源配置、市场价格拟定，以及解决市场失灵问题有着一定的作用。

2 养老金投资模型相关思想

2.1 关于模型的假设

在这里，我们拟定人物模型。假设某座城市存在两个极有理性思维的退休老人。通过逻辑事例，对他们的养老金收入进行对比。老人a不同于老人b，他没有子女，但对保险事业十分认可，且有着超前的意识。他在平时省吃俭用，辛勤工作，积累了一筆财富H元。他将H元中的一部分G元购买了K商业银行相应的信托计划业务。信托计划按照规定给他支付M元。按照推算可知，老人a养老金收入由基础养老金，信托计划业务收益，国家相应的服务津贴，以及H-G的剩余资金四种。老人b只认可国家硬性的基础养老保险，并不认可其他金融养老保险。且老人b有一子女，对他一直承担赡养责任和义务。因此，老人b的养老金收入由基础养老金、国家相应的服务津贴、子女的赡养费三种。

2.2 关于模型的构建

众所周知，基础养老金的收入与社会平均工资、社会贡献率等因素有关。建立此模型的目的在于更直观地分析出老人a与老人b收入的本质差距。政府向老人提供的社会服务津贴是依照税收手段来实现的，它是通过一定的计算公式来进行相应的财富转移的。通过相应的公式可知，老人a比老人b的养老金收入更具活力，且更稳定。老人b的养老金收入相对缺少活力，且存在一定的不稳定性。基于此可以看出，投资商业银行相应的信托计划业务是一种重要的收入手段，它不受其他因素的干扰，更具有经济弹性。为了平衡养老金收入的差距，商业银行相应的信托计划业务始终保持着一个健康平稳的可调系数。

2.3 关于模型的分析

根据老人a与老人b模型所提供的信息，对其进行更加详细的计算。通过把握影响养老金相应的因素，不断分析正式与非正式的健康护理服务津贴的边际效用，从而确定投资养老保险的实际价值。另外，我们可以从劳动力、养老金融、健康服务三个市场对养老金收入进行研究。从某种程度上分析，这三大因素是相互影响的。如果劳动力市场缺乏张力，且处于平均水平，健康服务市场就需要对其进行相应的补充，从而保证老人的养老金基本收入。如果养老金融市场不景气，且社会平均工资呈现弱势，那么老人子女的工资必然会受到影响，这就在很大程度上影响了老人的晚年生活。此时，老人的收入不得不偏向于国家的健康服务津贴。如果健康服务市场不景气，养老金融市场能力差，老人则不得不依托于劳动力市场，只有提升相应的工作效率和社会贡献率，才能保障基本生活需要。

3 养老金投资模式的讨论与总结

3.1 养老金投资模式的讨论

随着我国养老保险事业的不断完善，养老金投资模式不断的增多，给老人提供了更多的养老收入取向。由相应的经济行为现象可知，当老人b在消费非正式健康护理服务时，该项服务费用会随着其子女的收入增加而降低，会随着其子女收入的降低而增加。这是一个负相关的函数。子女获取更多的收入，需要通过加班来实现，这就使他们必须要缩短照顾老人b的时间。子女想要有更多的时间来照看老人b，就需要牺牲掉一定的工作时间，从而就减少了相应的经济收入。另外，当老人b在消费非正式健康护理服务时，在没有超过相应的系数值的条件下，其信托计划投资收益会随着非正式健康护理服务的增加而增加，随着非正式健康护理服务减少而减少。当老人b在消费非正式健康护理服务时，在超过相应的系数值的条件下，其信托计划投资收益会随着非正式健康护理服务的增加而减少。老人如何去选择养老服务，这就成了一种经济直觉。

3.2 养老金投资模式的总结

老人的养老一直是国家和社会十分重视和关心的问题。为了帮助老人更好地选择养老模式，本文通过相应的模型范例，对老人a与老人b的养老金收入和养老服务进行分析，可以明显区别子女赡养养老模式和居家养老模式。在不考虑整体因素，单从个人情况上看，购买养老金融产品的老人，是建立在个人经济能力基础上的，他的购买情况取决于基础财富、养老金、健康服务的价格。不购买养老金融产品的老人，他们更加倾向于子女的赡养费、基础财富、基础养老金。不论使用哪种养老模式，老人都需要充分考虑个人的实际经济情况，生活的诉求性和自由性，以及养老效用最大化。

4 对养老金投资的一些思考建议

4.1 政治层面上的建议

首先，政府应大力推进养老改革，充分发挥自身的干预和主导作用。借助宏观调控的各种手段，保证养老投资实业的有效运行。其次，政府应严格划分相应的养老职能，不断引导养老金融市场。通过对养老金融市场进行严格的把关和监管，不断规范养老金融产品，充分体现养老金融的实质性作用。再次，政府应全面推动相应的市场发展，全力建设养老金融市场。通过制定相应的政策，鼓励和激励养老金融市场的发展。在国家发展的大环境下，通过让养老金融产业自行竞争，不断淘汰劣质的养老金融产品，从而使养老金融市场能够保持一个良好的发展态势。最后，政府应支持相应的金融机构，通过给予和放宽一些政策，鼓励金融机构用养老金融产品发展其自身经济。这不仅能使养老金融市场呈现出一片繁荣的景象，也能有效解决养老保险体系独占鳌头所带来的各种不利影响。

4.2 企业层面上的建议

挖掘市场消费需求，刺激市场消费，是企业发展的重要方向。为了开发新的养老金融产品，促进形成良性的养老金融市场，企业必须要从三方面入手。第一，企业应不断迎合市场发展需求，不断提升自身的運作能力，提高自身的风控能力。以保障资金安全为宗旨，以合理运作产品服务为核心，通过相应的激励策略，不断扩大消费者的养老投资与消费需求，从而增添自身的发展动力。第二，企业应充分考量随机波动和通货膨胀。通过进行精准的市场调查，给予正确的市场分析，不断深化养老金融产品服务，从而使老人晚年生活更有质量性和效率性。第三，企业应主动强化养老市场的协同能力，不断优化和升级相应的市场结构。养老服务不是单一的问题，需要更多企业共同协作，全面推进养老体系发展，从而促进养老投资的计划性、规模性等全方位发展。

4.3 个人层面上的建议

养老投资是一个理性的话题，每个人都必须要摒弃传统的“养儿防老”错误观念。通过对社会趋势、市场环境等因素进行全方位的思考，选择适合自身的养老策略，从而保证每个人都能享受优质的晚年生活。

5 结语

总之，养老是每个人都要面临的问题。如何能让自己的晚年生活变得更加有质量，我们必须要抓住国家和社会的发展趋势，不断认清自身的社会地位，通过进行理性的、合理的养老金投资，充分发挥养老金的双边效益作用，从而使自己能够成为社会主义的受益者。

[参考文献]

[1] 刘子兰，郑茜文，周成.养老保险对劳动供给和退休决策的影响[J].经济研究，2019，54（06）：151-167.

[2] 张健明，高鹏飞，郭丽娜，等.养老金投资效用的微观经济学分析[J].投资研究，2018，37（07）：4-12.