权益类基金排名战倒计时冠军花落谁家？

2019-01-10岑小瑜

股市动态分析 2018年50期

岑小瑜

2018年仅剩最后2个交易日，基金年终排名即将水落石出。基于今年A股震荡的市场行情，权益基金市场陷入“比惨”的尴尬境地。从最新收益率情况看，普通股票型基金和QDII基金，排名前两位的基金收益率已经拉开距离，如无意外，金鹰信息产业A将稳坐普通股票型基金冠军席位，融通中国概念也摘得QDII基金第一名。混合型基金前两名基金差距并不大，意味着冠军争夺战还十分激烈，很可能要到最后才会决出最终冠军。

股基：低仓位也可以“躺赢”

今年以来，A股市场持续低迷，股票型基金几乎“全军覆没”。据Wind资讯数据显示，截至12月26日，股票型基金全线溃败，纳入统计的288只普通股票型基金（各份额分开计数，不含2018年成立基金，下同）平均收益率为-24.25%。金鹰信息产业A年内以4.37%的收益摘下普通股票型基金的第一名。目前排在第二的诺安策略精选仅有0.43%。上述两只基金是普通股票型基金中唯一取得正收益的两只产品，而值得一提的是，这两只产品之所以能斩获“优异成绩”，均因利用转型后的建仓期低仓位或空仓运行，得以避免市场波动带来的损失。基金季报显示，这两只基金的最新股票仓位均未达到50%。其中，诺安策略精选二季度末与三季度末，诺安策略精选的股票仓位均为0，仅配置银行存款与其他资产。

今年以来净值跌幅最大的基金为国泰金鑫，跌幅达47.60%，上投摩根核心成长紧随其后，年初至今亦跌了44.43%，富国城镇发展跌幅排在第三位，跌幅达43.87%。

此外，今年以来跌幅超过40%的基金还有中银新动力、工银瑞信高端制造行业、工银瑞信智能制造。

值得注意的是，往年股票型基金业绩排名冠军的基金今年业绩惨败，其中，2017年的股基冠军易方达消费行业当年度收益率为64.97%，相比之下，其今年业绩不尽如人意，截至12月26日，今年已亏损23.90%。还有2016年的股基冠军圆信永丰优加生活，其当年度的收益为17.96%，今年也亏了19.17%。

混基：冠军争夺战白热化

今年的混合型基金业绩呈现极大分化。数据显示，截至12月26日，2481只混合型基金年内平均收益率为-14.13%，其中实现正收益的有454只，占比18.30%。上投摩根安丰回报A年内业绩达到14.86%，排在业绩榜首位。值得一提的是，12月26日，今年以来最赚钱混合型基金——中邮尊享一年定期发布触发清盘公告，正式退出年末冠军争夺战，上投摩根安丰回报A顺理成章新晋为混合型基金冠军。目前排在第二的长安鑫益增强A有13.43%，仅落后于第一名1.43个百分点。

还有长安鑫益增强C、嘉合磐石A、嘉合磐石C年度收益在10%以上。上述前五名基金均是偏债混合型基金，债市今年的良好表现让偏债混合型基金具备一争混合型基金榜首的潜力。

今年以来净值跌幅最大的基金为国泰中小盘成长，跌幅达44.60%，国泰成长优选紧随其后，年初至今亦跌了43.94%。

此外，今年以来跌幅超过40%的基金还有农银汇理主题轮动、南华瑞盈A、上投摩根阿尔法、富安达新兴成长等17只基金；还有920只基金跌幅超过20%，占比37.08%。

QDII基金：年内业绩“翻车”

“高开低走”是QDII基金2018年的总结词。

作为前三季度最赚钱的基金产品，QDII基金自四季度以来，受之前表现优异的美股指数、原油等暴跌影响，导致不少相关QDII基金将今年前三季度的收益回吐殆尽，年内收益翻绿。

数据显示，截至12月26日，206只QDII基金平均收益率已经从三季度末的4.19%跌至-9.37%，其中82只基金的收益率由正转负，尤其是前三季度业绩排在首位的嘉实原油年内收益为32.11%，收益高于其他各类基金，是QDII基金最惹眼的基金。然而今年10月以来，原油市场持续大跌，让投资原油的QDII基金未能保住正收益。该基金今年以来亏损了12.25%，不禁令人唏嘘。

除原油QDII基金外，投资美股市场的QDII基金最近也很受伤。前三季度业绩排在前列的嘉实美国成长人民币年内收益为24.06%。然而10月以来，美股市场暴跌，该基金单位净值快速下跌，将前三季度收益回吐殆尽，截至12月26日，年内业绩仅略涨0.18%。

值得一提的是，2018年度业绩榜前三名基金均为QDII债券型基金，融通中国概念以9.04%的收益排在业绩榜冠军，工银瑞信全球美元债以6.60%的收益紧随其后。

今年以来净值跌幅最大的基金为工银瑞信香港中小盘美元，跌幅达31.64%，易方达中证海外互联ETF紧随其后，年初至今净值下跌了30.23%。

此外，今年以来跌幅超过20%的基金还有华夏大中华企业精选、华宝海外中国成长、交银中证海外中国互联网等24只基金。

表：2018年业绩榜前十的权益类基金

富国基金短债基金即将发行

2018年以来，债券基金在债市小牛行情的助推下受到资金追捧，债基规模破2万亿元已无悬念，其中，短债基金凭借较强的综合优势异军突起。由富国基金打造的富国短债债券型证券投资基金（A类：006804，C类：006805）将于近日发行。

与市场上现有的低风险属性的理财产品相比，短债基金优势明显。与货币基金相比，短债基金能够提供更有竞争力的收益率，能够代表短期债券的中债-综合财富（1年以下）指数自基日2001年12月31日以来及最近5年，年化收益率达4.06%，而2018年以来货币基金收益率持续降低，就连传统“旺季”年末时点的7日年化收益率平均值也仅有2.95%（截至12月24日）。相较银行理财产品，短债基金采取开放式运作，建仓期过后没有封闭周期，方便投资者随用随取，流动性更优。

长安鑫益增强A或成年内偏股基收益冠军

进入12月份以来，基础市场震荡加剧，主动权益基金排名争夺日趋激烈。但今年以来收益最佳的中邮尊享一年定期却于12月26日宣布清盘。截至12月25日收盘，中邮尊享一年定期今年以来收益率为16.31%，在偏股基金收益率排名上高居榜首，临近年末收益排行榜出炉之际清盘，也让这只基金与冠军失之交臂。

中邮尊享一年定期确定清盘后，排除年内净值异常暴涨的基金，目前长安鑫益增强A以13.31%的收益率暂居偏股基金冠军；嘉合磐石A以10.86%收益率紧随其后。这也是今年少数两只收益率在10%以上的主动权益基金。华安睿享定期开放A、博时鑫瑞A、金鹰鑫瑞A等8只基金收益率皆在7%-10%区间，收益率排行分列第3位-第10位。

长城基金：A股将反复震荡把握两条主线

2018年即将过去，展望明年投资市场，长城基金宏观策略研究总监向威达认为，明年稳基建力度有可能超出市场预期，房地产政策在强调长效机制的同时可能比今年灵活。这些政策和措施对明年的建筑和地产等相关板块可能有一定的支撑作用。此外，明年1、2月份是银行放款高峰，春节以后资金可能相对宽松，对市场反弹比较有利。

综合上述各种因素，向威达认为，未来一个较长的时间内A股还会处于存量资金博弈和反复震荡的格局。建议投资者还是从稳基建、稳增长和科技创新自主可控两条线挖掘个股，特别是中央经济工作会议明确提到的5G、人工智能和物联网概念。