关于可行性研究中进行时代分析的思考

文/张春国

一、时代分析意义

（一）主要矛盾变化催生时代分析

2017年10月18日，习近平同志在十九大报告中强调，中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。党的十九大提出了习近平新时代中国特色社会主义思想，标志着中国走进了新时代。

2017年12月11日上海市委书记李强主持会议并强调，新时代要有新使命新作为，上海要按照习近平总书记提出的当好全国改革开放排头兵、创新发展先行者的要求，在新时代坐标中坚定追求卓越的发展取向，着力构筑上海发展的战略优势，全力打响上海服务、上海制造、上海购物、上海文化四大品牌。这说明上海进入了“四大品牌”建设新时代。

（二）可行性研究离不开时代分析

从技术进步的角度看，人类经历了四个时代：一是以简易工具为特征的手工时代;二是以自动化为特征的工业时代;三是以数字化为特征的信息时代;四是以类脑计算为特征的智能时代。时代的交错、变迁与更替严重影响投资项目最终结果，甚至与投资前的预测相背离。人力车和马车逐渐被机动车打败，实质上是手工时代输给了工业时代。

柯达公司2012年宣布破产，被数码相机打败。“统一”和“康师傅”方便面业务量直线下降，甚至关掉大陆工厂，被“美团”和“饿了么”打败。实质上都是输给了信息时代。

大润发创造了19年没有关闭过大卖场的神话，2018年被马云收购。创始人黄总离职时说：“我战胜了所有（行业）对手，却输给了时代”。

手工作坊制造人力车、马车的时候，人们不可能进行可行性研究，也不可能进行市场分析，仅仅根据人们的需求生产。但是，柯达、统一、康师傅、大润发等企业的高层在决定投资建厂时一定会进行项目可行性分析、市场研究和预测，可研报告的结论也许会写明建厂20或30年后仍然有继续上升的利润、税收、行业领先等美好结论，但结果却是破产或被收购。可行性研究报告对投资结果预测的欠缺或者说失败，是项目投资前期进行机会研究、可行性研究时注重市场分析，没有进行时代研究，缺少时代分析结果。

（三）咨询理论方法创新需要时代分析

《上海市工程咨询行业“十三五”发展规划》第三章明确要求，“把创新驱动作为上海工程咨询业发展的新引擎，突出创新对工程咨询服务业升级的引领作用，强化理论方法创新、技术创新、业务创新、产品创新、管理创新和模式创新，推动行业全面创新”。时代分析就是推进咨询理论方法创新的具体实践和探索。

二、时代分析理论初探

（一）时代分析与可行性研究报告的关系

时代分析是指在项目可行性研究过程中，通过立足当代、预判未来，把项目建设和运行期间可能出现的技术进步、方法创新,自然、国内、国际环境等因素变化对投资回报可能造成的影响进行综合分析。

项目可行性研究报告是项目投资前期工作的重要内容之一。它一方面充分研究建设条件，提出建设的可行性，另一方面进行经济分析评估，提出建设的合理性，是项目立项阶段最重要的核心文件，同时也是项目决策的主要依据。可行性研究报告以全面、系统的分析为主要方法，以经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据、资料论证拟建项目是否可行。

时代分析是可行性研究报告的重要内容之一，通过深度分析、研究拟建项目所处时代的国际国内环境、技术进步等因素对项目的影响，进一步精准判定项目建设的可行性。

（二）时代分析与市场分析的关系

时代分析和市场分析都是可行性研究报告的重要组成部分，以全球视角看时代，时代推动市场发展，市场反作用于时代；时代引领市场，市场要适应时代；离开时代谈市场是无源之水，无本之木。

时代分析是市场分析的基础，市场离不开时代；在投资项目可行性研究阶段，先进行时代分析、再进行市场分析。当新时代到来时，新兴市场或者说是新业态开始冲击旧业态。以微信支付为例，扫码支付方式的方便性远远超过现金支付和刷卡支付，就当前发展趋势，微信支付是对传统支付方式的否定，它严重冲击了旧的支付业态。

以四大银行为代表的刷卡支付也试图占领支付市场，敌视过甚至试图通过金融业制度优势（拒绝发放金融执照）阻碍微信支付，但是信息时代的来临不可逆转，最终还是双方握手言和。银行与腾讯关于微信支付之间的战争实质上是传统支付时代即工业化时代与信息化时代的战争。

新时代、新业态被市场接受一般要经历：好奇、排斥、试用、接受和大范围应用五个阶段。

三、时代分析作用和影响

（一）时代分析是对可行性研究报告架构的完善和补充

时代分析是对可行性研究报告总体框架的补充和完善，原来的架构适应了计划经济时代和市场经济初期对投资项目的可行性研究。随着社会发展、技术进步、可行性研究也要适应时代发展，也要体现时代特征。

（二）时代分析推动权威部门及时发布时代定性文件

建议政府有关职能部门和专业组织成立时代研究室，通过顶层设计，按照“大时代、小时代”观，从政治和社会形态的角度定论大时代，从技术进步的角度定义小时代，定期发布对新时代定性文件，指导咨询工程师准确把握新时代特征，统一时代思想。通过时代分析进一步完善、提升项目可行性研究的高度，实现精准咨询（比如：中国大时代是指“中国特色社会主义进入新时代”，小时代是站在技术进步角度来看，信息化时代、智能化时代、共享经济时代等）。

表1 增加“时代分析”前---项目现金流量

表2 增加“时代分析”后---项目现金流量

（三）时代分析有利于优化财务分析内容

可行性研究报告增加时代分析以后，财务分析中的《现金流量表》也要做相应变化，原来仅体现建设期、运营期投入、产出估算（表1），现在调整为建设期、运营期、展望期（缩短运营期，增加展望期）投入、产出估算（表2）。

四、时代分析内容与方法

（一）时代分析参与者

建设方（委托方）：主要确定对项目建设的总要求，明确技术路线。

行业内专家：行业内权威人士、科研院所研究人员，主要阐明同行业技术前沿研究成果，预判对投资项目的影响。

行业外专家：主要商讨行业外的技术对本行业颠覆的可能性。

风险投资专家（VC）：主要是站在风险投资者角度对投资项目进行评判。

咨询工程师（投资）：组织时代分析会议，按照参与者意见、建议和观点，完成时代分析篇章撰写。

（二）时代分析主要内容

时代分析主要包括投资项目所处时代的调查与判定,确定时代性质、时代特征、时代主题和时代任务。比如说：当前中国已进入中国特色社会主义新时代。新时代对产业发展的要求就是通过供给侧改革，全面提高产品质量。让重视质量成为社会风尚，标志着当今社会进入质量时代。

时代分析还包括投资项目产品可能被颠覆、被替代的技术分析；跨行业并购对投资项目的影响分析；新模式、新业态与投资项目的相关性分析；投资项目信息时代互联网经济与大数据分析等。

（三）时代分析方法

1.框架分析法

大时代分析：侧重政治和社会环境当代技术分析前沿技术分析国内时代固有模式和业态分析颠覆性新模式新业态分析小时代分析：侧重项目技术领域拟建项目国际时代

2.因素分析法

①时代背景分析（政治环境、自然环境分析）序号时间节点时代背景要点（举例）1当前（建设期）当前与项目有关的产业政策，如《中国制造2025》2未来（运营期5年内）国家或省级《十三五规划》3展望（运营期5年后）有关国家发展宏观经济展望

②时代对比分析（先进的工具、方法分析）序号时代方法、工具（举例）1大数据时代大数据挖掘分析法，常用工具Hadoop 、阿里JStorm、延云YDB等2智能时代智能分析法，基于语义理解的人工智能分析3可视化时代仿真模拟分析法，虚拟现实、增强现实VR、AR

③时代新技术、新业态分析（技术前沿、新业态分析）序号时间节点技术前沿、新业态1当前（建设期）适用于投资的现有技术2未来（运营期5年内）大专院校、科研院所正在研发的与项目有关的技术3展望（运营期5年后）未来5年可能出现的新业态、新模式

（四）时代分析结论

时代分析的结论一般要阐明时代对项目不利因素、有利因素和建议三部分。

比如2018年笔者参与的上海一家企业计划投资3亿元筹建《装配式建筑PC构件研发及生产项目》可行性研究，通过时代分析得到如下结论：

不利因素：一是房地产行业进入深度调控阶段，即“禁炒房，重居住”时代，PC构件产品销售量会受影响。二是由于上海社会进入老龄化时代，用工荒，员工招聘难会伴随整个项目周期。

有利因素：一是2016年2月22日国务院出台《关于大力发展装配式建筑的指导意见》，到2025年装配式建筑占新建建筑的比例达到50%以上，这标志着中国将进入装配建筑时代。二是房地产开发商响应“美丽中国建设,打响蓝天保卫战”号召，会减少施工现场混凝土浇筑数量，更多采购PC构件。

建议：投资方成立BIM研究团队，加强项目科学管理，应用仿真技术、3D打印技术，注重PC构件产品生产前的仿真与设计。

五、时代分析实践

（一）农牧业领域可行性研究时代分析实践

未来10年，半机械半人工耕作时代会走向智能耕作时代，高学历农民将变成智能机器人的管理者。届时将出现划时代变革。智能机器人耕作，无需吃饭、无需住宅、无需支付薪水，仅仅需要供电即可。即将进入家庭的智能蔬菜柜，推动家庭尽快实现有土栽培或无土栽培，居民根据家庭生活需要实现蔬菜自给自足，菜农将转入其他行业，智能蔬菜柜将彻底改变城市居民的生活习惯，带来食品安全新生活时代。

未来几年，畜牧业也可能被颠覆，肉可以从实验室生产，不必养猪、鸡或牛。用在畜牧业的土地，会变成其他用途的土地。土地红线指标有望解冻，土地紧张局面也可能得到缓解。

（二）工业领域可行性研究时代分析实践

随着3D立体打印技术的发展以及手机拥有3D扫描功能，未来10年内，高端3D打印设备价格会由近2万美元减到0.4万美元，而打印速度将提高近100倍。所有个性化设计，柔性定制产品需求，将开始用这种设备生产，10%的产品会用3D打印设备制造。原来批量生产时代将被个性化定制时代所代替。20年内，70%—80% 的工作会消失，即使有很多新的工作机会，但是不足以弥补被智能机械所取代的原有用工数量。

未来几年投资建设工厂的可行性研究，要密切关注人工智能时代研究，随着物联网、人工智能、工业大数据引领的工业技术革命，必然导致用工少、效率高的智能工业的到来。无人工厂如何进行投资估算？如何进行财务分析？如何进行厂址选择？如何进行就业分析等？这些问题都给可行性研究带来挑战，要想准确预测建设方未来经济效益、项目对社会的影响，都要求咨询工程师首先进行时代分析。

（三）金融领域可行性研究时代分析实践

基于区块链技术的数字智能货币，可通过各种数字设备进行安全、高效地流通，将会导致纸币、银行卡趋于消失。彻底改变当前金融业店面式布局及发展模式，金融行业将会受到新业态严重冲击。

未来10年，我国80%的现金使用会消失，人们逐渐开始选择网银或移动支付。再过20年，绝大多数中小银行前台业务将会大幅萎缩或外包，银行独大时代逐渐被移动支付、互联网支付等新时代金融工具取代。

（四）汽车领域可行性研究时代分析实践

随着人工智能时代的来临，在汽车制造领域，制造能力强的公司将成为智能制造设计公司的承包商。

百度、特斯拉、Apple及Google开发的颠覆性硬件及软件，将会用在新一代人工智能汽车上。预计5—10年后，整个汽车工业就会遭遇革命性变革，人工驾驶汽车时代将会被自动驾驶时代所颠覆。与之配套的上下游行业以及汽车驾校行业也会面临消失或改行。

六、结束语

当今时代发展突飞猛进，作为一名注册咨询工程师（投资）强烈建议咨询行业的同仁，在今后的投资项目机会研究、可行性研究过程中，通过增加时代分析篇章，完善和丰富可行性研究报告内容，紧跟时代步伐，与时俱进，帮助投资方了解行业发展、时代发展的环境现状及发展趋势，为投资决策提供可靠的智力支持。