企业财务风险分析与管理

摘 要：财务风险与企业的各项经济业务活动相生相伴、相互影响，其不确定的特性是财务管理目标实现的不利因素。文章探讨了财务风险的具体表现形式，并在此基础上，提出了风险防范的可行性措施。

关键词：财务风险；分析；防范

一、概述

企业的基本目标和诉求是实现预期收益，通常在提供商品和服务的过程达到其目標。截止去年年底，国务院国资委监管的中央企业全部完成由全民所有制企业向公司制企业变更的工作。中国的社会主义市场经济制度不断完善，各项改革工作不断向前、向深，企业作为营利法人主体的意识不断加强。在此情形下，企业自主经营，自负盈亏的意识和观念逐步增强，政策的市场化、同一化更加明确，企业经营活动及其风险更加灵活、多变。财务风险作为企业经营活动风险的重要组成部分，能够更直接、更客观的反应其对企业经营活动结果产生的影响，对企业的发展举足轻重。

企业财务风险是经营活动过程、结果出现预期外的事项，最终导致目标收益的偏离。企业财务风险的管理应重点把握对企业预期收益不利的偏离。本文在讨论企业财务风险时关注在企业整个经济业务活动会影响预期目标实现的各种不确定因素。

随着社会经济的不断发展向前，企业生存、发展的制度环境日趋完善，但面临的财务风险却不断增加。企业在经济业务活动中必须强化风险意识，科学合理地分析可能面临的各种风险，并对其作出适当安排。

二、企业财务风险分析

通常我们将企业的经营活动风险分为系统风险和非系统风险。系统风险是市场风险（不可分散风险），是企业外部环境因素，不受企业控制，对各经济体有广泛直接影响。国内外政治动荡、国内宏观经济政策调整，货币供给政策优化等均属于市场风险。非系统风险是由公司经营管理活动产生，亦可由其消除，属于可控风险。本文探讨的企业财务风险的分析主要是非系统风险，即公司风险。同时以财务直接相关和非财务直接相关的视角，将企业财务风险分为财务管理风险和非财务管理风险。

1.财务管理风险

投资管理、筹资管理和运营管理构成了企业财务管理活动。企业资金活动的起点筹资，筹资是为满足投资需求，需要良好的运营可以实现投资的预定目标。企业通过投资，筹资，运营不断循环来实现收益的增长。这个循环中投资是目标，筹资是支点而运营则是杠杆，此三环节中都存在风险。

（1）投资风险分析

企业投资以良好的项目或持续增长的订单为基础，为实现其多元或持续发展壮大的目标。在短期投资中，资金周转快，预期变动可相对准确预测，预期收益率相对较低。长期投资因周期长，影响投资回报目标实现的各因素可准确预测性低，资本回报率也较高。同时长期投资投入资源巨大，加之长周期，其结果对企业有深远而重大的影响。

十九大报告指出：当前，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。企业提供商品不单单要做到人无我有，更要人有我优，切合客户需求。因此，企业确定投资计划时需考虑的因素在不断发生变化，投资风险的组成也更加复杂。面对投资计划，企业必须审慎研究、科学决策。

（2）筹资风险

企业或因为经营周转金不足，或出于投资项目确定的长短期投资，通常会采取筹资手段。筹资活动中，筹资目的、目标不明确，不了解融资流程和规则，依赖不可靠的业务人员，欠妥的资金来源，未对资金来源进行尽职调查，对未来没有准备等都会导致企业筹资失败。当前，国家宏观调控力度加大、银根紧缩，企业筹资难度加大，同时筹资风险也显著增加。

（3）运营风险

在企业经济活动中，投资和筹资提供了目标和动力，运营则是在投资既定的目标下黑夜提灯行进，期间要防范各风险。本部分运营分析只包含资金风险。

资金是企业生存、持续发展的血液，同时是应对各种不利风险因素中的基础。一般地，因企业必须实施货币资金相关管控制度规定和要求，其风险相对可控。存货和应收账款作为变现能力较强的流动资产，同时在流动资产中占比较高，因此其在企业运营资金中有重要地位。市场的变化也最先影响存货和应收账款，不合理、僵硬的政策更是不可取。另外，不可忽略的是应付账款的管理。应付账款管理的混乱、失控会放大企业资金风险。

在过去的2017年，共享产品层出不穷，共享经济昙花一现。据有关媒体统计，截至2017年12月中旬，共有19家投身共享经济的企业宣告倒闭或终止服务。相关情况如下：

这些企业的失败原因，既有盲目跟风投资的，也有筹资失败企业发展难以为继的，还有运营不善的。共享经济企业的发展充分体现了企业在投资、筹资、运维中的风险。

2.非财务管理风险

（1）机构设置

企业内部机构（部门）设立应当按照有关法律法规的要求进行，同时结合企业实际，兼顾效率与风险。机构设置是企业经济业务行为管理权利与职责的分配。机构部门职能重叠导致效率低下、重复审批，同时出现推诿扯皮情况。职能部门缺失导致运行不畅，风险失控。不科学的机构设置会减慢公司的发展速度、加速经营失败。机构部门设置同时要结合企业规模和行业特点，建立富有强有力的执行力，良好的运行机制，科学合理的风险管理的组织架构。

（2）管理水平

管理水平不仅仅指企业管理人员的业务素质，更与管理理念、思维及其使用的管理系统相关。良好的组织机构设置也是高超管理水平的反映。管理水平对企业经营管理的效率和效果至关重要。管理水平低下可能导致企业对财务风险的识别和应对出现不应有的偏差。

（3）经营策略

经营策略是企业管理者思想战略的体现，决定企业前进的路线和行动方式。经营策略需综合考虑行业特点，市场状态，企业规模与目标等，并依据内外部情况作出适当调整。经营策略应服务于企业发展目标，服从于公司风险管理。

三、风险管理

企业财务风险防范的原则应当是：全员参与，建立机制，分别监控，统一管理；积极规避、减少、转移不利风险，接受有利风险。

1.企业顶层设计

财务风险与企业相伴一生，在构想、规划、实施企业顶层设计時就需对其予以全面深入的考虑和安排。如上文所述机构部门设置，由专业人员所在领导部门对将财务风险统一领导、管理；各项制度建设时对各机构、部门、人员相应的风险责任给予明确。同时企业在顶层设计时需注意“动静结合”，即财务风险管理中有常设的组织结构和既定的原则，针对不同类别的风险有相应的处理手段，最重要的时在面对从未出现、超过其职责范围的事项有考虑。

2.业务层面

业务层面的风险管理是企业财务风险管理的基础和起点。其风险管理工作主要由面向一线业务的人员执行。基于此种状况，企业应当在业务层面，针对不同业务进行流程梳理，分析具体的风险形式。同时对各业务交叉点进行重点分析，加强风险管理。

针对业务层面风险的特点和管理需要，企业需建立易于辨识的风险点库。同时在定性和定量方面对风险建立预警指标体系监控，做到全面细致、重点突出。

风险的识别和监控是风险管理的基石，企业还需对风险进行“压力测试”以此检测企业对风险的承受能力，并对识别出的风险进行防范和规避或转移动作。建立风险规避或转移的行动预案可以为针对风险快速行动。在风险管理的行动预案中，建立风险记录和逐层报告备案机制尤为重要。汇总的风险报告有利于企业管理部门和领导及时调整行动方案，减少损失，也为风险的识别和承受能力提供基础资料。

3.人员管理

企业财务风险存在于企业的所有经济业务活动中，人员是组成经济业务活动的主体和根本要素。加强企业经济业务人员的管理，增强其风险意识，强化其风险责任至关重要。作为风险管理全员参与的原则，企业一线业务人员（操作人员）对管辖业务有较深入、细致的了解，在风险识别和管理中有重要地位。

4.监督检查

监督检查是对业务事项的管控和复核，在企业经济业务活动中建立和强化监督检查工作机制有利于风险管理工作落实到位。同时监督检查的强大威慑力可以强化相关人员的风险意识，更清晰了相关人员的风险责任，对企业活动中风险管理的缺漏、过失等予以补充、纠偏。同时可对重大风险事项的应对提供督办、检查，提高应对风险的可信性提供支持。

四、总结

随着社会的发展，信息的不对称、孤岛情况正在减少，相应的，科技的进步、信息传播渠道方式的丰富，风险爆发的可能性和频率随着增加，企业风险管理变得复杂多变。

企业作为独立法人，依法享有企业经营成果，也必须承担其中风险，《存款保险条例》的颁布和实施也已充分说明这点。企业风险的分析不是一蹴而就的，而是需要耐心、细致和付出，风险管理也不是存在朝夕间，而是朝朝暮暮。作为一项系统、综合的工作，良好的风险分析与管理为企业的持续发展保驾护航。

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作者简介：田伟（1979.11- ），女，湖北襄阳人，航空工业航宇救生装备有限公司高级会计师，大学本科学历，研究方向：财务与审计