股神榜

上期荐股排名（2018年12月07日－2018年12月14日）

累计排名

注：收益率的计算公式为：（本周五收盘价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

最大收益率的计算公式为：（本周最高价—上周五收盘价）/上周五收盘价。

大盘表现采用上证指数在相应计量周期内的变动幅度来计量，超越大盘指机构或所推荐股票的收益率高于同期大盘表现的值。

编辑笔记

回过头去看今年的A股，因为各项超预期事件的发生，任何看起来有所期待的反弹，都偃旗息鼓，这样的情形，实在是让诸多投资者异常难受。冬天总会过去，那就先休养生息吧。

国泰君安最大收益率：9.03%

中国铁建（601186）：铁路、道路投资增速回升反映政府拉动基建的“意愿”和“能力”,10月华北地区水泥产量高增，表明基建项目进度加快。在微观方面：公司资金实力雄厚，有望通过“加减法并用”方式实现经营扩张与控杠杆之间的平衡。业务结构优化助毛利率攀升，订单转化效率提高。长期担心的化解：基建投资的空间仍大。1）铁路：我国铁路密度与人均保有量远低于发达国家，2018-2020年铁路投资望达2.32-2.67万亿。2）公路：中西部发展水平与发达国家有较大差距，贫困区域公路密度远低于全国均值，2018-2020年公路投资望达5.70-9.66万亿。3）城轨：满足新规申报条件的城市其城轨发展水平远低于发达国家主要城市，发改委已恢复对城轨的审批，2018-2020年城轨投资望达1.65-1.97万亿。

本周个股推荐：国脉科技002093

丽珠集团000513

亮丙瑞林微球、艾普拉唑等高壁垒二线品种快速崛起，成为业绩成长新主力。预计未来亮丙瑞林销售峰值在15亿以上，艾普拉唑国内市场看到20-30亿空间，带动辅助生殖管线和消化道管线新一轮增长。参芪扶正、鼠神经生长因子业绩承压，但在公司收入和毛利占比快速降低。公司成功开发雷贝拉唑、伏立康唑等潜力品种，并实现快速上量。原料药业务已触底反弹，成为战略性板块，有望带来部分业绩弹性。

看好“微球+单抗”两大研发平台，液体活检前景广阔微球产品技术壁垒高、竞争格局好，公司微球研发平台有望复制亮丙瑞林成功案例，拓展微球产品线。丽珠单抗在研产品丰富，已有6个生物药进入临床阶段，未来有望借助公司强势销售渠道，抢占市场份额。

国信证券

光一科技300356

随着国家对网络安全的重视和对知识产权保护力度的提升，越来越多的企业纷纷投入到版权保护领域，公司版权云业务依托于CCDI国家数字音像传播服务平台的高起点，在系统规划、体系能力建设和先行先试方面有优势。公司通过直接投资和产业基金间接投资的方式，完成对互联网内容传播生态产业链的关键环节进行卡位布局和资源整合。另外，据公司公告，已经投资了多家产业投资基金，属于正宗的创投概念，且公司目前还有一定的重组预期。

盛世创富黄启学

金信诺300252

公司2013年拓展光模块新产品，进入光接入领域，2015年布局PCB和军民融合，2017年成立三大研究院研究5G、光通讯、EMC、连接器等。近年来公司持续推进5G产品研发，与合作伙伴在5G天馈核心技术、核心芯片设计及模组生产环节展开研发突破。公司在无线侧可提供5G基站整体解决方案，包括BTS基站解决方案等。在芯片环节，公司子公司江苏万邦微电子在有源相控阵雷达用核心国产化芯片方面具备深厚的积淀，公司有望借助万邦推动其在5G射频环节的业务拓展。公司在5G产业链布局良好，随着5G建设开启运营商资本开支回暖，公司有望受益实现盈利增长。

华泰证券

格力电器000651

即使盈利中枢下移15%且持续对外投资，自由现金流贴现仍可达2700亿元。按2000亿收入和净利率持平，今年盈利将达300亿。2015年公司收入1005亿同比-28%，当年企业真实盈利近200亿（归母净利125亿+其他流动负债差额65亿）则是近些年的最低点。谨慎估计当前业务的中长期盈利中枢250亿。过往十年（2008-2017年报）格力（自由现金流/归母净利润）=118%。夸张假设未来维持30亿元/年的对外投资且不产生盈利；再剔除账面现金收益，大致190亿自由现金流/年，按10%贴现对应1900亿元；当前（报表净资产+其他流动负债）约1484亿元，（18年Q3季报账面现金逾1000亿）则合理市值中枢1900+800=2700亿元。当前市值2229亿，具安全边际。

招商证券

国脉科技002093

规划设计行业景气度提升超出市场预期，5G产业链网络规划设计先行，5G规划设计难度加大，业绩有望迎来爆发式增长。规划设计行业随运营商资本开支呈现周期性波动，公司作为地方性民营设计院龙头未来凭借管理、资质等优势2019年有望进一步扩大市场份额。

公司财务状况良好，资产有重新评估的潜力，具备一定的安全边际。国脉科技物联网产业园拥有大量园区基础建设资产，现金流充足，未来具备并购5G产业链后端应用公司的实力。催化剂。2019年上半年5G牌照发放与试商用驱动建设量预期提升；2019年下半年5G相关运营商规划设计订单招标驱动订单预期上修。

国泰君安

许继电气000400

许继集团（集团中标产品、业务由许继电气提供）在近年已建成特高压直流线路中，换流阀中标市占率33%，位居第一梯队。直流控制保护系统中标市占率53%。此次推进的5条直流特高压线路，对应10个换流站，换流阀+直流控制保护设备的总金额约80-100亿元。估算公司能拿到的主设备订单约30-35亿元。按15-20%的净利率，预计为公司增厚的业绩合计约5-7亿元，在2019-2020年逐步确认。如果考虑公司的直流场产品、交流线路的设备，业绩有望进一步增厚。

自2006年起开始着手研发柔性直流输电技术，发展至今已经突破并掌握69项关键技术。相继参与了舟山多端柔直、厦门岛柔直、渝鄂背靠背等工程设备招标。在张北柔直工程中，主设备换流阀，中标份额25%。

海通证券

吉比特603444

11月29日，公司新游《贪婪洞窟2》（《贪婪洞窟》原班人马打造，雷霆游戏代理运营）上线，上线10天稳居Ios付费榜第一、并进入畅销榜TOP40，成为付费游戏的现象级产品，验证了公司在Rougelike品类的深度运营能力。目前公司旗下拥有《不思议迷宫》、《贪婪洞窟》、《长生劫》等Rougelike系列产品，TAPTAP评分均在8以上，Ios付费榜最高排名均在TOP10，细分品类优势明显。

根据公开调研信息近期公司签署多款代理产品，包括已有版号产品《螺旋英雄谭》（二次元）、《跨越星弧》（RPG科幻）、《魔女兵器》（二次元）、《伊洛纳》（Rougelike）、《原力守护者》（MOBA），及等待版号产品《失落城堡》（Rougelike）等，产品线持续丰富，预计平台化效应将进一步发挥。

安信证券

和仁科技300550

从流程、系统、数据的角度，公司为医疗机构与医疗卫生管理及协作机构的数据采集、融合、处理、存储、传输、共享和应用提出基于自有核心系统的整体解决方案。公司的主要业务可以分为医疗信息系统和数字化场景应用系统两大部分。

经过多年的市场开拓和业务经营，公司已与军队系统医疗机构、浙江、湖南、天津、湖北、陕西、广西等地的国内一流大型医疗机构建立了长期广泛的业务合作关系。公司在临床信息化领域技术储备丰富，特别是在军队和地方大型医疗机构中，公司已积累了较多的成功案例。通过长期稳定的合作关系，公司也较早的深度挖掘了大型医疗机构的前沿需求，针对共性需求进行新产品新业务的研发，从而保障了公司业务的持续发展和持续领先性。

西南证券 罗栗

永泰能源600157

公司主营业务为电力业务和煤炭业务。截至2018年6月末，公司总装机容量达1244万千瓦，公司现有在产的主焦煤及配焦煤煤矿总产能规模为1095万吨/年。公司拥有的煤炭资源保有储量总计32.38亿吨。

2018年12月10日公告，为了实现战略重组，公司控股股东永泰集团与北京能源集团有限责任公司在签署《战略重组合作意向协议》后，京能集团先后组织内部专业人员、以及审计、评估、法律、财务顾问等中介机构对包括永泰能源在内的永泰集团主要业务板块进行了现场尽调。目前中介机构正在汇总尽调数据，由于工作量较大，尽调工作尚未结束。二级市场上，该股自去年底开始，股价连续暴跌，2018年上半年停牌期间，大盘连续下挫，复牌后该股有一定补跌空间，后市注意风险。

上海莱士002252

公司的主营业务为生产和销售血液制品，主要产品为人血白蛋白、静注人免疫球蛋白、特免类、凝血因子类产品等，是目前中国最大的血液制品生产企业之一。

2018年12月8日公告，公司于2018年12月6日收到公司控股股东科瑞天诚函告，获悉科瑞天诚质押给信达证券的38,000,000股上海莱士股票、科瑞天诚的一致行动人科瑞金鼎质押给申万宏源的59,013,000股、科瑞金鼎质押给金元证券的22,211,996股，合计119,224,996股的股票质押式回购交易因部分金额逾期构成违约，后续可能导致科瑞天诚、科瑞金鼎被动减持。二级市场上，由于前几年市场炒作太过疯狂，股价长期无量整理。近期，该股出现被动减持，对于日常交易量较小的股价冲击不小，后市注意风险。

天翔环境300362

公司主要业务为市政水务项目的投资、建设、运营以及油气田环保、餐厨及有机废弃物处置等环保工艺设备。

近期发布关于重大资产重组停牌进展暨公司股票复牌的公告称，公司原计划拟通过发行股份、支付现金或其他方式购买ABGHolding持有的目标公司Viscotherm AG100%股权、目标公司GAT-GesellschaftfürAntriebstechnikGmbH75%股权、成都中德西拉子100%股权和德阳中德阿维斯100%股权。截止公告日，公司经过审慎研究，决定继续推进以支付现金方式收购中德西拉子、中德阿维斯股权的相关事项，并终止收购ViscothermAG和GAT-GesellschaftfürAntriebstechnikGmbH 股权事项。二级市场上，该股自去年以来，一直沿着长期下降通道运行，近期股价开始加速下跌，后市注意风险。

全信股份300447

公司自成立以来一直以军工业务为核心，主要从事国防军工用光电线缆及组件、光电元器件、FC光纤总线交换系统、光电集成设备、热传输等产品的研发、生产和销售业务。

2018年12月10日公告，公司根据规定于2018年进行了高新技术企业的重新认定，由于申报材料准备不充分，未能通过2018年度的高新技术企业的认定，2018年度公司不再享受高新技术企业的企业所得税优惠政策，应按25%的税率缴纳企业所得税。公司2018年1-9月已按15%的所得税税率预缴企业所得税，因此须补缴2018年1-9月所得税额约为1230万元，占当期归属于上市公司股东的净利润比例约为10.93%。二级市场上，该股自去年以来，股价一直运行弱势整理的走势，近期该股受利空影响破位下跌，后市注意风险。